MoneyDJ新聞 2022-02-10 09:00:03 記者 張以忠 報導
三五族半導體族群今(2022)年1月營收皆出爐，呈現分歧，與智慧型手機射頻元件較為相關的穩懋(3105)、宏捷科(8086)呈年減，不過同樣為手機相關的全新(2455)卻逆勢年增、創歷年同期新高，另外，與國防領域相關的全訊(5222)亦創歷年同期新高，主攻利基型產品的MBE磊晶廠IET-KY(4971)也有年增表現。
法人指出，近期中國手機市場雜音較多，三五族當中，全新客戶較為分散、受到影響相對較低；另外與手機市場較無關係，走利基型、並非以消費性應用為主的廠商，如全訊、IET-KY，今年營運掌握度也比較高。
近期中國手機市場出現雜音，使得與手機射頻元件相關的三五族股價表現疲弱，三五族晶圓代工龍頭穩懋1月營收19.25億元，月減17.83%、年減8.56%，晶圓代工二哥宏捷科1月營收月減28.25%、年減31.48%。由於進入傳統淡季，加上中國手機廠拉貨放緩，預期整體第1季營收表現會較為平淡。
宏捷科除了手機PA拉貨放緩影響因素之外，Wifi客戶晶片缺貨，亦導致Wifi相關產品拉貨力道減弱，法人預期，宏捷科拉貨動能要至第2季開始才會逐步回升。
穩懋第1季也相對較淡，不過法人認為，穩懋布局第3代半導體(GaN on SiC)已有穩定出貨表現，加上低軌道衛星、3D感測、車用光達等多項產品都有成長潛力，持續看好穩懋長期營運表現。
磊晶廠全新1月營收反而逆勢月增7.65%、年增6.37%，主因全新客戶相對分散，除了透過穩懋、宏捷科出貨予中國手機廠之外，蘋果手機PA主要供應商為射頻元件廠Broadcom、Qorvo、Skyworks，也全部都是全新的客戶，由於當前iPhone銷售表現相較非蘋手機為強勁，因此提供全新業績有力的支撐。
另方面，全新在手機PA之外，在光電子方面，應用於AR/VR裝置的VCSEL，以及應用於車用的光達產品成長幅度更大，帶動1月光電子營收佔比提升至約19%，較去年全年佔比約13%明顯提升。法人預估，全新第1季營收有機會不亞於上季表現、為2022年全年低點，預期第2季開始逐步增溫。
主攻國防領域的IDM廠全訊，1月營收月增7.99%、年增16.31%，創歷年同期新高，主要受惠國防相關PA產品出貨量持續提升。由於國防軍工產品的標案規格嚴謹，認證期間長，進入門檻高，且不易更換供應商，目前全訊國防客戶佔營收大宗、達8成以上，而國防相關的訂單能見度已達2024年，中長期能見度無虞。
除此之外，全訊為了降低產業過於集中在國防領域，也積極布局5G、低軌道衛星等產業，公司正與國內及國外一線大廠共同研發商用5G小型基地台，以及低軌道衛星應用的毫米波PA產品，目前已進入送樣測試階段，有機會在未來成為公司另一個營運支柱。
主攻利基型產品的MBE磊晶廠IET-KY，1月營收雖月減10.25%，不過年增16.57%，法人預期，IET 2022年主要動能來自磷化銦產品，包括PIN、APD、HBT需求都強勁，主要是資料中心、高頻量測等需求提升所帶動，並預期全年IET-KY營收有望成長10-20%、並以朝接近20%為目標。
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資料來源-MoneyDJ理財網
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