【12:00投資快訊】正文(4906)在MWC上宣布與法國Free合作 新的WiFi 7閘道器

正文(4906)在MWC上宣布與法國Free合作 新的WiFi 7閘道器

正文(4906)近年近期積極轉型，從代工跨向直接打入電信客戶供應鏈的「電信直供」業務，看好全球電信直供市場千億商機，目前正文已經直接供應美國Tier 1、Tier 1電信客戶，歐洲則打進Tier 2客戶，印度也積極接觸Tier 1等級客戶。法人指出，正文目前前五大客戶中，已有兩家為電信直供客戶，預估2023年電信直供貢獻營收比重約20%，2024年為30%至35%，2025年則為50%。然研究部認為，此舉將形成與設備商客戶「既合作又競爭」之局面，導致部分訂單流失，惟毛利率可望提升，除了受惠直供客戶占比提升外，公司給出10GPON、Wi-Fi 7等新規格產品出貨量將優於2.5GPON、Wi-Fi 6之指引，有助產品組合優化，業外收入將因無處分廠房利益明顯衰退。考量正文為優化長期競爭力，近年積極轉型，營收與獲利短期將歷經陣痛期，研究部改以PB評價，給予目標價35元，投資建議區間操作。

近五日漲幅及法人買賣超：
近五日漲幅：-3.16%
三大法人合計買賣超：-2460.401 張
外資買賣超：-2141.499 張
投信買賣超：-166.114 張
自營商買賣超：-152.788 張
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