最近俄烏戰爭與國際間對於能源供需問題的後續衝擊，以及台灣市場近期跳電頻傳事件，均突顯出新能源產業鏈未來需求的發展機會，也有望挹注以蓄電節能為主流的電動車等市場行情看俏。
隨著新型態科技應用的進步，電動車時代逐漸來臨。根據美國顧問公司ADL預估，未來10年內電動車產業將持續成長，或將搶占約3兆美元的全球車市商機，目前預估今年電動車滲透率將上看10%，兩年內將可望近兩成。
圖1：2022年電動車滲透率可望上看10％
資料來源：BOA，凱基投信整理。資料日期：2022/1/10。
凱基投信表示，在智能化、多元移動載具、車聯網等科技應用下，傳統汽車產業鏈展開轉型為智能電動車生態圈並迎接整合的機會，從上游的電動零組件、車用電子與智能軟硬體，到下游的車聯網、雲端資訊、自駕車輔助系統等，串接起商業服務與銷售方案的轉型商機，可望帶動出成長的微笑曲線。
日盛全球智能車基金研究團隊表示，受惠全球政府減碳排政策驅使以及各大車廠新型智能電動車款推陳出新，終端消費者需求快速提升，根據調研機構估算2021整年全球電動車銷量將高達640萬輛，隱含年增率106%，且銷量激增浪潮延續，除了目前歐洲及中國電動車銷量貢獻重大，未來美國在拜登政府支持下勢必後來居上，全球智能車基金，為不可或缺的加碼焦點。
「今年以來費城半導體指數修正幅度已超過14%；長期科技股和新興市場的布局點浮現。」日盛全球智能車基金研究團隊指出，全球4Q21晶片供應漸好轉，預期2022～2023年全球汽車產量將回升8%，有利零組件廠營運復甦，全球車市將逐步復甦。對於電動車產業，功率半導體仍是電動車滲透率提升下的最大受惠者，電動車與傳統燃油車的結構大為不同，高壓電池取代油箱、電控系統操控馬達運作、充電系統取代傳統加油方式等，皆大幅增加功率元件使用量，純電動車功率半導體，價值為燃油車的3.7 倍。
凱基未來移動基金經理人馮紹榮表示，未來電動車市可望衝出藍海商機，其背後潛藏著消費者對移動載具升級化的需求，例如：電動車的能源轉換效率相對高於燃油車，但平均養車成本比燃油車少一半(見圖2)，搭配技術持續進步有助電動車售價調降，預估電動車與汽油車的售價將在2026年進入黃金交叉(見圖3)，屆時可望刺激電動車普及率加速，也將驅動產業成長動能旺盛，預期未來移動題材將成為含金量較高的題材之一。
圖2：電動車vs.燃油車的平均保養成本
資料來源：U.S. Office of Energy Efficiency & Renewable Energy、AAA Gas price。資料日期：2021/6。凱基投信整理。
圖3：電動車vs.汽油車的售價將於2026年黃金交叉
資料來源：BloombergNEF。資料日期：2021/5。凱基投信整理。
馮紹榮表示，未來移動題材是股票型資產配置中長線不可缺的關鍵主題，但因最近適逢聯準會調整貨幣政策、地緣政治未穩定、原物料價格大幅上漲等因素，整體市場系統性風險走揚，建議投資人採取漸進式心法，例如：若能承受短線震盪風險的投資人，可藉由市場逢回階段，採用單筆分批進場或定期定額的投資方式。
操作面上，馮紹榮提出，觀察過去恐慌情緒出現飆升情形，多半為股市中長期進場良機，當恐慌情緒指標VIX來到30以上，後續有較高機率浮現反彈；後續若貨幣政策走向溫和調整、地緣政治出現緩和的曙光等，有助系統性風險降溫之情勢，將再調節為穩健增持股票標的之比重，作為長線布局策略的依據。
中信綠能及電動車ETF經理人張苡琤表示，由於電動車、混合能源車需求大增，持續推動車用晶片市場暢旺，相關廠商股價表現強勁，且美國總統拜登上台後重返巴黎協定，雖然積極推廣電動車，但美國電動車尚未建立完整在地產業鏈，研判未來會致力引進外國廠商入美設廠，而在美中角力下，中國以外供應鏈出線機會預料較高，台廠在MIH聯盟支持下，或許會有表現機會。
日盛全球智能車基金預估市場攻守轉折點將落在第2季，聯準會正式啟動升息、俄烏局勢底定，則市場對經濟成長預測信心度增加，市場聚焦便重回企業財報，由於智能車產業基本面仍相對大盤更為有利，後續表現可期。