【氫能大狂潮1】生成式AI引爆資料中心低碳需求　氫燃料電池台廠供應鏈可望受惠

生成式AI熱潮未歇，從ChatGPT再到近期發表的影片生成模型Sora，伴隨而來的是快速成長的資料中心建置，也因此引發高算力大量用電的能源議題，為了解決要大量運算的能源需求，「低碳氫」成為解方之一，DIGITIMES 分析師余佩儒更進一步觀察，台灣氫能產業早於2000年發展，國內業者投入燃料電池則從2008年已長達16年，預期未來燃料電池業者與其供應鏈，可在資料中心低碳需求帶動下受惠。

「在去年底的聯合國氣候變遷會議（COP28）已可看出，去碳化後所衍生的中長期綠色商機中，低碳氫(尤以綠氫)將成為不容忽視的領域。」余佩儒表示。

他進一步觀察，全球氫能代表性業者，目前有以下三大發展動向，第一、多數代表性業者皆投入發展產業鏈上游的電解水製氫技術；第二，美商Bloom Energy (BE)、日商豐田(Toyota)等業者從燃料電池起家，往上游電解槽拓展。第三、美商Plug Power、韓商斗山(Doosan)、現代汽車(Hyundai Motor)等業者幾乎涵蓋氫能上中下游產業鏈。

余佩儒認為，相較下國際大廠，台灣氫能業者的發展模式，比較傾向從關鍵零組件、利基市場切入，因為台灣氫能產業約從2000年開始發展，而投入發展燃料電池大約在2008年時，至今已有16年的經驗，因此認為，像高力、保來得、宏進金屬、康舒，均已成為美商BE燃料電池關鍵零組件供應商，也是系統整合(System Integration；SI)角色，這些業者接下來可再從燃料電池切入逆反應電解槽，在零組件布局更具價值。

在上游製氫端，余佩儒表示，台灣廠商也可切入電解製氫核心設備─電解槽關鍵零組件供應，值得注意的是，呼應國際淨零趨勢，有別於過去主流灰氫的發展，目前群翌能源、台達電、台肥等台廠皆已投入上游製氫端發展綠氫。

其中，他點出，群翌能源已從原本的燃料電池測試設備供應商，朝代理電解水製氫設備到自研發展，而台達電也善用電子電力、控制和散熱技術，去年宣布與英商Ceres合作燃料電池開發固態氧化物氫燃料電池(Solid Oxide Fuel Cell；SOFC)和固態氧化物水電解製氫(Solid Oxide Electrolysis Cell；SOEC)，都是很好的帶領示範，還有台肥從低碳氨裂解氫，以氫能事業跨足乾淨能源產業。

新創公司也在再生能源為主的綠氫商機爭食商機，包括鐙鋒綠能與電解槽業者合作提供台灣半導體業者綠氫需求；氫豐綠能則投入研發水電解產氫系統。

在下游應用端部分，余佩儒表示，國內中興電工已布局氫能超過16年，在氫能源動力載具、甲醇重組型燃料電池均有實績，預期氫能營收可在2026年發酵；另外，欣興電子與BE也合作建置10MW氫燃料電池，為欣興工廠提供穩定且高效電力來源，後續可觀察該模式在其他電子業或半導體業的發酵狀況。

綜合來看，余佩儒預期台灣廠商在氫能產業將在零組件先找到機會，尤其台灣交通部已於今年1月推出氫燃料電池大客車試辦運行計畫，預期該計畫將帶動氫燃料電池需求，關鍵零組件業者訂單成長可期。

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