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理財

搶佔年底作帳先機!集團作帳行情

微股力

更新於 06月20日11:26 • 發布於 2023年12月28日08:16

什麼是集團作帳?跟法人作帳差在哪?

集團作帳行情是台股長久以來的特色之一,指的是集團公司透過旗下公司交叉持股,或在媒體上釋出利多消息,拉抬股價以美化帳面的行為,公司派往往於年底有機會趁機拉抬一波行情。而法人作帳主要是為了拉抬基金績效,因績效等於基金經理人的工作成果,與集團是為了整體的帳面價值不一樣。

什麼樣的股票容易成為集團作帳的標的?

  • 具有未來趨勢題材: 年底前公司會公布第三季財報,也會透過法說會,可能釋出各種對集團公司的利多消息,像是產 業趨勢、明年展望等等,使投資人對股票的未來走勢抱有期待,引發市場共同拉抬推升股價。
  • 具有穩定成長的營運數字: 基本面是股票利多的根本因素,包含公司營運項目、營運績效、產業發展、公司治理等……都是反應出最終的議題與題材,有基本面搭配消息才能產生真正的作帳行情。

市場關注的其中三大績優集團,一起找尋集團中的績優股!

聯電集團

過往年底「聯家軍」都是市場關注的焦點,股價普遍也都有表現的機會,市場法人預期聯電(2303) 明年重拾成長軌道,而智原(3035)制明年的高成長性也是法人願意投入的原因,另外驅動IC大廠聯詠(3034) 雖然受到今年消費性電子市況不佳影響,成長力道有限,但明年預期客戶庫存調節完畢再加上產業需求回溫之下,將提升業績成長動能。

資料來源:微股力整理

聯發科集團

聯發科(2454)是台灣IC 設計龍頭廠商,近年集團也持續擴張,在各式領域與產品線布局,像聯發科轉投資的網通晶片廠九暘(8040) 、亞信(3169)等,另外也有針對非手機產品線布局,如MEMS麥克風晶片設計廠鈺太(6679) 、感測IC廠原相(3227)等。

法人預期明年手機市場回溫,明年推出新產品等利多消息,有望持續帶動聯發科股價向上成長,而今年10月底由興櫃轉為上市的達發(6526) ,也是聯發科宣布提高持股比例的對象,達發主要業務項目為無線及網通晶片,可使用在無線穿戴裝置上,近年同樣受到消費性電子產品需求低迷影響,隨著庫存水位逐步恢復正常,今年公司已投入先進技術開發,有利明年營運穩健成長。

資料來源:微股力整理

華新集團

在台電強韌計畫需求持續帶動下,電線電纜事業訂單穩健,華新(1605)看好台灣海底電纜發展,11月法說會預估第四季的業績將有望優於第三季,而華新科(2492)、佳邦(6284)在全球被動元件產業經歷一年多的調整,庫存去化終於接近尾聲,前者現已開始著手布局車用電子、AI、5G、元宇宙及低軌道衛星,後者在這兩年間持續啟用新廠房,提升產能與品質,預估第四季營收獲利將持續成長。

未來AI、自駕車、5G、IoT需求也不斷提升,有利記憶體產業趨勢向上,將帶動華邦電(2344)明年業績成長,另外兩檔華新集團的PCB概念股,精成科(6191)專攻NB與車用PCB,瀚宇博(5469)也逐漸增加AI伺服器比重,而近期中國幾間廠商已開始釋出MCU(微控制器)市場已觸底的利多消息,法人看好車用MCU大廠新唐(4919),明年營運將重回軌道。

資料來源:微股力整理

結論

台股第四季歷年來因年底有投信&集團作帳行情,如開頭提到集團與投信作帳的目的,都是為了增加帳面價值與基金績效,搶在年底拉抬股價,因此普遍在年底台股都是相對樂觀的氣氛,而今年適逢明年2024總統大選行情,投資人除了要小心在消息面上出現過多的雜訊,仍需觀察個股基本面,判斷公司的營運績效與獲利,也可以關注近期法人籌碼的買賣超狀況來衡量,避開「被結帳」的可能性。

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