**許多投資者對債券型基金不屑一顧，尤其是年輕族群，總認為獲利不夠看，是老年人才會投資的商品。然而，這樣的誤解是源自對資產配置不夠了解，其實獲利並不是債券基金的主要功用，債券基金是用來穩定整體資產的波動度，讓整體資產可以穩定成長，屬於防禦型資產，其重要性並不亞於攻擊型的股票基金。
**
債券基金的平均報酬雖然沒有股票基金那麼高，但淨值還是可以緩緩往上走，比起定存也高出許多。平常看似無用，但當大型股災出現時，就會慶幸還好有它。
事實上，股票基金用於提升獲利，屬於攻擊性資產，而債券基金用於防禦，二者互相搭配才是最好組合。這就好似古代武士所拿的長矛與盾牌，一個用於攻擊，另一個用於防禦。簡單的道理，武士若只配備長矛，少了盾牌，贏得勝利的機會肯定不大。
既然是防禦性資產，防禦能力就要夠強，才能有足夠的保護作用。債券基金又分為投資等級債、新興市場債及高收益債，其中投資等級債因為跟股票基金的負相關程度較大，所以防禦能力較強。
加碼攤平 消除波動
目前的市況，雖然持有股票基金獲利較大，但很難說什麼時候會遇到股市大跌，若是持有全球型基金，只要加碼攤平靜待股市回春，還是可見到不錯的獲利。要注意的是，不是所有類型基金都可以攤平，全球型產品因為投資範圍夠大，且基金持有非常多檔個股，可以有效消除個別股票的波動，投資人要做的就是跟著經濟景氣循環連動，因為景氣回升時，淨值一定漲回來。
不過，加碼攤平也得要有資金才行，這時債券基金就扮演資金來源的角色，當股市在空頭市場時，政府為了救經濟，會引導利率下降，債券基金就會有所表現，由於股市下跌時，所持有的債券基金不但不會跟著下跌，反而還會上漲，這時候就可以贖回部分的債券基金，用於攤平股票成本。
總而言之，資產組合中，攻擊性的股票基金不可少，但也不可忽視防禦性的債券基金。別再小看債券基金，任何戰役都得先做好防禦工作再談攻擊，才能百戰百勝。
留言 0