台版VT可以買嗎？台灣首支全球ETF登場 4大優勢一次看！
009826是台灣第一支追蹤全球市場的股票ETF，由全球最大ETF發行商貝萊德發行。它的成本高於美國上市的VT，但對台灣投資人而言有4大優勢，是全球配置的新選擇。
在做資產配置時，選擇以全球股市為主、搭配部分本土股市，是相對穩健、避免個別市場風險過大的做法。
雖然本世紀以來全球各市場短期相關度變高，全球股市和個別股市的短期風險的差距較小升高，但長期而言各市場的表現分化很大，難以事先判定哪個市場在未來10至20年表現是好是壞。因此配置全球股市、獲取各市場平均報酬，能讓財務目標達成機率更高。
要進行全球股市配置，一般有2種方法：一是用不同區塊的ETF搭配，例如我自己就是持有在歐美上市的美國、美國外已開發國家、新興市場等3個區塊的ETF，來組成全球化的資產配置。
另一種簡單的方式，是透過買入單一全球型ETF達成，例如美國上市的Vanguard全世界股票ETF（VT）或英國上市的Vanguard FTSE All-World UCITS ETF（VWRA）。即將在台股上市的貝萊德世界股票ETF（009826），將是第2種方法的新選擇。
009826上市 台灣首支全球股市ETF
009826為台幣計價、累積型不配息，初發行價格10元。追蹤指數為S&P TIP Global AllCap Index，是基於標普全球全市場指數S&P BMI Global Index製作的客製化指數，選出BMI指數中約9成流通市值的2,200支成分股，並設定規則，確保它投資於48個市場的比例接近於BMI指數，雖然名稱有AllCap（全市值），但實際上是以全球大型和中型股為主，即使幾乎沒有小型股，但已能一定程度地反映全球股市的表現。
009826的追蹤方式採被動式最佳化，即挑選指數中部分成分股持有，並允許使用其他ETF或期貨等工具來追蹤指數（上限為10%），而且是由全球最大的ETF發行商貝萊德（BlackRock）發行，指數追蹤技術成效較可期待。
費用方面，在最低規模級距時，管理費0.45%、保管費0.15%；規模超過50億元後費用會逐步降低。若初期規模較小，加上上市費、指數授權費等，年總費用率（不含交易費用）大約接近0.7%。
費用與市場涵蓋不如原版 但有台灣上市4大優勢
與投資人最常使用的VT相比，VT費用率僅0.06%，但在占比約40%的非美股部分，會被美國政府多扣30%的股息稅，占比約3%的台股部分又要再多扣21%的稅，2項合計，009826約可節省0.35%的稅務成本，但整體而言VT仍有約0.29%的成本優勢。
若與英國上市的VWRA相比，VWRA費用率0.19%，在占約60%美股部分有15%股息稅優勢，整體約有0.59%的成本優勢。市場涵蓋上，VT持有約1萬家公司，涵蓋大、中、小型股，VWRA持有約3,700家公司，僅涵蓋大型和中型股，但兩者皆比009826的2,200家要廣。
雖然在成本和市場涵蓋上，009826不如海外ETF，但作為台股上市ETF，對台灣投資人有4項利多：
1.相較於投資VT，不會被美國收取遺產稅（雖然目前複委託實務上不會被課徵，但未來會不會仍難以保證）。
2.不配息，且賣出獲利算國內資本利得，不計入海外所得，無需報稅、課稅。
3.以台幣計價，買進、賣出都方便，不用換匯。
4.可提供質押或作為貸款的資產證明，也可借券獲得利息收入。
與台灣現有選項相比，以往台股所謂的「全球型指數」ETF是追蹤S&P Global 100指數的玉山全球藍籌100（009810），但它對全球股市涵蓋嚴重不足，規則導致偏向特定市場，總費用率還超過1%。
若自行搭配全球股市，一般以元大S&P500（00646）、富邦日本（00645）、富邦歐洲（00709）、台新永續高息中小（00936）分別代表美國、日本、歐洲和新興市場，以6：1：2：1搭配，平均費用率約0.64%，雖略低於009826，但需自行花時間搭配，而且配置還會漏掉加拿大、澳洲等重要市場，相比之下並不划算。
009826追蹤的全球指數涵蓋度足夠廣泛，能真正達到全球市場分散的目的。成本雖高於海外標的、涵蓋股票也較少，但在方便買賣、可質押借券、避開海外所得稅與遺產稅等方面具備優勢，也比台灣現有的相關配置更完整。
對希望簡單透過台股投資全球股市的人，009826是值得考慮的工具。
（圖片來源：AI 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2026年8月號
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