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理財

瑞信瀕破產,前高層:內部問題重重

理財周刊

更新於 2023年03月17日10:21 • 發布於 2023年03月17日10:21 • 林怡妏

先是矽谷銀行宣告破產,緊接著是瑞士信貸驚爆財務危機,市場惶恐還有下一個未爆彈,金融危機警鈴大作。

其實瑞士信貸財務危機早有預警。2017年開始,瑞信為英國金融服務公司Greensill Capital募集融資基金,這是一間為供應鏈提供融資服務的金融公司,瑞信將這些基金賣給保險公司、退休基金以及上千位私人銀行客戶,不料2021年Greensill Capital轟然倒塌,讓瑞信蒙受100億元損失。

瑞信踩雷不只這一樁,他們還為美國大型對沖基金Archegos Capital進行股票衍生交易品提供融資。Archegos Capital把從投資銀行借來的錢,進行高槓桿、高風險操作,他們重押八檔股票,沒想到其中3檔股票接連崩跌,Archegos Capital損失慘重,引爆流動性風險,最終無力支付保證金慘遭斷頭。在Archegos事件中,瑞信慘賠47億美金,是賠最慘的一間投行,風險部門與投資部門主管因此下台。

接二連三的投資誤判使瑞信深陷財務危機,去年底瑞信遭外媒點名資金缺口高達1270億,恐成為雷曼兄弟翻版,消息一出湧現擠兌潮,被提領出的資金高達1000億美金。

一年內兩個重要客戶相繼破產,對瑞信而言無疑是雙重打擊,瑞士監管機構裁定該行結構與流程有嚴重的失誤與缺陷,風險管理態度潦草且懶散,前任高層甚至踢爆,自己加入瑞信僅一週就發現這家銀行問題重重、難以修復。

這位前任高層指的不只是風控問題,2022年瑞信被指控參與保加利亞古柯鹼販運的洗錢,使瑞信成為瑞士歷史上第一家在刑事案件上被定罪的大型銀行,名譽掃地。
這回瑞信再暴雷,先是年報遭證交會退件,遲繳後自揭過去兩年財務匯報過程存在重大缺陷、內部控制失靈。種種消息都在打擊投資人信心,瑞信股價跌到歷史新低、流動性風險攀升,讓瑞士銀行不得不出手相救。

對全球金融體系而言,這間百年投行可以說是大到不能倒,但華盛頓郵報總編輯Duncan Mavin直搗瑞信問題核心,直批它是「大到救不了」。而對於這種組織結構充滿問題、無法修復的銀行,Duncan Mavin認為唯一的解決辦法就是進行拆分,拋售產權、縮減業務,同時更換管理層、改變文化,這種方式並不會影響儲戶與客戶權益,還能進一步止住不斷擴張的風險。

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