消費者信心優於預期，道瓊搶回年線
由於Fed持續保持鷹派說法，並不利於經濟復甦，市場預期經濟動能放緩以外，亦不排除2023存在經濟衰退風險的可能性，但Nike財報表現優於預期，並且美國12月諮商會消費者現況、預期指數雙雙高於前值，美國12月一年消費者通貨膨脹率預期又創一年多以來的最低水平，進一步帶來多方動能，四大指數終場全數收紅，漲幅藉於1.49%~2.36%，其中道瓊指數順利搶回年線、S&P500搶回季線，且兩者皆順利收復5日線。
消費者信心指數優於預期，美元指數試圖固守年線
昨(21)日美國12月諮商會消費者信心指數錄得108.3，高於市場預期的101，與前值的101.4，為2022/04以來高，現況指數錄得147.2，高於前值的137.4，預期指數錄得82.4，高於前值的75.4，通膨預期指數錄得6.7%，低於前值的7.1%，經濟諮商理事會經濟指標資深主任Lynn Franco認為，現況、期望指數因消費者對經濟和就業的看法轉趨樂觀而有所改善，而通膨預期為2021/09以來低，主要反應汽油價格走跌。並且同時提及，美國民眾渡假意願改善，但購屋、採購大型家電的意願仍有降溫，通膨、利率上揚逆風續存的背景下，消費者偏好從大型物品轉向服務的現象將延續至2023。不過預期未來6個月景氣會惡化的受訪者比例進一步降至20.3%，且預期景氣會轉好的受訪比例反升至20.4%。仍相對有利Fed軟著陸憧憬回升，而美國11月成屋銷售總數年化錄得409萬戶，低於市場預期的420萬戶，與前值的443萬戶，美國11月成屋銷售年化月率錄得7.7%，低於市場預期的-5.4%，與前值的-5.9%，但由於Fed官員持續出面表態2023可能維持高利率環境，導致市場元先以普遍保守看待房市潛在需求回升的可能性，焦點仍落於信心指數回升，昨(21)日美元指數於年線取得支撐後終場收漲0.27%，但卻未能搶回5日線上，於順利搶回5日線並站穩前，仍宜留意追價風險。
罷工續為觀望，英鎊未能收復月線引發觀望賣壓
昨(21)日英國12月CBI零售銷售差值錄得11，高於市場預期的-23，與前值的-19，英國12月CBI零售銷售預期指數錄得-17，高於前值的-21，雖然數據意外出現反彈，但英國產業協會(CBI,Confederation of British Industry)昨(21)日仍認為，在生活成本的壓力下，2023年的消費者支出仍有再度下降的風險。並且CBI經濟學家Martin Sartorius不諱言直指「任何節慶式的歡呼都是短命的」，而零售商們預計2023/01的銷售將重新回到下跌的-17，而延續上週至本週持續提及的罷工事件上，12月份剩餘時間內，全國鐵路、海事與公路運輸工會鐵路工人預期12/24~27罷工，歐洲之星(Eurostar)鐵路保安人員預期12/22~23罷工，國家公路(National Highways)交通官員預期12/22~25、30~31罷工，各大機場邊防部隊人員預期12/23~26、28~31罷工，郵差預期23~24罷工，救護車救護員預期12/21、28罷工，將導致市場持續觀望聖誕、跨年消費情況，成為短線經濟面最大不確定因素。英鎊/美元未能搶回月線後觀望賣壓出籠，終場收跌0.83%。
德國消費者信心優於預期，歐元10日線有撐
昨(21)日德國1月Gfk消費者信心指數錄得-37.8，高於市場預期的-38，與前值的-40.1，為連續第三個月走高，但如同前段美元指數所提，同樣為反應能源價格走勢對比先前轉弱，加上2022年底入冬取暖的天然氣庫存觀望，隨庫存提前儲藏有轉趨緩，民眾生活成本沉重的觀望，業因德國政府即將自2023/01起補助電費及天然氣費用，同有改善，只是以整體來看，信心指數並未能擺脫歷史低檔區間，距離10月份的-42.8歷史低點相去不遠，但對比英國罷工帶來的不確定因素，於經濟面前景仍具優勢，於貨幣政策上，歐洲央行(ECB)亦於Fed 12/14宣布升息2碼後，在12/15跟進升息2碼，亦給予歐元/美元帶來多方力道，只是美元指數年線多方持續有守，導致歐元/美元未能順利取得上攻空間，昨(21)日終場收跌0.14%，再度回測10日線
金價1,800美元/盎司大關有守，後市留意美元年線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而大環境上如同先前提及，通膨出現觸頂回落跡象，亦令部分市場預期Fed考量經濟的背景下，無法維持無止盡的升息步伐，並且短線美元指數除多方苦守年線，縱然出現經濟數據利多，仍未能帶動多方氣勢出現像樣反彈，同樣利於大宗、貴金屬等美元計價商品多方取得發揮空間，前(20)日黃金/美元大漲1.68%，再度突破年線與1,800美元/盎司大關後，昨(21)日雖收跌0.18%，但終場以1,814.60美元/盎司作收，於1,800美元/盎司關鍵價位有守，逐步符合先前「金價突破站穩1,800美元/盎司，可視為黃金/美元避險地位換手訊號」的看法，只是短線上，美元指數的年線仍有待跌破，先前未有多方倉位者，仍宜留意追價風險，並同樣暫以年線與1,800美元/盎司大關為守。
