台積電ADR飆逾10%，提供費半止穩力道
昨(17)日美國9月零售銷售月率錄得0.4%，表現高於市場預期與前值，並且美國10月費城聯邦儲備銀行製造業指數由9月份的1.7大幅揚升至10.3，而美國當週初請領失業金人數錄得24.1萬人，低於市場預期與前值，進一步鞏固10月初美國經濟經濟數據所給予的穩健預期，由CME的FedWatch Tool來看，11月降息1碼的預期為90.2%，，按兵不動的預期為9.8%，仍在1成左右維持震盪表現，對比先前10/14的11.4%相距不大，市場仍持續等待10月底~11月初的大、小非農、失業率作為11月利率會議前的校正，
而昨(17)日台積電(2330)公布財報後，導致台積電ADR盤前已先行大漲，開盤後向上跳空，漲幅一度擴大至13.32%，雖然買盤力道未能延續終場漲幅收斂至9.79%，但仍順利穩住費半多方，震盪消化10/15受到ASML財報利空造成的長黑壓力，昨(17)日四大指數漲多跌少，終場漲跌幅介於-0.02~+0.95%。
美國經濟強勁，美元突破年線反壓
昨(1)日美國當週初請領失業金人數錄得24.1萬人，低於市場預期與前值的26萬人，
四週均值錄得23.62萬人，高於前值的23.15萬人，
續請人數186.7萬人，高於市場預期的186.5萬人，與前值的185.8萬人，
(美國當週初請領失業金人數 資料來源：U.S. Department of Labor)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國9月零售銷售錄得7,143.58億美元，高於前值的7,112.91億美元，
美國9月零售銷售月率錄得0.4%，高於市場預期的0.3%，與前值的0.1%，
美國9月核心零售銷售錄得5805.04億美元，高於前值的5774.92億美元，
美國9月核心零售銷售月率錄得0.5%，高於市場預期的0.1%，與前值的0.2%，
美國9月零售銷售小組對照錄得0.7%，高於市場預期與前值的0.3%，
(美國9月零售銷售 資料來源：U.S. Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國10月費城聯邦儲備銀行製造業指數錄得10.3，高於市場預期的3，與前值的1.7，
新訂單指數錄得14.2，高於前值的-1.5，
出貨指數錄得7.4，高於前值的-14.3，
未完成訂單指數錄得-1.5，高於前值的-6.7，
交貨時間指數錄得10.2，高於前值的-0.7，
庫存指數錄得0.5，低於前值的5.0，
支付價格指數錄得29.7，低於前值的34.0，
收取價格指數錄得17.9，低於前值的24.6，
就業指數錄得-2.2，低於前值的10.7，
平均工作週指數錄得-11.8，高於前值的-13.6，
(美國10月費城聯邦儲備銀行製造業 資料來源：Federal Reserve Bank of Philadelphia)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國9月工業產出月率錄得-0.3%，低於市場預期的-0.2%，與前值的0.3%，
美國9月產能利用率錄得77.5%，低於市場預期與前值的77.8%，
美國9月製造業產出月率錄得-0.4%，低於市場預期的-0.1%，與前值的0.5%，
美國9月製造業產能利用率錄得76.7%，低於前值的77.2%，
(美國9月工業、製造業產出 資料來源：Federal Reserve Board)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國10月NAHB房產市場指數錄得43，高於市場預期的42，與前值的41，
美國8月商業庫存月率錄得0.3%，符合市場預期並持平前值，
(美國8月商業庫存 資料來源：U.S. Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，美國當週初請領失業金人數原先在9月底，受到颶風海倫妮((Hurricane Helene)帶來的影響，後續10/9又有颶風米爾頓(Milton)帶來的影響，導致初請數據連續2週表現揚升，雖然上週數據意外減少1.9萬人，但續請人數與四週均值表現仍雙高於前值，短期內仍在消化颶風海倫妮((Hurricane Helene)與颶風米爾頓(Milton)帶來的影響，而此前每週初請失業金人數低迷的部分原因，是美國失業人數相對較低所導致，
