內外資抱股過年專題系列2─記憶體族群股

取自華邦電官網

▲ 取自華邦電官網

AI模型規模放大，對高頻寬、高密度記憶體依賴升高，使得DRAM與NAND從先前的成本型零組件，躍升為左右AI運算效能的關鍵組件，由於AI應用帶動記憶體需求暴增，進而推動產業進入長周期的「記憶體超級循環」。

而自2026年開始，記憶體市場延續2025年的超夯態勢，加上AI的蓬勃發展，持續推動DDR3、DDR4等舊世代記憶體價格飆漲，且第一季DDR4價格漲幅預計高達50%，甚至DDR3也面臨供應短缺的窘境，且漲勢可望延續至今年第二季。

法人表示，記憶體廠的新產能需要2-3年才能達到量產規模，估計至2027年下半年至2028年，整體供應才可以達到明顯增強，屆時也將隨著市場供需逐漸平衡，才能緩解價格上漲的壓力。

基於上述因素，台股記憶體供應鏈廠的自2025年第三季起，去化庫存速度加快，同時也伴隨著出貨量逐月增加，進而推升營收大幅成長，並帶動獲利由虧轉盈，且市場亦看好記憶體需求短期沒有緩解跡象，紛紛加碼佈局，也推升記憶體族群股股價呈現大爆發的局面，今年開年以來亦成為市場資金關注的焦點之一。

理周投研部的內外資抱股過年專題系列2，則針對記憶體族群股封關日股價表現封關前三日股價漲跌，以及內外資於封關當周的買賣超數量(如表)，做進一步分析，發現內外資對於族群抱股過年持不同的操作態度，其中僅南亞科(2408)與旺宏(2337)二檔是呈現投信與外資法人同步買超的個股。

而外資封關當周買超量排名前五大，依序為旺宏的73270張、宇瞻(8271)的2668張、南亞科的2666張；賣超量較大者，分別為力積電(6770)的73640張及華邦電(2344)的35332張。

投信法人部分，封關當周買超量排名前三者，依序為華邦電的3551張、旺宏的2847張及南亞科的481張；賣超量排名前三者，依序為群聯(8299)的1523張、威剛(3260)的998張，及力積電的745張。

投資人可以檢視手中持有記憶體股，並對照表中內外資買超量大的個股，若有符合者，則可安心抱股過年，若持有內外資同步超的個股，如創見(2451)與力積電，則於新春開紅盤時，可列為優先調節的標的。如果手中均無表中個股部位，建議於年後開盤時，做為優先佈局的標的股。

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