庫存大減+中國解封有利供應鏈恢復，美油、布油試圖築底反彈
油市上，雖然世界銀行於前(20)日將中國經濟成長預期由6月的4.3%調降至2.7%，2023經濟成長預期由8.1%調降至4.3%，但庫存數據部分，API庫存數據錄得-306.9萬桶，遠低於市場預期的-16.7萬桶，與前值的781.9萬桶，EIA庫存數據錄得-589.5萬桶，遠低於市場預期的-165.7萬桶，與前值的1,023.1萬桶，為油市底部帶來支撐，而中國雖然持續受到疫情影響，但由於新冠疫情隨病毒流感化後，雖於解封後難免引發感染，中國人口基數相對高的背景下，傷亡率於先前持續帶來觀望，只是市場逐步消化後，轉向解封與大規模感染，對於供應鏈恢復是否有正面助益，此外，由於先前解封與白紙革命前，中國地方政府曾有出台自費核酸檢測之舉，變相令市場解讀為長期封控導致地方政府陸續出現經費已不足支撐大規模核酸檢測的跡象，也連帶在放寬封控後，短線難免先以經濟優先為執政導向，同樣有利為需求面底部帶來支撐，美油、布油昨(21)日終場分別收漲3.19%、3.12%，仍試圖挑戰突破站穩12/15前高完成短底。故維持先前看法，短線聚焦英國罷工潮，中國則留意醫療資源負荷消息。中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及疫情爆發期，中國經濟數據是否衰退，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上續以百元大壓為長線關鍵分水嶺。
程式下載量年增近3成，Etsy搶回月線重返多頭
S&P500 11大板塊全數收紅，能源、工業2大板塊終場分別收漲1.90%、1.88%，表現最佳，原物料、消費必需品2大板塊終場分別收漲0.87%、1.00%，表現較平。成分股中Nike、APA Corporation終場分別收漲12.18%、5.76%，表現最佳，Host Hotels and Resorts、Walgreens Boots Alliance分別收跌6.09%、2.35%，表現最弱。值得留意的是，Evercore ISI的分析師Shweta Khajuria於出具的報告中點出，4Q22在美國的應用程式下載量年增達29%，對比疫前的4Q19，年增高達259%，而4Q22美國平均用戶成長數年增24%，相對反應4Q22進入年底傳統購物消費與送禮旺季，仍有利季度營收表現，令股價在站穩月線後終場收漲5.69%。只是同樣應留意Shweta Khajuria先前給予Etsy的目標價僅為115美元，加上Etsy的產品定位上主打手工製作，強調客制化、個性化，但於消費者樽節開支的背景下，消費習慣常由過往的大品牌導向轉往實用取向，也容易是由客制化轉回統一規格商品，故Etsy的商品相對容易被視為非必須消費領域，而使用程式的下載數據並不完全與營收相關，就先前第三方應用分析公司Appfigures的數據顯示，Etsy的應用下載量在4、5月曾創歷史新高。只是商品銷售總額與去年同期相比，2Q22年減0.4%，3Q22年減3.3%，加上大環境普遍預期2023仍將維持高利率環境，也等同樽節開支的背景仍在2023得以延續，股價又將逢12/05前高，仍應慎追價，並暫以月線為守。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅2.28%，Amazon漲幅1.85%，Netflix漲幅3.39%，Apple漲幅2.38%，Alphabet漲幅0.63%。
Nike財報優於預期，股價飆逾12%，一度強闖年線
