保險寒冬還沒完，2壽險5產險財務繼續拉警報！增資、處分資產…金管會：目標年底前完成

作者 : 林韋伶

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受俄烏戰爭、通貨膨脹、升息及新冠肺炎疫情等因素影響，保險財務、業務遭受巨大衝擊，有立委用「保險業寒冬」來形容。

據了解，截至去年底有2家壽險與5家產險公司的財務比率未符法定標準、必須增資，包括三商美邦人壽、宏泰人壽、富邦產險、新安東京海上產險、和泰產險、兆豐產險與中信產險。

保險業者在去年因為升息加上防疫險慘賠2600億元的雙重壓力，被壓得喘不過氣，但後續還有一項更大的挑戰，那就是2026年必須接軌國際財務報導準則第17號公報「保險合約」（IFRS 17）及保險資本標準（ICS）。

2壽險、5產險財務拉警報年底前將增資或處分資產

黃天牧解釋，根據國際財務報導準則，希望資產與負債面都要改用現實價格去評估，台灣保險業因為在負債面有很多老保單、高利率保單，接軌國際將面臨不小挑戰，因此在接軌前積極要求保險公司充實資本。

黃天牧也說明，由於各家保險公司的資產負債跟商品結構不同，採用IFRS 17後資本適足率的高低走勢不見得一致。

台灣民眾平均一人有2.56張保單，若保險業任何一家業者出問題，對保戶都可能有不小衝擊。為了提前因應，金管會主委黃天牧於周四（5/11）在財政委員會就「國內產壽險公司資本適足率、淨值比及營運情形暨改善計畫」進行專題報告。

在財務比率未符法定標準的2家壽險部分，三商美邦人壽去年底資本適足率（RBC）為155.83%，低於法定標準的200%，淨值比也連續兩期低於法定標準3%。宏泰人壽的部分，則是淨值比連續兩期低於2%，去年上半年淨值比1.64%、去年底再掉到1.13%。

所幸，在宏泰人壽的部分，黃天牧指出，公司已積極著手處分不動產，預估處分利益80億元，可望解決資本不足的問題，讓資本適足率（RBC）回升。

此外，有5家產險業財務比率未符法定標準。不過，金管會表示，這些公司已辦理減資、增資及持續規劃增資，以改善資本適足率及淨值比，其中1家已完成增資並符合法定標準，有3家預期在6月底前完成增資即可符合法定標準，另1家預期12月底前可符合法定標準。

黃天牧指出，年底前的目標是希望保險業的資本適足都回歸正常，讓民眾不用擔心保單出問題或業者倒閉。

其中，在去年因防疫保單慘賠2600億元的產險業，今年可望轉虧為盈；在壽險業的部分，金管會也有協助利用安定基金回補資金，並在3月修正外匯準備金上限及沖抵下限，以及新增傳統避險成本提存及沖抵機制等規定。

金管會進一步指出，考量我國市場結構、壽險業商品特性及業者所提建議，將研議相關在地化及過渡化措施，像是未來在IFRS 17的規範架構下，將給予利率貼水；至於在新一代清償能力部分，將依我國保險業實務現況，提出相關措施，例如股票、不動產及公共建設等，並預計於年底前對外說明。

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整體來看，壽險業資本適足率及淨值比率分別為297.8%及5.3%，清償能力尚屬穩健；產險業整體資本適足率及淨值比率則分別為231.3%及15.1%，皆高於資本適足等級（RBC）200%及淨值比率3%的標準。

至於個別公司相關財務比率低於法定標準，金管會已於3月31日函請公司於1個月內提具增資、財務或業務改善計畫，以提升資本等級。