常見理財迷思：繳房貸不算強迫儲蓄！避免老後有房、現金流卻不足的3個策略
文／Will黃士豪 圖／Shutterstock 責任編輯／吳丹華、陳莞欣
編按：有房子但沒有太多現金的人，該怎麼照顧好自己的老後？若退休了，眼看勞保勞退的收入不足支應支出，如何防範自己坐吃山空？從事財務教育的Will 黃士豪為這種族群指出3個脫困策略。
收入＜支出，並且資產＞負債，我稱為坐吃山空族，常見於失業中，正在尋求下一份工作的人，或某些中年危機、公司減薪，甚至開始放無薪假，導致入不敷出、吃老本的人。也可能是退休後空有退休金，好不容易還清房貸的人。這類型的人必須要馬上止血，找到工作或是利用資產變現的形式，先養活自己！至少先存下一年開銷，在開支打平＋10%儲蓄的情況下去探索熱情！
在第二象限的好處，就是至少手邊還有一點錢。但即便如此，也不夠讓他們無憂無慮地終老。
退休有房住但沒太多積蓄 擔心坐吃山空怎麼辦？
常聽到一個概念—趁年輕買個房、把繳房貸當成儲蓄，老了的時候至少還有房子，至少晚年生活就不用擔心。真的是這樣嗎？
事實上，這只是減少退休之後的「居住成本」而已。除了房貸、房租外，一樣要操煩其他生活開銷、生活品質，甚至晚年的照護。也因此，終其一生為了買房，而沒有太多積蓄，也沒有什麼餘裕進行其他資產配置的人，到了退休後，最有可能的生活狀態就是：一邊擔心健康、一方面斤斤計較生活支出。由於只剩儲蓄跟勞保、勞退可以用，一不小心超支，就要擔心坐吃山空。
簡單生活並沒有錯，只是絕大多數人心目中的退休，似乎都希望能到處走走、有時間學習新事物等，而不是只能哪裡不用錢、哪裡有補助，就往哪裡去。因為終於還清房貸，於是每天的焦慮就變成「到底是錢先花完還是人先走」：錢先花完，怕晚年沒保障；人走了，錢還在，心有不甘。這樣的焦慮程度相較於面對房貸，甚至有過之無不及。
而對於發生在壯年時期的被迫轉職、無薪假，或是降薪工作、吃老本生活等情況，其實倒也不用太焦慮。因為從職涯發展角度來看，反而還大有可為。
無論是壯年吃老本，還是退休坐吃山空，都同樣適用於以下的脫困策略！
有自住房但入不敷出 脫困策略1. 資產活化
落在這個類別的退休族群通常都有房產，或是投資型保單、儲蓄險等資產，總和也都大於負債。但因為長年以來的觀念，導致注意力只放在現金上面；因此忽略了其他資產其實可以拿來運用，創造更多收益。所以有一部分人光是藉由活化資產，基本上就能從第二象限右移到第一象限了。
而活化主要來自2個方式：1. 資產變現、2. 抵押槓桿。
資產變現就是直接出售低回報的資產（例如定存、沒有綁定什麼重要主險的儲蓄險，不知道到底在幹麼的投資型保單等）。（相關閱讀：繳了多年的投資型保單沒賺錢，該留下或贖回？4大考量，一張圖看懂如何決策）
而抵押槓桿則是用現有資產去進行抵押，從銀行拿錢出來（要符合槓桿原則），直接把現金拿回來，放到可以帶來相對穩健現金流的標的上，如債券、殖利率高的好公司、金融股 ETF、房地產信託基金（REITS）等，或是一些能月發甚至季發配息的基金，增加每個月的收入。目標是能打平本來開銷、以及槓桿延伸的每月支出。
如果是用房產抵押，千萬不要想著「好不容易還完房貸，怎麼又要貸款」！請永遠回到錢的根本：房子、錢都是拿來讓你活得更好，你不需要死守一間「沒有貸款」的房子、看著帳上慢慢坐吃山空，或是謹守勞保勞退每月的金額，讓自己綁手綁腳。那樣就像是一輩子只為房子而活，到最後再讓勞保勞退來決定自己怎麼活。
如果是用房子抵押貸款，也請盡可能延長寬限期，讓自己能在比較沒有壓力的情況之下，爭取更多時間執行「脫困三策略」的策略 2、策略 3。（相關閱讀：嫺人專欄｜拿房子去借1千萬，買高股息ETF換一年40萬現金…50後房屋增貸投資，是個好主意嗎？）
針對壯年族群，做這樣的資產盤點活化也是必要的。因為職涯還有很長的時間，用複利的角度思考，其實每一塊錢都很重要。
也因此我常提醒大家做自己所有資產、微資產的盤點，大到房產、投資組合，小到自己家裡閒置的跑步機、家電，甚至包含買了沒在練的吉他鋼琴、高爾夫球具，都是可以拿來變現的好資產。重點不在金額大小，甚至如果沒人買也能直接捐掉。因為目的是要讓這些微資產也開始活化、物盡其用，去到它們該去的地方，不要因為你的「以後會用到」而閒置在那裡。這能讓你的生活重新聚焦在你該聚焦的地方，減少環境上的干擾。（相關閱讀：想丟東西，別只選垃圾桶！3 種贈物管道，讓無用之物變別人的寶）
無論金額大小，至少你的居住工作環境能重獲更多空間，而你的思緒、注意力也更能專注在為自己創造價值的方向上。這時，就可以將拿到的資金，按照資產配置與投資組合的原則，重新進行分配。也可以當作自己的緊急備用金，讓自己有更充裕的緩衝時間，找到下一份工作或打造新的收入來源。
