儲蓄險退潮，保費去哪了？投資型保單半年暴增逾1倍

今（2026）年上半年，壽險新契約保費收入大增逾5成，看似市場全面回溫，但過去不少保費流向具有儲蓄性質的保單，如今隨著保險業接軌新制，壽險公司的商品策略也開始轉向。

觀察近3年上半年壽險業新契約保費收入（FYP），從2024年的3,747.8億元、2025年的5,061.8億元，攀升至今年的7,673.5億元，年增51.6％。不過，各類商品表現卻出現明顯消長。

去年上半年，投資型商品占整體FYP 40％，利率變動型商品占35.8％，兩者不分軒輊；到了今年上半年，投資型占比一口氣躍升至55.6％，成為市場主力，利變型則降至19.7％。

其中，投資型商品今年上半年FYP達4,262.7億元，不僅較去年同期大幅成長110.3％，甚至已超越去年全年的4,233.9億元。保險事業發展中心總經理詹芳書分析，投資型商品的投資損益主要由保戶承擔，保險公司不必像高保證商品一樣承擔較高的保證成本與長期利率風險，因此在新制下，資本占用與資產負債管理壓力相對較小。

除了投資型商品熱賣，近年重返市場的分紅保單，也逐漸承接部分過去的儲蓄需求。目前已有7家壽險公司銷售分紅保單，其中富邦人壽今年上半年銷售達437.5億元，市場熱度明顯升高。

分紅保單兼具基本保障與紅利機制，但紅利並非保證給付。詹芳書指出，這類商品有機會吸引偏好穩健、願意長期持有資金的客群，但不會全面取代儲蓄險。

未來壽險市場也不會只是「誰取代誰」，而是依照不同的風險偏好、保障需求及資金規劃，走向更多元的商品布局。當儲蓄險不再獨大，投資型、分紅保單陸續接棒，壽險商品版圖也正在重新洗牌。

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