隨著金管會開放證券投資信託事業發行主動式ETF及被動式多資產ETF,投資人將有更多元的投資商品選擇,有助提升資產配置的靈活性。目前已有多家業者刻正規劃相關產品,未來也有機會於櫃買中心掛牌,目前櫃買中心共計有100檔ETF掛牌交易,其中債券ETF資產規模已突破新台幣3兆元,持續位居亞洲第一,主動式ETF及多資產ETF的推出將有助我國ETF市場的持續蓬勃發展。
主動式ETF的中文名稱為主動式交易所交易基金,證券簡稱前二字固定為「主動」,目前開放股票主動式ETF及債券主動式ETF兩種,股票主動式ETF證券代碼第六碼固定為A、債券主動式ETF則為D。不同於被動式ETF以追蹤指數為主,主動式ETF由基金經理人根據投資策略與市場變化,靈活調整投資組合,力求超越市場表現,其特色包括:
專業操作,主動選股:由專業基金經理人根據市場趨勢與研究分析,積極配置資產。
每日揭露持股(債)資訊:投信公司每日於公司網站揭露全部投資組合內容,確保資訊透明,投資人可即時掌握基金運作狀況。
交易便利:與現行被動式ETF相同,投資人可透過集中市場即時買賣、進行定期定額投資,也可透過參與證券商向投信公司進行申贖。
主動式ETF的管理方式不同於被動式ETF,投資人須注意相關風險,由於主動式ETF的績效表現取決於基金經理人,因此會有較高的操作風險,此外,主動式ETF需要主動管理,亦可能產生較高的管理費及交易成本。
被動式多資產ETF則屬於被動式ETF,其中文名稱為「指數股票型基金」,但與傳統股票ETF或債券ETF不同,被動式多資產ETF持有資產同時包含股票及債券,並以固定比例或依指標條件調整權重,是提供投資人一站式的資產配置工具,其證券簡稱前二字固定為「平衡」,證券代碼第六碼為T,被動式多資產ETF優勢包括:
股債平衡,降低波動:透過股債搭配,達到資產分散,降低單一市場風險。
長期投資利器:適合穩健型投資人,追求穩定收益與資本增值。
交易簡單,降低調整成本:有股債配置需求的投資人無需自行調整股債比率,由ETF自動完成。
被動式多資產ETF雖屬於被動式ETF,但股債市場仍會受到經濟環境影響,使價格波動,此外,不同的被動式多資產ETF因其股債配置方式及比例不同,故也存在風險差異,投資人應考量自身的風險承受度,選擇合適的投資商品。
櫃買中心提醒投資人,主動式ETF及被動式多資產ETF雖可提供更多樣投資選擇,但無論是希望透過主動選股尋求更高報酬,或是想透過股債配置達到穩健成長的投資人,在購買任何ETF商品前,均需詳閱公開說明書,充分了解產品特性、費用結構及其投資風險,並根據自身的財務目標與風險承受度選擇商品;在購買ETF商品後,也應持續關注市場變化及注意ETF市價與淨值之折溢價情形。為利投資人了解主動式ETF及被動式多資產ETF之制度與商品特色,櫃買中心已在官網建立相關專頁介紹及懶人包,提供投資人快速了解新型ETF商品的管道。更多ETF相關資訊,投資人可透過《櫃買中心網站》(www.tpex.org.tw)及《ETF訊息中心》(https://info.tpex.org.tw/ETF/zh/)查詢。