道瓊成分股漲多跌少，其中Nike、Boeing終場分別收漲12.18%、4.09%，表現最佳，Walgreens Boots Alliance、Walt Disney終場分別收跌2.35%、0.11%，表現最弱。值得留意的是，Nike前(20)日公布2023財年第二財季營運報告，季度營收錄得133億美元，年增17%，優於市場預期的125.8億美元，淨利13.3億美元，EPS 0.85美元，優於市場預期的0.64美元，毛利率錄得42.9%，雖年減3個百分點，但仍優於市場預期，庫存錄得93億美元，季減4%，年增43%，高於市場預期的88.3億美元，以地區看，北美營收年增30%，中國受到封控影響年減3%，只是上周三(14)曾於文章中提及，先前公布第一財季營運報告時，Nike執行長Matt Friend直接於法說會上明確表示「Nike正在採取果斷行動，出清庫存。」令市場對於受折扣優化去化庫存影響毛利率表現先有預期，加上11/14文中曾提及中國防疫政策放寬有利Nike中國區銷售，於財報表現上中國區營收也僅年減3%，現階段中國經歷白紙革命難返嚴格封控，政策面也確實逐步放寬，同樣有利於抵銷年減3%所導致的利空，於庫存表現上雖高於預期，卻呈現季減，顯示庫存去化的腳步持續，執行長John Donahoe更於法說會上直言中國景氣反彈，消費者需求強勁，有利改善庫存水位，激勵股價向上跳空一度大漲15.18%強闖年線，只是買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至12.18%，年線得而復失。只是庫存年增高達43%，仍不利於股價突破站穩年線，仍宜留意追價風險。費半成分股全數收紅，Silicon Laboratories、AMD終場分別收漲4.12%、4.04%，表現較穩。IPG Photonics、Micron終場分別收漲0.39%、1.01%，表現較平。
航運、生技、鋼鐵重返榮光，加權飆逾200點收復半年線
美元指數昨(21)日終場收漲0.27%，只是未能搶回5日線又陷10日線攻防，相對利於新台幣多方取得表現空間，台積電ADR終場收漲2.01%，順利搶回5日線，同樣有利加權多方向上搶回半年線，今(22)日電、金、傳全數開高，而隨後陸、港股，雙雙開高走高後，同樣帶來提振，令加權得以藉勢在盤中突破5日線後落入震盪，其中台積電(2330)仍為加權多方撐場要角，雖然鴻海(2317)、聯發科(2454)、聯電(2303)、日月光投控(3711)同有買盤助守多方，但資金多於非金電發揮，貨櫃航運中除萬海(2615)大漲9.27%、長榮(2603)、陽明(2609)亦分別收漲4.57%、3.50%，鋼鐵亦在中鋼(2002)大漲3.20%的帶動下成為焦點族群，世紀鋼(9958)、新光鋼(2031)分別大漲7.53%、6.50%，午盤後更有生技指標北極星藥業-KY(6550)出現買盤點火接手作價，加權指數終場收漲208.54點，以14,442.94點作收。成交量2,121.39億，3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，航運、鋼鐵2大類股指數終場分別收漲4.35%、2.59%，表現最佳，僅玻璃陶瓷類股指數終場收跌0.11%，表現較平。OTC櫃買指數中，雖然千金股續弱，力旺(3529)、信驊(5274)分別收跌2.91%、0.27%，但生技族群再度成為多方指標，展開內部輪漲，除合一(4743)、中天(4128)盤中雙雙強攻漲停，台康生技(6589)、保瑞(6472)亦有買盤點火終場分別收漲3.31%、2.72%，OTC櫃買指數終場震盪收漲1.12%。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+95.86億元
外資：+93.48億元
投信：+5.96億元
新光鋼(2031)全年營收創高無虞，訂單滿手投信連6買
資金明顯於航運、鋼鐵、生技等三大族群發揮，其中鋼鐵由於市場普遍預期4Q22為產業拐點，加上龍頭中鋼(2002)大漲3.20%，再度令族群成為盤面焦點，而鎳價於月線有撐後持續反彈收復短均，且俄羅斯鎳巨擘諾里爾斯克鎳業(Norilsk Nickel)認為有部分歐洲買家因為俄烏戰爭導致歐盟持續針對俄羅 斯的背景因素，導致採購能源、貴金屬時優先選擇尋找替代來源以避開俄羅斯，而且鎳可能出現供應過剩的情況，故考慮2023年減產約10%，並嘗試增加中國大陸的銷售以抵銷預期下滑的歐洲銷量，而就產業地位上，諾里爾斯克鎳業(Norilsk Nickel)於全球市場約控制1/10的份額，相對有利鎳價底部，亦令資金焦點關注不鏽鋼族群，其中，新光鋼(2031)雖然3Q22受業外世紀鋼(9958)股價下跌，造成金融資產評價損失影響，面臨小幅虧損，但受惠商辦大樓、公共工程、風力發電、太陽能支架用等鋼材出貨陸續放量帶動，今年仍舊訂單滿手，帶動其累計前11月合併營收達158.8億元，已超越歷年全年，公司預期今年出貨噸數可望保持歷史高峰水準，全年營收創高無虞，於展望上看法亦樂觀，認為國內鋼材的庫存去化動作已接近尾聲，部分廠商觀望而未再補庫存，但上游為反映成本，1Q23調漲鋼價的機率相對較高，再加上公共工程、綠能用鋼需求仍強，新光鋼(2031)目前在手原料庫存約達4個月水準，隨著2023農曆年後2Q23鋼市逐步復甦，有利本業營運，今(22)日股價開高走高，終場大漲6.5%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
