本集《理財資優生》邀請 YouTuber 清流君，分享他的投資心法，他從回測分析到年化報酬率破 15% 的實證技巧，揭示如何透過 ALL-IN 市值型 ETF 快速累積 8 位數的財富！
回測有效的 4 大標準
清流君擅長使用回測比較投資績效，卻常被批評過去不代表未來，可是他在回測的背後有 4 個標準一定要過關：
- 普遍性，ALL-IN 大盤的策略不只台股、美股、歐洲市場、新興市場，整個亞太地區以及歐澳遠東指數，他都回測過一遍，如果都過關就代表普遍性通過。
- 直覺性，它的背後必須要有金融理論支撐，ALL-IN 大盤可以賺到錢最根本的理論就是我們要願意承擔背後的風險，這叫做風險溢酬。
- 持續性，金融商品或投資策略我們會關注所謂的滾動期間，如果不同的滾動期間勝率有高達 7~8 成，甚至 9 成以上他才敢推薦給投資人。
- 可投資性，需要考慮到交易成本，若費用率過高在可投資性就是不過關的。
高股息不可能勝過市值型 ETF？
以回測來說，高股息 ETF 總報酬確實會落後純的市值型 ETF，清流君認為，投資人其實是不知道有這個取捨，為了穩定領息，可能還以為可以打敗大盤，配息也要贏過整個市場，但這是不可能的，資本利得跟高股息 ETF 絕對是一個取捨，要高資本利得就不可能有高配息。
清流君頻道成立於 2020 年，他一直堅信 ALL-IN 大盤的策略，其實早在美國上世紀 ALL-IN vs 分批進場，還是逢低買入已經戰成一片，但實證下來真的就是 ALL-IN 績效最好，他才又把這個論點套用在台股上，用元大台灣50(0050)成立至今的數據做回測，也驗證了這一個觀點，曾經他也擇時進場過，可是後來發現這對他自己沒有幫助，多延個兩三天或是一周，有時候市場就直接衝上去了，後來他只要拿到錢，當下就直接 ALL-IN。
半導體、AI 主題式 ETF，未來勢必跑輸大盤？
市值型 ETF 也分很多類，但清流君只挑純的市值型 ETF，就是單純市值加權，像是 0050、006208，就是專挑台灣上市市值前 50 大的當作整個投資組合的成分股，現在也有市值型 2.0、3.0，加什麼低碳、ESG 之類的，他個人是不推薦，有些還會設台積電的持股上限，就不是完全照著市場的意願，另外，還有主題式的 ETF，像費城半導體、AI 都算主流趨勢，他認為就是割韭菜的產品，將來一到兩年均值回歸，跑輸市場的機率太高了。
重押產業型 ETF 是投資致命缺點？
過去十年科技業、半導體和 AI 趨勢最強，很多人他把資金重壓在統一FANG+(00757)或是產業型的 ETF，這是投資上最大的致命缺點，曾有研究調查，美國上世紀 1930~2024 年制霸的產業，1930 年辦公室文具設備的股市報酬是最高的，到現在過去十年是科技業，這是一個近因偏誤，每個十年制霸的產業我們都想像不到，反而去看長期科技通訊產業，它績效其實跟大盤差不多。
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影片／【歐印ETF】30歲前淨資產8位數，ALL IN投資4大關鍵心法，年化15%？公開全市場ETF投資策略｜ft.清流君 @MrWaterDrop【理財資優生】ep26
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）