美國人口普查局(U.S. Census Bureau)昨(17)日公布的零售銷售數據顯示，美國9月份的零售銷售月率由8月份的0.1%揚升至0.4%，由分項來看，在13個主要零售類別中，高達10個分項表現成長，最大的正向貢獻來自雜貨店銷售，不過相對不利的是，家具、電子、電器商電、加油站等類別銷額走低，只是，核心銷售月率、零售銷售對照小組表現同樣雙高於前值，顯示現階段美國消費者支出仍強，
(美國9月零售銷售分項 資料來源：U.S. Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而Fed先前依照家庭收入拆解家庭支出顯示，疫前階段，各收入層級的平均家庭零售支撐成長雷同，但2021年中期表現開始出現分歧，研究數據也點出，截至2024/08，低收入家庭實際平均支出對比2018/01成長7.9%，中等收入家庭實際平均支出成長13.3%，高收入家庭實際平均支出成長16.7%，換言之，零售銷售表現可能主要動能來自中高收族群帶動，
(Fed以收入拆解家庭支出 資料來源：Fed)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國10月費城聯邦儲備銀行製造業指數由9月份的1.7大幅揚升至10.3，加上新訂單、出貨量等指標皆有走強，反應該地區製造業活動有所擴張，雖然就業指數由10.7降至-2.2，不過報告表示，就業情況基本穩定，而支付價格指數雖降至29.7，表現低於前值，但調查數據有近35%的公司表示投入價格上漲，於價格接收指數降至17.9，但有近22%公司為鮑自有產品價格走揚，並且由價格總體來看仍為正值，並未脫離上漲態勢，相對不利於通膨續降預期，
(美國費城聯邦儲備銀行製造業指數收、付價格走勢 資料來源：Federal Reserve Bank of Philadelphia)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而Fed數據顯示，美國9月工業產出、產能利用率、製造業產出、製造業產能利用率表現皆低於前值，主要為颶風海倫妮((Hurricane Helene)與颶風米爾頓(Milton)，以及Boeing罷工帶來的影響所導致，其中，9月製造業產出月率錄得-0.4%，耐久財產業的生產下降1%，組成部分有普遍下降，除了航空航太和雜項運輸設備的產量下降8.3%，為主要拖累以外，家具及相關產品、機動車輛和零件、以及電氣設備、器具和零件的產量也下降1%或更多。
美國10月NAHB房產市場指數由9月份的41上升2個百分點至43，並且三大指數均呈現上漲，銷售現況上漲2個百分點至47，未來6個月銷售預期上漲4個百分點至57，潛在買家流量上漲2個百分點至29，此外，本次調查也提及，10月份建商降價的比例錄得32%，持平9月份數據，平均價格跌幅則由9月份的5%再度回到6%的長期趨勢，整體來看，雖然Fed降息前景令市場情緒出現改善，不過貸款利率仍高的背景下，仍令需求相對難以大幅復甦
(房地美美國30年期固定利率抵押貸款平均值 資料來源：Freddie Mac)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而美國商務部(U.S. Department of Commerce)昨(17)日發布的數據顯示，8月美國商業庫存成長0.3%，與7月由0.4%下調至0.3%的數據增幅表現持平，報告同樣提及，8月份的零售庫存提高0.6%，製造業和批發庫存均小幅成長0.1%，但企業銷售額部分暨7月營收1.1%後，於8月份下降0.2%，製造業銷量下降0.5%，批發銷售消服下降0.1%，零售銷售表現持平，也隨庫存增加與銷售下降，企業總庫存/銷售比率，由7月份的1.37%微升至1.38%，昨(17)日美元指數終場收漲0.24%，持續沿5日線向上，突破年線反壓。後續重點落於10月底~11月初的重大經濟數據與事件，10/30 美國10月ADP就業人數、10/31 美國9月PCE、11/01 美國10月非農、失業率、11/05 美國大選、11/08 Fed利率會議，
美元突破年線限制反彈空間，英鎊小漲0.17%
昨(17)日英國無重點經濟數據公布，但短線受到通膨降溫推升降息預期影響，加上美元指數向上突破年線，打壓非美貨幣多方表現，昨(17)日英鎊/美元跌深反彈終場收漲0.17%。
歐央(ECB)如期降息1碼，歐元失守年線後續弱
昨(17)日歐元區9月CPI月率終值錄得-0.1%，符合市場預期並持平前值，
歐元區9月CPI年率終值錄得1.7%，低於市場預期與前值的1.8%，
