【產業短評】保護主義興起，牽動台廠輪胎業全球布局與因應
前言：歐美築起貿易防線！台輪胎業如何面對低價競爭與雙反調查？
近年來，全球保護主義( Protectionism )勢頭愈發興盛，貿易碎片化亦成為全球輪胎業最主要的變局之一。尤其面對中國輪胎產能過剩與新能源車零組件低價競爭，加劇歐美市場透過貿易防線圍堵以維護本國產業發展利益，也迫使台廠亟需思考供應鏈布局是否需要進行新一輪的調整。
據統計，全球輪胎前三大進口地區為美國、德國及法國，合計占全球總進口額超過三成，然而，這些國家也同時是輪胎製造大國，在仰賴亞洲地區低價輪胎進口的同時，為了確保本土產業不會受到衝擊，官方常態性地運用「貿易條款」與「反傾銷、反補貼調查」作為防禦手段。
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美國政府援引貿易條款及其影響
自美國總統川普二次上任以來，便透過課徵關稅向多國建立貿易屏障，以達到鼓勵製造業回流並創造本土就業機會等目的。其中最有效的手段之一便是動用貿易條款提高各國輸美產品稅率。援引既有貿易條款的好處，不僅可繞過國會審理法條流程，加速條款宣布實施至課徵的時程，且影響產業範圍廣泛，又可迫使各國進行互惠談判。以輪胎業為例，目前國內輪胎產品出口至美國主要受以下三項條款牽動：
美國《1962年貿易擴張法》第232條
Trade Expansion Act of 1962
此條款以國家安全為由課徵，並採差別稅率。由台灣、歐盟及日韓出口至美國者，關稅為15%；越南、印尼、中國及泰國則為25%。
美國《1974年貿易法》第122條
Trade Act of 1974
該條款以平衡國際收支逆差為由課徵，對全球出口至美國產品皆課徵10%關稅，最高可課徵至15%。此為暫時性條款，實施期限至2026/7/24。
美國《1974年貿易法》第301條
Trade Act of 1974
以處理強迫勞動議題為由課徵，對象為美國進口前60大的經濟體，採差別稅率。對台灣、歐盟及加拿大等經濟體課徵10%關稅，而日韓、中國及印度等則加徵12.5%關稅，該條款自2026/7/24實施，為銜接122條款的安排。
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雙反調查影響地區與實施情形
前述條款多屬於跨產業的貿易政策工具；相較之下，反傾銷(Anti-dumping Duty)及反補貼(Countervailing Duty)調查更直接針對特定產品與來源地，因而成為各國保護國內企業以防堵外來產能破壞內需市場的一大武器。
以下為近年各國主要執行的雙反調查事件：
- 2015/06：美國商務部對中國之轎車胎及輕卡胎課徵反傾銷稅及反補貼稅，核定反傾銷稅率區間為14%~88%，反補貼稅率區間為20%~117%，此外，該案件已歷經兩輪落日複審(Sunset Review)且均維持措施。
- 2021/05：美國商務部對台灣、南韓及泰國之轎車胎及輕卡胎課徵反傾銷稅，並對越南課徵反補貼稅。其中，台廠稅率區間為20%~102%。
- 2026/06：歐委會對中國之轎車胎及輕卡胎課徵反傾銷稅，課徵的稅率區間為24%~46%。
觀察上述措施，目前不僅美國持續對中國堆高貿易壁壘，隨近年中國持續將過剩產能往歐盟傾銷，也使得歐盟對於中國貿易政策開始出現轉變，顯見越來越多國家開始正視保護國內產業之重要性，如此趨勢再加上部分關稅壁壘工具啟動迅速，且存在相互疊加的風險，對高度依賴外銷的台灣輪胎業者形成不可忽視的壓力。
台灣輪胎廠因應方式
根據《Tire Business》公布的全球前75大輪胎企業調查，台灣共有4家廠商上榜，數量居全球第三，僅次於中國與印度，顯示台廠在全球輪胎產業中具一定地位。然而，根據下表可以看出，國內主要上市櫃輪胎廠中，台灣市場占整體營收普遍不到一成，顯示內需市場有限下，美國仍是我國輪胎廠商主要的出口市場。
表一、國內主要上市櫃輪胎廠
股票
代號 公司 銷售地區 2025年度
營收(億元) YoY 2025年度
營益率 全球
排名 2105 正新 中國(44%)、美國(9%)、台灣(6%) 908 -6% 7.9% 16 2106 建大 美國(38%)、中國(27%)、台灣(12%)及越南(9%) 340 持平 1.7% 31 2101 南港 歐洲(41%)、美洲(15%)、台灣(13%)
及其他亞洲(13%) 82.7 -8% 6.5% 62 2109 華豐 泰國(20%)、美國(11%)及台灣(9%) 44.6 -10% 10.9% 73 2102 泰豐 台灣(90%)、亞洲(10%) 2.7 持平 -85% 未上榜 *僅揭露輪胎部門情形
資料來源：TEJ財務資料庫
近年隨美國貿易保護主義持續高漲，台灣主要輪胎廠主要採取以下三項核心策略因應：
貼近產地：生產重心轉移至東南亞地區
多數廠商將生產據點擴展至東南亞等地區，因部分地區面臨的雙反關稅相對低，加上人力成本較低，且當地為輪胎主要原料天然橡膠的產地，具備一定生產優勢。代表廠商為正新(2105)及建大(2106)，除在台灣及中國有設有生產據點，前者亦積極拓展印度、泰國、越南及印尼等地工廠；後者則於印尼及越南設有生產據點。
貼近市場：生產重心轉移至主要市場–美國
北美設廠整體生產成本較高，不過該地區同時兼具製造及終端銷售，其優勢在於助於即時掌握客戶需求動態，除有利於爭取新訂單、降低溝通成本，亦降低地緣政治之風險。代表廠商為華豐(2109)於2025年宣布將投入約新台幣11億元，於美國水牛城購置廠房以作為生產據點，可視為和大集團擴大北美版圖之起點。
業務轉型：轉攻不動產開發以活化土地資產
台灣輪胎產業之發展可溯源至日治時期，許多老字號輪胎廠商持有之廠房土地，除取得成本低，且隨都市開發進行，多位於目前市中心精華之地段，潛在資產活化利益龐大。代表案件如南港(2101)於2019年將其位於台北南港之舊廠投入「世界明珠」開發案，預估總銷達新台幣720億元；泰豐(2102)已於2025年將觀音廠出售予台達電(交易總額近新台幣70億元)，目前中壢舊廠(土地面積約4.4萬坪)亦進行開發。
海外廠房部分，建大(2106)於2020年宣布深圳廠停工並進行都更，預計可分配面積約4.2萬坪，目前一期驗收中，預計未來每年可認列租金收入人民幣1億元。
結論
📝TEJ產業分析團隊短評
面對主要消費市場築起的貿易壁壘，不難看出輪胎產業的成本壓力持續擴大，各家台灣廠商的因應方式主要有將生產重心轉移至東南亞地區、在地化生產及轉型不動產開發等做法。
然而，就現實層面來說，中國廠商近年亦同步移轉其供應鏈至東南亞等地，使低價競爭情形持續；而在地化生產模式則面臨歐美地區廠房營運成本高昂，整體成效仍待觀察，另資產活化屬於一次性收入，短期雖可改善營運狀況，但終究非本業實質營運效益的呈現；綜上所述，TEJ產業分析團隊認為台廠輪胎業轉型效益恐有限，須謹慎看待。
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