瑞典血統的金融科技獨角獸Klarna，在川普確定當選美國總統的一週後，旋即宣布向美國證監會遞交IPO申請。倍受外界關注的是，若此IPO案通過審查，2025年就會成為歐洲公司在美國的最大IPO案。
來自瑞典的獨角獸公司Klarna，是全球最大的先買後付BNPL（Buy Now, Pay Later）服務商，營運範圍擴及全球26個國家，超過57萬5000家商戶，約8500萬個活躍消費者提供即時融資，可在消費時選擇直接支付、貨到付款和分期付款。
Klarna創立於2015年，2024年上半年，Klarna公司的營收約為12億美元，透過平台流通的商品利息及交易費，價值逾470 億美元。Klarna官網的企業簡介，以「 A disruptive force coming of age （顛覆性力量的成長）為題，寫著：「我們曾經是一家卑微的新創公司，從幼年、青少年到真正迎來18歲的成年時刻，亦是瑞典傳統中真正的里程碑」。
Klarna在川普2.0時代，標榜擁抱金融創新開放的局勢中，比特幣一路衝上10萬美元新天價，選擇此時跨入美國資本市場試水溫，不失為好的時機點。
Klarna崛起，創辦人受「漢堡王」啟發最大
Klarna創辦人賽巴斯坦表示正積極導入AI創造獲利引擎。取自Klarna官網
Klarna的崛起，是來自於一個原本不被看好的創業點子。根據《富比士》報道，執行長賽巴斯坦·西米亞特科斯基(SebastianSiemiatkowski) 是在斯德哥爾摩經濟學院就讀的波蘭移民大學生，為了賺取生活費，他做過不少兼差，還包括電話行銷和漢堡王快餐店打工翻肉餅，晚上就窩在宿舍讀名人傳記。
為了一圓創業夢，賽巴斯坦和兩位同學兼朋友維克多雅各布森(Victor Jacobsson)和尼克拉斯·阿達爾伯斯(Niklas Adalberth)參加創業大賽，在瑞典國王及Ｈ&M董事長面前展示了一個金融科技服務產品，以減輕年輕人購物的負擔，這就是最早期的BNPL產品。但當時沒人看好他們，得了最後一名，甚至還得到「沒有銀行會理你們」的冷嘲熱諷。
所幸，後來一位女企業家Jane Walerud決定支持這群「門外漢」的夢想，也看到新產品的前景，以6萬歐元成為首位持股 10%的種子輪投資者。而三人最初名為「Kreditor」的公司，第一筆交易，發生在2005年4月10日上午11:06:40整，在一家名為Pocketklubben的瑞典書店。
隨後，電子商務在歐洲起飛，BNPL業務也一日千里，這家公司在2009年正式更名Klarna，並陸續獲得知名創投投資，成為在舞台上發光發熱的獨角獸。且當年不看好其發展的H&M，不但掏錢投資，也全力支持，將其BNPL服務導入在旗下實體通路。
回顧創業歷程，賽巴斯坦說漢堡王兩年的經歷給了他許多養分，包括讓他見識到其細緻順暢的流程，這對他日後優化體驗和服務有很大的啟發。
一度是最大獨角獸 ，估值卻雪崩式下滑
接下來，Klarna的上市之路務必會被拿來比較。前一次在美國掛牌的瑞典公司，是2018年的串流音樂平台Spotify（SPOT.N），當時其估值約為280億美元。而Klarna的成立時間為2015年，還比Spotity成立早一年，卻晚了七年才有望走上資本市場。另一家外媒指出，Klarna選擇赴美上市，雖然是著眼更大的國際能見度和流動性，但也讓許久未有大案的歐洲股市更加失落。
事實上，Klarna 在「轉大人」的過程中並非一路順遂，經過2020年中至2021年的三輪融資，Klarna估值曾經在兩年內從55億美元躍升至465億美元，一度躍升為創投圈關注的最紅炸子雞。
H&M也投資Klarna，並在虛實通路上全面合作。取自Klarna官網
但在2022年，金融科技新創面臨景氣大蕭條之際，它卻用慘烈代價換取了8億美元融資，整體估值從原本其聲稱的456億美元跌至67億美元，整整少了85％。當時Klarna的官方說法包括受通膨及未來經濟衰退疑慮影響，所以被下調估值。不過，也有分析師事後諸葛地解讀，其是為了斷尾求生，以順利籌資確保上市之路順利。其知名投資人包括軟銀集團、紅杉資本、銀湖資本等。
值得注意的是，Klarna在2024年第三季的財報發布會上，公開了近期使用AI的成果，由AI化身的執行長賽巴斯坦·西米亞特科斯基（Sebastian Siemiatkowski）進行簡報。
AI客服加持，2024年Q3首度轉虧為盈
當ChatGPT於2022年11月推出時，賽巴斯坦立即看到了改變個人購物、客戶服務和員工生產力的全面潛能，Klarna成為第一家推出ChatGPT外掛的歐洲公司及全球第一家金融科技公司。他更不斷地激勵員工測試、測試再測試，消費者最直觀地感受就是透過AI客服，讓整體支付申請流程更順暢，連小白都能輕易上手，
2024年第三季首度轉虧為盈，主要來自於裁員及導入AI，8月上半年調整後的利潤為6.73億瑞典克朗（約6174萬美元，19.1億新台幣）。
賽巴斯坦表示，與2023 年同期相比，Klarna今年前9 個月的銷售和行銷費用下降了16%（1.61 億美元），而客戶服務和營運費用則下降了14%（1.4 億美元）。當然，這些成果也不是免費換來的。
相對同期，Klarna的技術和產品開發費用成長了17%，高達2.27 億美元，比對所賺進的利潤，顯然還無法回收。
賽巴斯坦強調，今年1月由 OpenAI提供支援的客戶服務聊天機器人可以完成700 人的工作，此外，透過AI生成圖像並減少翻譯和其他由外部公司完成工作，從而削減行銷成本。在美國營收強力成長38%的挹注下，上半年營收成長27%，達到133億瑞典克朗（約12.2億美元，378.2億新台幣）。
而2025年，是否會為Klarna開啟在資本市場的新篇章，也值得再觀察。但無論如何，金融科技新創圈已起風。
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