歐元區9月核心CPI月率終值錄得0%，低於市場預期的0.3%，與前值的0.1%，
歐元區9月核心CPI年率終值錄得2.7%，符合市場預期並持平前值，
(歐元區內各國9月CPI終值表現 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
歐元區8月未季調貿易帳錄得46億歐元，低於前值的197億歐元，
歐元區8月季調後貿易帳錄得110億歐元，低於前值的137億歐元，
(歐元區8月貿易帳 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，歐元區9月CPI終值表現仍符合市場預期，而歐元區8月未季調貿易帳由197億歐元大幅降至46億歐元，顯示盈餘大幅下降，報告提及，主要受到機械和車輛盈餘，由177億歐元減少至100億歐元所導致，其次，是其他製成品的帶來的影響，餘額變化為1億歐元轉負至-39億歐元，但昨(17)日市場目光主要聚焦在歐洲央行(ECB)於召開的利率會議上決議降息1碼，降息幅度符合預期，不過歐洲央行總裁克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)表示：「通膨可能短暫上升，但2025數據將持續回歸目標值，歐元區不太可能進入衰退，本次為相當鴿派的降息，只是歐洲央行(ECB)不會提前承諾任何特定的利率路徑，而是依賴最新數據並不斷召開會議滾動式調整，歐洲央行(ECB)的目標依舊是將通膨水準控制在2%以下，為了實現這一目標，利率將長時間保持彈性。」昨(17)日歐元/美元續弱收跌0.28%，於未能搶回年線後表現續弱。
歐央如期降息，美大選提供避險助力，金價創新高
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險與房市利空，而短線中國人行降準並出台房市相關救市政策，隨大陸股市動能轉疲再度出現觀望，各大央行利率現階段仍處高位，不過Fed利率預期路徑也顯示，至2024年底之前，仍有續降2碼的空間，
其中，在中國政策部分，中國人行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上表示今(18)早商業銀行已經公布下調存款利率，預計10/21公布的貸款市場報價利率(LPR)也會下行0.2~0.25個百分點，於股票市場上，支持資本市場穩定發展的兩項金融工具，央行與証監會、金融監管總局組建了工作專班，証券、基金、保險公司互換便利已開始接受金融機構申請，股票回購、增持專項再貸款政策文件於10月18日發布實施，針對貨幣政策框架，潘功勝表示，在目標體系方面，將把促進物價合理回升作為重要考量，
雖然昨(17)日美元指數續強突破年線反壓，打壓對價關係強烈的金市多方，且2、3、5年期美國公債殖利率回測10日線後反彈收漲，同樣限制不孳息的金市多方表現空間，但歐洲央行(ECB)昨(17)日如期降息1碼，加上美國大選在即，雙方候選人民主黨總統候選人賀錦麗(Hillary Clinton)與共和黨總統候選川普(Donald Trump)在民調上並無明顯差距，不確定性也帶來部分避險助力，昨(17)日黃金/美元續強收漲0.71%，以2,692.80美元/盎司作收，技術面連6紅突破9/26前高，創下新高，維持「技術面失守月線前多頭格局延續」的既有看法，
短線在11月Fed利率會議前，就業、PMI數據穩定，Fed焦點回轉重新關注通膨，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期確認改變前，仍相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨出現回彈疑慮時，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
衡量中國需求前景，美、布油弱勢震盪
油市上，中長期供給減產展望，10/02 OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)在會後聲明表示：「JMMC強調實現完全和規和補償的重要性，委員會也會繼續評估油市狀況。」後續減產動態留意12/1 JMMC會議，此外6~11月的大西洋颶風季，颶風出現時多為不確定因素，
因本週一(14)為美國哥倫布日，API、EIA庫存數據向後遞延一日至昨(17)日公布，庫存數據部分，
