大盤解析
昨日公布的美國數據多空交雜，初領失業金人數下滑，低於市場預期，但連續請領失業金人數卻上升，高於市場預估，平均失業週期拉長，且 12 月 ADP 就業人數從前月 14.6 下滑至 12.2，同樣不及市場期待，反映勞動市場冷卻。另外，聯準會會議紀要雖顯示幾乎所有官員皆認為美國存在通膨上行風險，且部分官員認為目前接近中性利率，官員納入川普 2.0 政策後，隱含降息門檻拉高，使聯準會立場更為鷹派，不過市場已初步反應，加上聯準會理事 Waller 認為通膨將持續走低，市場沒有太大反應，美股主要指數小漲小跌作收。
強勢類股
焦點新聞
總經
華勒：支持進一步降息，通膨將穩步接近 2% 目標
聯準會理事華勒認為，通膨將繼續向央行 2% 的目標邁進，並支持進一步降息。他的立場與 Fed 主席鮑爾等官員的謹慎態度有所不同，反映了對通膨和勞動市場的不同觀點。華勒強調未來降息的步伐將取決於通膨數據的進展，同時對就業市場的穩健性表現出信心，並預期利率水準不會迅速回到零。
重點摘要
- 降息立場分歧
華勒支持進一步降息，與主席鮑爾的保守態度形成對比，反映內部意見分歧。 - 通膨數據進展
華勒指出近期通膨趨勢及物價數據顯示通膨正穩步下降，支持其降息論點。 - 勞動市場穩健
華勒認為就業市場接近充分就業目標，未來幾個月也不會明顯轉弱。 - 利率水平展望
他提及利率雖具限制性，但不足以導致經濟衰退，且不會迅速回到零水準。 - 政策影響因素
關稅被認為對通膨影響有限，不會影響其對貨幣政策的整體看法。
deVere Group CEO：聯準會2025年或僅降息一次，市場須適應高利率新常態
deVere Group 執行長 Nigel Green 預測，聯準會在2025年可能最多只降息一次，反映對通膨壓力和美國經濟強勁的謹慎態度。他認為，過早降息可能危及政策公信力並加劇通膨風險。同時，他建議投資人適應高利率環境，採取穩健、多元化的投資策略，以應對市場的不確定性。
重點摘要
- 通膨壓力延續
Fed 官員普遍認為，利率需維持高位以完全控制通膨，避免過早降息引發風險。 - 降息可能放緩
Green 預測2025年最多僅有一次降息，因Fed擔心過快放寬貨幣政策的負面影響。 - 市場新常態
投資人應適應高利率環境，避免對Fed轉鴿派的過度樂觀期待。 - 投資應對策略
建議關注債券市場機會、優質股票、通膨避險工具，並避免高風險投資。 - 政策不確定性
川普政府的稅收和關稅政策增加了經濟前景的不確定性，進一步強化Fed的謹慎立場。
產業
量子運算類股暴跌：輝達執行長黃仁勳直言發展仍需時日
輝達 (NVDA) 執行長黃仁勳在 CES 上的現實評論，揭示量子運算的技術與商業應用尚需 15 至 30 年發展，導致量子運算相關類股大幅下挫。雖然輝達致力於促進量子技術發展，但市場對該領域的過高期待與公司財務現狀形成落差，投資人應重新評估此產業的長期潛力。
重點摘要
- 市場期待與現實落差
黃仁勳認為量子運算距離實用化至少還有 15 至 30 年，對當前的技術進展持謹慎樂觀態度。 - 量子運算股價大跌
Rigetti Computing、Quantum Computing、IonQ、D-Wave Quantum 分別下跌 45%、43%、39% 和 36%，創下單日最大跌幅。 - 財務現實不樂觀
如 Quantum Computing 2023 年第三季營收僅 10.1 萬美元，反映該產業目前營收仍有限。 - 輝達的量子布局
輝達正與多家量子公司合作，將 CUDA 軟體擴展至量子領域，並表達長期參與該技術的意圖。 - 投資人需審慎評估
儘管量子運算具潛力，但現階段收入有限且開發時間長，投資人需關注相關公司的財務與技術進展。
放大鏡觀點
川普考慮宣布進入國家經濟緊急狀態，以便加速推進關稅議程，令市場心態更趨保守。科技七雄漲跌互見，股價位階比較低微軟 (MSFT) 表現較強，但股價位置偏高的 Meta (META) 則因獲利了結賣壓轉弱。整體而言，美股陷入震盪局勢，市場觀望氣氛濃厚，突破買進的勝率降低，獲利、評價與股價位階的重要性提升，因此如昨日所說，針對波段交易者，股價若創新高可以調節部分持股，靈活調整倉位。展望本週，美股今日將休市一日，悼念美國前總統卡特逝世。可關注週五美國 12 月失業率、非農就業人數、1 月密大消費者信心指數等。
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