【快報】寫在大跌後：6 月兩道關卡、三大支撐、四大佈局
重點整理
上週五（6/5）公佈美國非農就業數據優於預期，引發升息擔憂，全球股市紛紛重創，美股三大指數齊跌，費半指數同步受到博通財報未能擊敗市場預期、以及輝達 Rubin 調整記憶體規格消息影響，單日下跌逾 -10%，創下 2020 年以來最差單日表現，更是歷史第六大單日跌幅。
針對本次極端行情變化，我們將分為兩篇報告進行解析：本篇 將先聚焦整體經濟條件的變化，下篇則會進一步深入拆解 AI 族群賣壓背的佈局與配置。
本文重點:
- 發生什麼事：本次的股市下殺的觸發因素之一，來自市場高度關注的非農就業數據超乎預期，帶動聯準會轉向緊縮的擔憂，疊加科技股財報與消息面的壓力，導致週五美股出現明顯下殺，留意後續 6 月仍有兩道關卡需跨越。
- 行情波動是否為買入機會：從中長期角度來看，我們提出三大支持股市上行動能的關鍵。
- 大跌下如何配置：觀察費半指數單日大跌期間，多數情況下後續行情仍延續上漲趨勢。我們進一步將「聯準會升息風險」納入分析框架，收斂產業配置的四大重點。