API當週庫存數據錄得-158萬桶，低於市場預期的183.5萬桶，與前值的1,095.8萬桶，
汽油庫存錄得-592.6萬桶，低於市場預期的-147.1萬桶，與前值的-55.7萬桶，
精煉油庫存錄得-267.2萬桶，低於市場預期的-218.1萬桶，與前值的-259.6萬桶，
EIA當週庫存數據錄得-219.1萬桶，低於市場預期的183.5萬桶，與前值的581萬桶，
汽油庫存錄得-220.1萬桶，低於市場預期的-147.1萬桶，高於前值的-630.4萬桶，
精煉油庫存錄得-353.4萬桶，低於市場預期的-218.1萬桶，與前值的-312.4萬桶，
汽油產量錄得-94.1萬桶/日，低於前值的62.7萬桶/日，
精煉油產量錄得-23.4萬桶/日，低於前值的19.4萬桶/日，
中東戰事部份，以色列官員表示，巴勒斯坦伊斯蘭主義組織「哈瑪斯」(Hamas)領導人辛瓦(Yahya Sinwar)前(16)日在加薩南部一場槍戰被以軍擊斃，而美國總統拜登(Joe Biden)昨(17)日於聲明表示：「以色列擊斃巴勒斯坦武裝團體哈瑪斯領袖辛瓦(Yahya Sinwar)，如同2011歐巴馬總統下令狙殺凱達組織首腦賓拉登(Osama Bin Laden)一事，辛瓦(Yahya Sinwar)之死對以色列、美國和全球而言都是美好的一天，有利中東結束衝突達成和解，昨(17)日美、布油，終場分別收漲0.10%、0.01%，維持失守月線後的弱勢震盪格局，
中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
獲利暴增2.11倍，Travelers股價創新高
S&P500指數11大板塊跌7漲4，能源、資訊科技2大板塊終場分別收漲0.48%、0.31%，表現較佳，公用事業、房地產2大板塊終場分別收跌0.89%、0.65%，表現較弱。成分股中，Snap-on、Travelers終場分別收漲9.97%、9.00%，表現最佳，Molina Healthcare、Elevance Health終場分別收跌12.55%、10.59%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅0.02%，Amazon漲幅0.34%，Netflix跌幅2.04%，Apple漲幅0.16%，Alphabet跌幅1.35%。
道瓊成分股漲多跌少，Travelers、Chevron終場分別收漲9.00%、1.66%，表現較佳，Coca-Cola、UnitedHealth終場分別收跌0.95%、0.93%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，台積電ADR、Broadcom終場分別收漲9.79%、2.66%，表現較佳。Marvell、KLA終場分別收跌2.17%、1.81%，表現較弱。
值得留意的是，昨(17)日Travelers公布2024財年第三財季營運報告，季度營收119億美元，年增11.93%，淨利12.60億美元，對比2023財年同期的4.04億美元，暴增2.11倍，調整後EPS 5.24美元，也遠高於2023財年同期的1.95美元，衡量保險公司獲利能力指標的綜合成本率，從101%降低至93.2%，淨承保保費錄得113.17億美元，年增7.85%，
本季度財報Travelers三個領域的業務皆為成長，執行長艾倫·施尼策(Alan Schnitzer)表示：「承保和投資收入為強勁業績做出重大貢獻，其中，在商業保險方面，淨承保保費增加9%至55億美元，該細分市場的續保保費達10.5%，變化仍然非常強勁，其中續保費率變化為7.3%，比上一季更高，而保留率達到86 %，表現同樣強勁且高於上季；在債券和專業保險方面，淨承保保費成長7%至創新高的11億美元，高品質管理責任業務的保留率高達9成。在擔保業務中，淨承保保費增加7%。在個人保險領域，受續保保費(尤其是房主保費)持續強勁變化的推動，淨承保保費成長7%至創新高的47億美元。」在財報獲利飆逾2倍的利多激勵下，昨(17)日股價向上跳空大漲9.00%，創歷史新高。
(Travelers 2024財年第三財季營運報告 資料來源：Travelers)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
原台股盤後部份：連結點我 → 《9 月年增轉正，1~3Q24 季季增，投信連 4 買》
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