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台積電（2330）5G加溫速度比預期快，導致資本支出擴張！
台積電7月18日法說會中釋出第3季營收展望將季增18%，公司表示智慧手機將進入出貨旺季，加上5G與7奈米高速運算晶片和物聯網需求啟動。今年原先資本支出介於100～110億美元，現在預期會調升至超過110億美元並創新高，以滿足明年客戶在7奈米和5奈米製程的需求，顯示5G時代來臨，從原本的提前拉貨（prebuilds）到現在的加速布建潮！
5G需求加溫速度比預期快，甚至擴增速度可能會比4G快，5G相關概念股將成為未來成長股的投資重心之一。從材料、晶片、天線、主板、封裝，都將掀起革命性的產業變化（revolutionary changes），股價總是領先反應未來公司營收展望，儘管5G是未來發展必然的趨勢。對於投資人就必須知道5G題材發酵先後順序才能跟上當前投資節奏。
PA第3季將持續受惠5G加速部署，因中國積極「去美化」如虎添翼！
2019年被稱之為5G元年，並不是沒有原因，華為已經計畫在下月9日舉行開發者大會推出新款5G摺疊手機Mate X，即使今年iPhone無法跟上推出5G手機（2020年推出採用高通5G基頻晶片的5GiPhone），現階段全球智慧型手機銷量衰退。但因通訊系統不斷的升級，5G手機PA需求量相對4G手機多出1～2顆，PA供應鏈才能因此受惠。
在中興通訊受到禁運制裁及美中貿易戰趨緩事件後，中國大陸供應鏈擔心成為下一個被抵制的對象，「去美化」決心趨勢形成，從日前英國半導體晶圓生產廠IQE發布財測預警，主要原因自華為禁令，華為開始轉用台廠，牽動起過內PA三雄穩懋（3105）、全新（2455）、宏捷科（8086）。其中市場已經傳出代工部分EPI則是許多訂單從IQE轉向全新（2455）。
正好符合，全新（2455）7月10日法說會對下半年樂觀看法，儘管2019年手機銷售較2018年衰退，但隨華為事件後致供應鏈大洗牌，加上Android陣營在第3季的新機登場，VCSEL部分在下半年定會增加，而光通訊的高比重則有助於提升毛利率，第3季營運表現整體將優於第2季。
快速結論：
1.PA許多訂單從IQE轉向全新。
2.「去美化」趨勢形成，VCSEL訂單下半年持續增加。
3.第3季營運表現整體將優於第2季。
4..光通訊的高比重則有助於提升毛利率。
本文獲「貓奴投資樂園」授權轉載，原文：台積電5G加溫速度快，砷化鎵PA族群轉單效應持續衝！
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