別只追高股息，科技ETF配息更高?

文/林奇芬

台股高股息ETF是最受投資人歡迎的標的，多檔高股息ETF不僅配息高，股價報酬率更令人滿意。1月份又有許多股票型ETF要除息，令人驚豔的，不僅高股息ETF配息率高，科技ETF的配息率更急起直追。想要又賺股息、又賺價差，究竟該選誰呢?

國外科技ETF配息率挑戰10%

1月17到19日，有多檔股票型ETF要除息，其中包含國內股票ETF，還有多檔國外科技ETF。令人意外的是，國泰北美科技00770配息4元，配息率高達10.46%，可說是今年的配息王，此外，國泰台韓科技00735配息1.1元，年化配息率也達7.26%，國泰費城半導體00830配息1.51元，年化配息率4.22%。由於國泰費半00830近一年報酬率高達58.6%、國泰北美科技00770近一年報酬率達57.7%、國泰台韓科技00735近一年報酬率30.5%。這些國外科技ETF，可說是又會漲、又高配息，打敗台股高股息ETF。

1月除息股票ETF

註：除息日多為1/17。資料來源:MoneyDJ、Cmoney、各投信公司，統計至2024/1/8

1月除息股票ETF

註：除息日多為1/17，除復華1/18，新光、第一金1/19

資料來源:MoneyDJ、Cmoney、各投信公司，統計至2024/1/8

台灣科技ETF配息快追趕

除了國外ETF外，台股科技ETF配息率也令人驚豔。國泰台灣5G+00881配息1.51元，年化配息率有8.3%，群益半導體00927配息0.36元，年化配息率達8.5%，新光半導體00904配息0.35元，年化配息率更高達9.3%，配息率可超越多檔高股息ETF水準。此外，月配息的復華台灣科技00929，配息0.13元，年化配息率也有8.3%。

高股息ETF大量換股，電子股仍是主軸

過去一年台股高股息ETF表現較優者，大多數電子股佔比較高，而在未來一年，高股息ETF與科技ETF比一比，究竟誰可以勝出呢?我們不妨將績效較好的幾檔高股息ETF與科技ETF的績效、配息比一比。

若從報酬率比較，過去一年以高股息ETF表現較優。以下列出的五檔ETF，一年含息報酬率從38%到58%不等。同時平均配息率也有6-10%水準。不過，在去年底多數ETF都進行了持股調整，新的一年各ETF持股名單幾乎呈現過半調整，新的成分股能否繼續獨領風騷，還需要觀察。

按照目前持股觀察，以00918、00919的電子股占比較高，都超過7成以上，另外三檔00915、0056、00878，電子股比重也高達6成以上，顯示高股息電子股仍是持股重心。在前五大持股中，可看到聯發科、聯電、聯詠、鴻海等電子龍頭股，另外，去年持股較多電子下游企業，今年則中上游電子股比重增加。

此外，00918、00919航運股佔比有11%、00878金融股佔比較高有21.3%，0056金融股佔比有9.8%。以上幾檔，00918、00919的半導體佔比最高，而00878金融股佔比最高。就看今年行情是否仍由半導體領軍，還是金融股有反攻機會了。

高股息ETF績效、配息與主要持股

資料來源:MoneyDJ、Cmoney、各投信公司，統計至2024/1/8

科技ETF看台積電、聯發科爆發力

過去一年台股科技ETF報酬率稍微落後高股息ETF，不過表現仍相當令人滿意。意外的是，半導體ETF配息率也不差，如00881、00891、00904配息率都在5%至7%之間。而掛牌時間還不到一年，比較強調配息的00927、00929，配息率年化也有6.6%-7.6%，可追上高股息ETF水準。

台股強項就是半導體、電子周邊零組件產業，這幾檔科技ETF持股內容差異不大，最主要區別是台積電、聯發科佔比。其中，00881、00904，台積電佔比30%、聯發科佔比分別是12%、15%，二者合計接近5成。另外，00891、00927的台積電、聯發科佔比合計也有4成到3成不等。只有00929持股沒有納入台積電，且所持有個股比重都不超過5%，採取分散策略。

去年台積電、聯發科漲幅遠低於下游電子五哥，但整體科技ETF的表現仍不遑多讓。展望2024年，市場對於半導體景氣復甦更為樂觀，同時在AI帶動下，也相當看好台積電、聯發科今年股價表現機會，整體半導體仍是今年重點布局方向。若想搭台積電列車，可選擇00881、00904，若想要分散佈局可選00891、00927、00929。

科技ETF績效、配息與主要持股

資料來源:MoneyDJ、Cmoney、各投信公司，統計至2024/1/8

該挑高股息還是高成長?

去年第四季，美股、台股都呈現大反彈走勢，不過，今年一開年則立刻面臨回檔修正壓力。短線市場對於降息、景氣復甦，有些過度樂觀期待，然而第一季是科技股淡季，再加上台灣選舉、春節假期等因素，許多投資人也想要先落袋為安。雖然1月中旬有除息利多可期，但投資人或許等參加除息後，可先退場觀望。

展望2024年，台灣整體經濟成長率預估有3%以上，比去年有大幅成長，同時對於半導體的獲利展望也相當樂觀，等股價修正後，應該才是科技ETF與高股息ETF的好買點。若是不知道如何掌握進出點，定期定額仍是較好的投資方式。

至於投資人在這二者間要怎麼挑選呢?由於目前高股息ETF表現較優者，電子股占比都相當高，其實與科技ETF差異不是太大。重視配息的投資人，可以選擇高股息ETF。若是看好半導體復甦行情，同時追求成長的投資人，可以選擇科技ETF。或是二者採取分散配置，高股息、科技ETF各半投資，同時掌握配息與股價上漲的潛力。

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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