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研調:晶圓代工業Q2營運增溫,AI需求續挹注動能

MoneyDJ理財網

發布於 05月23日09:40

MoneyDJ新聞 2024-05-23 17:40:21 記者 新聞中心 報導

今(2024)年第一季全球晶圓代工產業營收和上季相比小幅下跌5%,主因為終端市場復甦疲軟。根據Counterpoint Research的「晶圓代工每季追蹤報告」,儘管年增長率達到12%,第一季的晶圓代工業者營收較上季下滑並非僅因季節性效應,同時也受到非AI半導體需求恢復緩慢的影響,涵蓋智慧型手機、消費電子、物聯網、汽車和工業應用等領域。這與台積電管理層對非AI需求恢復速度緩慢的觀察相呼應。因此,台積電將2024年邏輯半導體產業的預期增長從超過10%修正為10%。

台積電(2330)今年第一季的業績略高於市場預期。台積電提高對AI資料中心營收預測,預期2024年將增加一倍以上。此外,台積電對2028年AI營收的年複合增長率預測保持在50%,顯示出AI需求的持續和強勁動力。儘管預期2024年底CoWoS產能將增加一倍以上,仍無法滿足來自客戶的強勁AI需求。值得注意的是,由於AI加速器的強勁需求,台積電的5奈米產能利用率保持高檔。

Counterpoint Research分析師Adam Chang指出,已觀察到更多證據支持AI需求的真實性,雲服務提供商首先採用AI硬體,其後是企業。預計2024年AI的需求將保持強勁,2025年可能有更多成長空間。然而,非AI的需求仍然低迷,但在經歷了幾個季度的去庫存後,庫存建立是可行的。

三星晶圓廠由於智慧型手機的季節性波動而營收下跌,但在2024年第一季仍保持市佔率第二位,達到13%。三星S24智慧手機成為亮點,而中低階智慧手機的需求相對較弱。預期第二季度隨著需求改善,營收將實現兩位數增長。

中芯國際的2024年第一季業績超出市場預期,首次在代工廠業者營收排名第三,隨著中國包括CIS、PMIC、物聯網和DDIC應用的需求恢復而開始。中芯國際預計2024年第二季隨著庫存補貨的增加,成長將持續,預計2024年整年成長來到中雙位數高於前次財報會議提出單位數成長。

聯電(2303)和格芯(GlobalFoundries)則為消費和智慧型手機需求已觸底。然而,汽車需求混合,聯電預計短期內將變化不大,而格芯預期2024年第二季度營收將呈上升趨勢。

Counterpoint Research分析,隨著2024年第一季度結束,Counterpoint Research觀察到需求恢復的萌芽,儘管進展緩慢。在經過幾個季度的去庫存後,通路庫存變得正常化和精簡。強勁的AI需求和溫和的終端需求恢復,將成為2024年晶圓代工產業的主要成長驅動力。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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