長約洽談看法正面+農曆年前小旺季，萬海(2615)突破半年線
航運群起而攻，除先前提及的散航雙雄裕民(2606)、慧洋-KY(2637)終場分別收漲4.95%、3.4%，貨櫃航運三雄亦因傳農農曆年前小旺季的產業動向，令近期亞洲到北美貨量滿載，有貨櫃輪業者通知客戶將從1月加收亞洲-美國線GRI(綜合費率附加費)，調漲1000~2000美元不等，且有物流業者近期收到海運業者通知，包含長榮(2603)、陽明(2609)、中遠(COSCO)、赫伯羅德(Hapag Lloyd)、韓新海運(HMM)、海洋網聯船務Ocean Network Express(ONE)和以星(ZIM)等，都通知從1月開始加收GRI費用，並且萬海(2615)總經理謝福隆日前提及運價浮現止跌跡象，除供需美西貨載恢復到90%，美東約85%令運價跌勢得到緩解停止破底探低走勢，而美國2Q23可望逐步攀升，2023年長約合約價目前正洽談中，至於簽約價格將到明年1、2月才會較明朗化，對簽約價持正面看法，不會悲觀。加上陽明(2609)先前法說看法雷同，認為農曆年前有一波出貨小旺季，期待有機會見到運費止跌反彈。令今(22)日萬海(2615)開高突破半年線後買盤急拉，終場大漲9.27%，加上長榮(2603)、陽明(2609)同有買盤點火，分別收漲4.57%、3.5%，令族群整體起漲腳步一致。個股部份，台光電(2383)受惠交換器、伺服器等網通類基礎建設產品拓展有成，減緩消費性電子需求不佳的衝擊，1~3Q22稅後淨利37.14億、年減7.23%，EPS 11.16元，整體僅較去年同期小幅下滑。11月累計營收達359.56億元、年增2.05%，為歷年同期新高。而2023高頻高速網路傳輸帶動產品規格升級趨勢不變，且PCB板層數增加、CCL材料升級、材料用量/ASP成長，也將有利台光電(2383)2023年市占率表現，今(22)日股價開高震盪，尾盤甩尾急拉，終場收漲3.19%，順利向上收復5日線。而同屬族群的聯茂(6213)1~3Q22稅後淨利15.21億、EPS 4.01元，並坦言2022以來僅伺服器、車用電子相關產品需求有撐，其他應用走弱尤其消費性需求不振影響下，導致2022全年營運對比2021下滑不少，但聯茂(6213)強調現階段高階高頻高速材料的方向不會變，下一世代主流如伺服器、5G/6G車聯網、電動車、自駕車等相關應用，業已切入布局，且PCIe Gen 5伺服器平台的無鹵高速材料亦在4Q22陸續出貨，聯茂(6213)表示，隨庫存漸漸去化，高階車用、高階伺服器等新產品逐漸發揮效益，力拚2023年營運逐步回溫。今(22)日股價開高震盪，終場收漲0.85%，未能順利收復5日線。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，基本面上，標準普爾全球評級台灣子公司中華信評公布最新經濟預測報告，將2022年台灣經濟成長率下調至為2.5%，2023年為1.5%，都是主要機構最低預估值，且CPI（消費者物價指數）年增率2022年為3.1%，2023年為2.6%，是主要機構最高，因此連帶預期我國央行2023年可能會維持升息步伐，相對有利抵禦日央調整殖利率目標上限帶來的觀望，只是過往提及市場目光逐步落於2023經濟前景，而Coface將2022年亞洲新興經濟體的GDP預估成長率預測下調至3.8%，並將2023年的預測下調至4.2%，並表示對亞太地區(APAC)的經濟增長前景不容樂觀，相對不利於延續反彈氣勢，只是如今(22)晨提及，美元指數昨(21)日終場收漲0.27%，相對利於新台幣多方取得表現空間，台積電ADR終場收漲2.01%，順利搶回5日線，同樣有利加權多方向上搶回半年線，今(22)日加權指數終場收漲208.54點，以14,442.94點作收，順利搶回半年線，只是如同先前提及，時序上逢4Q22季底，2023新年提前，應留意投信浮現季底結帳情況，反彈格局雖尚存，但半年線失守仍宜適度停損，且前段漲多族群宜留意追高風險，於操作部分仍可擇優布局，但破線同樣應嚴守停損。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》