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理財

45年來首次經濟大挑戰:經濟壓力正在波及各行各業

微股力

更新於 08月19日08:44 • 發布於 08月19日08:35

美國大型企業發出悲觀預測,美國經濟面臨巨大挑戰,消費者信心下滑。聯準會過去的注資政策加劇了金融泡沫,而未來可能難以避免經濟衰退。通脹隱患仍在,經濟緊縮時代或將到來,這是市場自然調整的必要過程。

大型公司銷售預測下滑:消費者資金枯竭,市場恐懼升溫

目前許多美國大型公司,如星巴克、家得寶(HD.US)和麥當勞,都發出了悲觀的銷售預測,因為消費者的錢已經快花光了,市場上充滿了恐懼和不確定性。消費者的信心自2020年1月以來從未恢復,反而下降了三分之一。

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資料來源:聯準會經濟數據(FRED),聖路易斯聯邦儲備銀行

45年經濟好日子的結束:政府「注資」的代價是什麼?

過去45年來,我們大多經歷了所謂的好日子,但每當經濟遇到困難時,政府的做法通常是往系統中注入更多的資金,以避免宏觀經濟受到太大損害。這種做法使得經濟週期似乎被「廢除了」,不再像1982年那樣允許經濟衰退來清理系統、為未來的強勁復甦做好準備。

特別是在2008年,聯邦儲備系統進入市場,買下了失敗的房地產證券,同時向銀行注資,並將利率壓至零。這樣做似乎解決了問題,但實際上卻加劇了潛在的問題,把房地產泡沫變成了企業和金融泡沫。這一整代人就在這種環境中成長,工資和薪水在廉價資金的推動下不斷膨脹,儘管背後的資本結構正在腐爛,但很少有人意識到。

現在,聯邦儲備的資產負債表看起來非常不合理,這使得整個貨幣系統變得更加複雜。這些問題需要被解決,但沒有人知道該怎麼辦。

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自動產生的描述
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資料來源:聯準會經濟數據(FRED),聖路易斯聯邦儲備銀行

聯準會的兩難:資產負債表膨脹的後果是什麼?

聯儲面對危機的選擇非常有限。奇怪的是,美國現在的處境與十年前的日本有些相似。日本無法提高利率,因為這會破壞全球最受歡迎的「套利交易」,這種交易在8月初導致了全球金融的不穩定。但這個問題再次通過注入更多的流動性得到了暫時解決。

美聯儲其實不能再繼續用這種方式來「解決」問題,因為過去三年的通貨膨脹已經證明了這點。雖然目前看起來通脹較為溫和,但未來可能會再次爆發新一波通脹,因為央行再次出手救助陷入衰退的經濟。

最終,我們需要重新認識到經濟衰退的作用。衰退能清理資本市場,鼓勵消費者減少債務並儲蓄,讓不具備可行性的企業項目縮減規模。整個國家和世界將重新經歷一種叫做「緊縮」的時期。

這將是我們的未來,無論我們喜不喜歡。人們長期以來一直在等待一次大危機,但我們可能正在朝那個方向前進。

貨幣政策走到盡頭,經濟自然調整的時代來臨

當前的經濟情勢顯示,過去依賴增加流動性來解決問題的做法已經走到盡頭。隨著消費者信心下滑、公司銷售預期疲弱,我們無法繼續透過貨幣政策來避免經濟週期的自然調整。未來,可能需要回歸到允許經濟衰退來清理市場,促使消費者減少債務、增加儲蓄,以及讓過度膨脹的企業項目縮減規模,這樣才能實現真正的經濟穩定和復甦。

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留言 1

  • 神期楊$神乎期技$
    夭壽「黑金貪污詐騙犯罪集團republic of 支那」始終是炒地、炒房、炒股、炒匯、炒金、炒、、、價的「賊頭」!💀 夭壽黑金貪污詐騙犯罪集團republic of 支那偽金融市場/莊家詐賭賭場「哪來的外資」?都「假的」!💩 💀夭壽黑金貪污詐騙犯罪集團 republic of 支那/中華民國/終華冥國/中國/終國chinese「竄逃/寄生/殖民剝削壓榨毒害台灣」⋯始終是「假公濟私豢養黨畜、不公不義階級特權、全面打壓欺負台灣人Taiwanese」的偽民主真畜生政權!💣
    08月19日14:39
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