台股2萬點，哪些ETF最會漲?

文/林奇芬

台股站上2萬點，台股ETF表現也不遑多讓。近二年來台股投資人熱烈擁抱高股息ETF，今年3月新ETF募集，就創下2200億元的新記錄。然而，今年以來，市值型、科技型ETF，表現遠優於高股息ETF。投資人究竟該死守高股息ETF，還是應該考慮其他ETF呢?

台股加權指數在3/21終於首次收盤站上2萬點，台股也邁入了新里程碑。今年以來，在AI助攻之下，台股表現相當強勁。截至4/5為止，日經指數漲幅16.5%、費半指數漲幅13.9%、台股漲幅13.4%，可並列全球AI三雄。

台積電發威，台股市值大躍進

台股能站上2萬點，台積電功不可沒。今年以來台積電股價從593元，最高來到796元，今年以來漲幅高達31.5%，大象終於跳舞了。由於台積電市值佔台股總市值31.2%，台積電大漲也帶動台股總市值來到64.6兆元，創下歷史新高。

除了台積電之外，今年鴻海表現也令人驚艷。原先股價相當溫吞的鴻海，3月以來股價突然狂飆，股價從100元大漲至159.5元，今年以來股價漲幅高達51.4%，又一檔會跳舞的大象。另外二大市值公司聯發科、廣達，今年以來表現也不錯，讓台股大盤指數居高不下。

市值型、科技型ETF出頭天

由於領頭羊發威，今年台股ETF的表現與去年大不相同。去年主要由高股息ETF獨領風騷，但今年以來，市值型、科技型ETF終於揚眉吐氣。前幾大持股中有台積電、聯發科、鴻海者，表現都可領先群倫。

其中，台積電占比將近6成的富邦科技(0052)表現最佳，其次，台積電、鴻海、聯發科高持股的國泰台灣5G+(00881)表現緊追在後。而原先市值型ETF代表，元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)，雖然台積電占比也有5成，不過整體表現仍稍微落後電子股占比較高的ETF。但與去年相比，已經可以感受到市值型ETF急起直追的氣勢了。

高股息ETF今年表現落後

相較之下，去年獨領風騷的高股息ETF，今年股價表現反而落後一些。雖然群益台灣高息(00919)、凱基優選高息(00915)、富邦特選高息(00900)，仍是高股息ETF表現較佳的幾檔，但整體報酬率仍落後於市值型ETF。此外，深受投資人喜愛的高股息ETF，如0056、00878，今年以來更僅有個位數報酬率。

今年3月二檔高股息ETF新募集，統一台灣高息動能(00939)、元大台灣價值高息(00940)，分別創下531億、1752億元的募集新紀錄，顯示投資人熱烈擁抱高股息ETF，甚至金管會、央行都跳出來呼籲投資人要冷靜。

然而在台股2萬點進場的高股息ETF，馬上就面臨淨值破發的窘境。而4月還有二檔高股息ETF要募集，包括群益科技高息成長(00946)、野村趨勢動能高息(00944)，顯示高股息仍是市場焦點。

高股息ETF之所以大受歡迎，主要是去年配息率高，多檔高股息ETF配息率可達10%以上水準，此外去年股價上漲，呈現股息雙漲現象。再加上還有一些ETF採取月配息設計，更吸引了退休族目光。不過，經過3月的市場考驗後，投資人也應該要用更成熟的心態來看待ETF產品。

想要以ETF作為主要理財工具，投資人應該要有以下四點認知。

一， ETF種類多，投資前應分辨清楚。

目前台股ETF大約有三種類型，一，市值型，選擇大型權值股為主，其中有些會多加篩選條件，如低碳、ESG或有持續獲利等。二，產業型，以某類產業為主，如電子股、金融股等。三，高股息，以配發股息殖利率高低為選股標準。

許多投資人只聽代碼就投資，卻不了解自己投資標的為何?如此盲目投資，投資風險極高。投資前應該確認，自己所買是三類ETF的哪一種。

二， 高股息ETF，無法保證長期穩定配息，股價也有波動風險。

高股息ETF獲利來源，主要來自於配息與股價上漲，但上市公司每年配息水準不一，股價也不是永遠上漲，因此，高股息ETF仍需要面對投資市場的風險。投資人並不能將其視為保證獲利產品，或是認為月月配息設計就有高息可入袋。

三， 產品風水輪流轉。

2022、2023年股市歷經重挫與反彈，這段時間高股息ETF表現較佳。而2024年台灣經濟從藍燈轉向綠燈，景氣緩步復甦，市值型ETF今年較有表現。這二類產品特質不同，在不同的經濟環境下各有表現機會，很難論定誰優誰劣。

就過去長期統計來看，市值型、科技型ETF中長期表現較好，但波動也較大，較適合積極型投資人或可投資時間長的年輕人。而高股息ETF有穩定配息，但股價成長性較小，較適合穩健型投資人。若想要分散風險，可以考慮分別持有三種產品。

四，單筆投資風險要看進場點，但若定期定額影響較小。

目前台股指數來到2萬點，創下歷史新高，台股本益比來到24.6倍，股價淨值比2.4倍，台股位在相對高點。此時不管是買進市值型ETF還是高股息ETF，投資人若以大額資金單筆投資，都要承擔較大的風險。但若以定期定額方式投資，投資期間設定至少三年以上，則任何時間都可進場投資，風險也較小。

目前台股總市值64.6兆元，台股ETF總規模1.5兆元(2月底)，台股ETF佔台股比重僅2.3%，占比仍相當低。未來台股ETF規模應該會持續成長，投資人持有ETF比率也會持續增加。ETF是一個輕鬆簡單的理財工具，投資人應該要善加利用，而不是盲目投資。