今日盤勢重點
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文章架構：
1. 中美降息一波接一波，車用零組件類股蓄勢待發！
2. 全球第一大AM市場塑膠件廠-東陽(1319)
3. 國內最大車用連接器製造商-胡連(6279)
降息一波接一波，車用零組件類股蓄勢待發！
台灣時間11月8日凌晨，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將再次將召開會議，在近期數據顯示通膨大致受到控制且經濟持續具有韌性的背景下，市場目前普遍預期將降息一碼，逐漸實現「軟著陸」的劇本。從歷史來看，美國進入降息循環後，整體的汽車銷量都有更好的成長性，因降息能讓原先貸款成本高昂的民眾，對購買新車的意願提高許多。中國方面，自9月底開始降息、降準，政府同時啟動國家資金給予企業與購屋民眾貸款，收購不少民間企業股票，刺激整體經濟持續活絡，也有望進一步帶動汽車市場回溫。
在中美兩大國一同降息、政策放水下，國內的汽車零組件廠在外銷訂單上將看到更好的成長動能，營運表現進一步增溫！
全球第一大AM市場塑膠件廠-東陽(1319)
東陽(1319)是AM(副廠件)市場塑膠件及鈑金件的龍頭廠，在全球的市占率達70%及37%。公司產品以AM市場(72%)與OEM市場(28%)做區分，AM市場的營收貢獻區域以美國為主占69%，其次為中南美洲占13%及歐洲10%等；OEM產品營收則以中國為主占比70%，其餘30%則來自國內市場。
目前美國消費者選擇駕駛老舊、二手車的意願持續提高，根據S&P Global Mobility數據顯示，美國平均車齡已來到12.6年創下新高，也進一步增加車子維修機會。此外，自去年10月，美國第二大保險公司StateFarm宣布擴大全美各州採用副廠碰撞件的賠付，擴大帶動AM副廠件需求。目前美國碰撞更換零組件市場，AM副廠件的比例僅20%，對比歐洲30%以及台灣80%的比例，成長潛力巨大。
資料來源：S&P Global Mobility、CMoney研究團隊整理
中國ODM業務方面，在政策扶植下新能源車市佔比持續擴大，東陽為配合產業發展趨勢調整布局，2025年將有三個電動車零組廠區擴產及投入，新產能將挹注營收表現，加上中國政府一連串的經濟利多政策帶動車市買氣，東陽未來營運蒸蒸日上！
圖片來源：籌碼K線APP
國內最大車用連接器製造商-胡連(6279)
胡連(6279)是國內最大的車用連接器製造商，主要產品為連接器和連接線，貢獻營收84%及16%。從營收區域貢獻來看，胡連將是中國降息主要的受惠者，因其營收主要來自中國市場占比高達78%，其於地區占比則較分散。主要客戶為中國自主品牌車廠，如比亞迪、五菱、吉利、長安等大品牌。
目前胡連的大客戶比亞迪與吉利汽車銷售狀況良好，在銷售目標達成率優於同業，隨著時間進入年底銷售旺季，加上中國降息政策的刺激，車市有望持續回溫，為胡連帶來更多訂單挹注營運。
在中國新能源車趨勢加速滲透下，市場對於高壓高頻的連接器需求也在不斷上升，使產品組合持續轉佳，加上銅價的下滑，胡連的毛利率上揚挑戰新高。
此外，胡連目前在歐美地區成長動能充足，2025年營運有望在新客戶效益帶動下，呈現雙位數成長，後市看俏！
圖片來源：籌碼K線APP
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