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這個修訂後的提議是在Newcrest拒絕紐蒙特先前170億美元全股票報價兩個月後提出的,每個Newcrest持有人將得到0.4股全球最大的黃金礦業公司的股票。該交易還允許Newcrest支付高達1.1美元的認股特別股息。這合計為每股32.87澳元的綜合暗示價值,相對於2月份報價前Newcrest未受干擾價格的溢價超過46%
澳大利亞的礦業公司Newcrest在收到這一消息後暴漲,截至當地時間下午1:35,股價上漲超過5%,達到29.80澳元。
如果完成,這筆交易是最大的黃金礦業收購案,對於紐蒙特增加產出並擴大其領先地位,以及提高對一般投資者的吸引力至關重要。此外,在分析師預測下個十年出現主要電纜金屬短缺的時候,這筆交易還將增加紐蒙特對銅的曝露度。Newcrest希望在本十年末,銅的收入占比超過50%,目前大約只有四分之一。
紐蒙特首席執行長Tom Palmer在一份聲明中表示:“作為明顯的黃金礦業領袖,我們將有充分的優勢,未來數十年將產生強勁、穩定和持久的回報,並具有最佳的可持續性表現。”
Newcrest的主要股東Allan Gray Ltd.自稱“對此交易持積極態度”。根據彭博社收集的數據,該資產管理公司持有Newcrest的7.3%股份,是BlackRock Inc.之後的第二大股東。
Allan Gray Australia Pty Ltd.的首席投資官Simon Mawhinney表示:“先前,我認為所提供的換股比例不平衡,並且毫無必要地偏向紐蒙特股東。現在它很明顯有所改善。”
“即使我覺得市場和可能是Newmont未能充分評價Newcrest的資產,我也沒有感到憤怒到要破壞這筆交易。” Morgans Financial的分析師Sharad Bhat認為這是“合理的價格”。
近幾個月來,礦業行業的交易活動加劇,因為過去兩年不斷上漲的商品價格讓許多礦業公司擁有大量現金,但仍然缺乏未來的產能。上週,加拿大礦業公司Teck Resources Ltd.拒絕了瑞士裔商品巨頭Glencore PLC 230億美元的收購要約。
Newmont的要約是繼其他大型黃金交易之後而來,包括52億美元收購預計在3月底完成的Yamana Gold Inc.以及一年前Angico Eagle Mines Ltd.以104億美元收購Kirkland Lake Gold Ltd.。
建議股利組成的提議利用了一項澳大利亞稅法,該法授予本地公司的國內股東稅收抵免,但在美國公司收購後將不再適用。這些信用點數-基於公司稅和個人所得稅可以互換的原則-可以“對居住在澳大利亞的股東非常有吸引力”,Mawhinney表示,這也是他喜歡這個提議的主要原因之一。
Newcrest表示,已開放進行“確認性盡職調查”,但交易仍面臨多個障礙,包括獲得Newcrest董事會的推薦。預計盡職調查將需要約四周時間。Newmont已表示其要約是“最佳且最終”的。
Newcrest的顧問是摩根大通和Gresham Advisory Partners Ltd. Newmont已聘請BofA Securities,Centerview Partners LLC和Lazard Ltd.為其財務顧問。
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