2024年11月26日 (優分析產業數據中心) - Dell Technologies(DELL-US)即將於 11 月 26 日收盤後公布財報與未來展望（台灣時間 11 月 27 日早上）。外界預期，這次公告將為 AI 產業帶來一些重要的市場指引。Dell 在台灣的供應鏈涵蓋了多種關鍵產品，包括伺服器、筆記型電腦、電源供應器及散熱模組等，其 AI 伺服器相關零件的台灣主要供應鏈合作夥伴包括 英業達(2356-TW)、緯創(3231-TW)、鴻海(2317-TW)和光寶科(2301-TW)，這些廠商可說是 Dell 不可或缺的重要合作夥伴。因此，Dell 公布的財報與展望對台灣供應鏈具有高度指標意義。
市場關注的重點之一是 Dell 對於 NVIDIA 即將出貨的 新一代 Blackwell 伺服器的需求看法，市場將嘗試從Dell這邊看到終端需求情況。如下圖所示，分析師對 Blackwell 未來幾季可能帶來的營收影響存在極大分歧。這使得 Dell 對 Blackwell 的需求預期，成為市場最為關注的焦點之一，相信相關表態將對產業投資情緒產生重要影響。
在近期的高盛科技會議中，副董事長暨營運長 Jeffrey Clarke 表示，隨著人工智慧（AI）技術的快速發展，公司在 AI 基礎設施、伺服器及儲存領域的佈局，將成為未來幾年的主要成長動能。
根據 Clarke 的分享，過去四個季度，Dell 已售出 95億美元 的 AI 基礎設施，並交付 65億美元 的設備。隨著 AI 應用的普及，他預測到 2026年，超過 50% 的資料中心需求 將來自 AI 工作負載，並預計 AI 推理（Inference）將在 2030 年占到 90% 的 AI 工作負載。
Clarke 強調，AI 已成為每間企業董事會的核心議題，並形容這是技術界的重大轉折點，對生產力的推動作用堪比工業革命。
在 AI 市場中，Dell 強調其技術與工程的競爭優勢，尤其是在定制化解決方案方面。Clarke 表示，Dell 不僅提供伺服器，還整合網路、儲存和專業服務，協助客戶部署從中小型到超大型的 AI 基礎設施。例如，Dell 領先業界推出 96 GPU/機架 的設計，並持續提高能源密度，計劃在明年達到 200千瓦甚至400千瓦/機架 的水平，滿足 AI 高密度運算的需求。
此外，Dell 的儲存業務也呈現強勁增長。Clarke 表示，其 PowerMax、PowerStore 和 PowerProtect 等多款產品需求在第二季度實現雙位數成長，並推動毛利率顯著提高。同時，Dell 也在加速 AI 儲存技術創新，例如其開發中的 平行文件系統 Project Lightning，旨在提升 AI 訓練和推理的效能，以應對高效能計算的需求。
Dell如何看傳統伺服器與PC需求？
在傳統伺服器市場方面，Dell 經歷了過去八個季度的市場消化期後，老舊資料中心伺服器的更新需求開始浮現。Clarke 指出，現代伺服器不僅性能提升 3到5倍，還能效提高 25%到35%，支持企業整合舊設備，釋放更多空間與電力資源來應對 AI 工作負載。他預測，伺服器市場正處於復甦階段，並因企業回歸內部私有雲架構的趨勢而獲得支撐。
另一方面，Clarke 也提到 PC 市場的未來潛力，儘管 2024 年尚未看到大規模的升級需求，但他對 PC 的更新抱持樂觀態度。隨著 Windows 10 在 2025 年退役，以及搭載 AI 處理單元（NPU）的新一代 PC 上市，PC 市場可能在未來數年迎來新一波升級浪潮。
總結來看，Dell 將持續專注於 AI、伺服器、儲存與 PC 領域的創新與整合解決方案，並通過優化供應鏈、研發能力及服務，拓展包括 5G 通訊與邊緣運算在內的新市場機遇，為投資者提供穩定的成長預期。
留言 0