脫困策略2. 從退休晉升「反退休」 摸索新的財富曲線
我不相信退休這件事，當然也不認為退休就應該過著單純消耗、沒有任何產出的生活。所以上述的第一步是從擺脫貸款到重新槓桿，也就是從退休晉升「反退休」狀態—做你有優勢、能帶來快樂、同時可以造福自己也造福別人的事，也就是發揮財富因子，讓自己的每一天更有意義。
我們並不需要追求財富因子能立即為我們帶來多大的財務回報，而是追求先能讓自己的生活慢慢圍繞財富因子而設計。因為這樣才是真正打造出一個能讓我們不再擔心收入，並且踏上有無限收入上漲空間的生命旅程。
因為這個象限的人還有資產，所以可以在緊急備用金的基礎之上，增加半年的生活費，給自己最多一年時間來摸索。目標不在於一年時間就要達到多高的收入，而在能夠用這一年時間，看到財富因子領域的更多可能。這對於一年後的自己要繼續投入還是轉換跑道，或甚至是增加副業來維持Ｊ型曲線的投資預算，將是重要的依據。
更重要的是，你也開始在這個領域認識越來越多志同道合的人、每天期待能學習新的事物，或是看到新的風景。比起很多人覺得要等到「賺夠錢」才能過這種生活，你一開始就做到，不正是實現「人生財富」最美妙的地方嗎？
脫困策略3. 盡力做到收支平衡 讓開源漸現成果
當我們開始探索、投入發展財富因子之後，我們將調整自己的資產配置，來給自己時間打造財富因子的跑道。而在損益方面也需要做出階段性的努力—進行支出盤點。
支出盤點需要我們重新檢視自己的所有開銷，並對其進行靈魂拷問，是不是真的需要？是不是真的沒有花就活不下去？重新回歸到「生存線」等級的開銷水準，再斟酌自己的生活品質進行調整，以達到開銷的最有效狀態。結果不在於調整完後有沒有比本來更低，而是確定這樣的開銷狀態，能讓自己處於最穩定的狀態，也能增加盈餘的可預測性。
但即便如此，在預算用完之前，財富因子帶來的收入可能仍未達到我們的基本開銷。
在這種時候，我們最不能做的決定，就是認為財富因子賺不到錢所以就此放棄，又走回頭路回去為了錢而工作。反之，要思考的是：如何讓自己在收支平衡的狀態下，持續讓財富因子繼續滾動，直到達到Ｊ型曲線的上揚。
也因此，你要做的只有2個方向：一為重新配置資產，編列更多預算來讓自己繼續專注財富因子的發展；二為找到能夠最小程度影響財務因子發展的收入來源，至於衡量的標準就是你的開銷和時間了，即便那有可能不是自己很喜歡的事。不過我相信，在這樣的狀態，你也不會有太多負面情緒了，就如同尼采所說—一個人知道自己為什麼而活，他就能忍受任何一種生活。
案例：繳完房貸也快退休 卻擔心錢不足以顧好自己的老後
當阿嬤的阿娟姐，年屆退休、孩子也都各自有工作了。記得第一次見面聽到她這樣說時，我還說：恭喜啊！要開始享福了！她卻開始向我傾訴她的不安。
她大概40歲的時候在新莊買了房子，用了20多年時間拉拔孩子長大，也努力清償房貸。現在房貸還完了，房價也漲了，2個孩子也都各自有出路了，照理說應該要開心迎接退休生活，但她卻滿是擔憂。
她說退休後，她只剩勞保、勞退，每個月收入大概2萬元。2個孩子雖然大了，但是收入不高。說到這裡，她還自責在孩子成長過程沒有多陪他們、督促他們讀書。她自己單親帶2位孩子長大，第二個孩子30好幾已經離婚了，所以自己又要幫忙帶孫子。擔心孩子壓力大，所以只要自己過得去，就會拿老本倒貼帶孫子的各種開銷。
隨著年紀增長，以前長期勞力工作的後遺症也多了，不能久站、走遠，腰也容易痛，很擔心自己之後會變成孩子的負擔，更擔心走了之後，2個孩子會為她留下的房子反目成仇。
當下除了感謝阿娟姐願意向我透露這麼多的同時，也感嘆她的所有擔憂，都是因為擔心下一代，而不是希望自己能過多瀟灑的退休生活。這就是母親的偉大，我想起了自己的媽媽，也感到一陣鼻酸。
改變(1) 找回夢想
後來我開始問阿娟姐年輕的時候，或是還沒結婚前，有沒有喜歡做的事、想完成的夢想。她說她很喜歡研究餐廳裡的菜色，以前要存很久的錢，才能去好一點的餐廳吃飯，每次去都會研究每一道菜、細細品嚐，生怕一下就把菜吃光。正因為如此，那些吃得特別慢的時光，也成了最棒的回憶。她曾想著有朝一日能成為一位廚師，做出很棒的菜來讓人感到幸福。只是後來結婚了、有了孩子，需要維持生計，而當廚師要上課、考證照，自己沒有那個時間跟預算，就一路努力賺錢養家到現在。
後來我建議阿娟姐去考丙級廚師證照吧！先去看看要上什麼課、有沒有補助、什麼時候考試等。（相關閱讀：嫺人專欄｜退休後可做什麼工作，有錢賺又讓日子不無聊？7種工作真的有退休族在做）
改變(2) 不怕賣房子
另外，阿娟姐的資產組合有：解約可領回約80萬元左右的投資型保單，以及價值約2,000萬的房子、近120萬元的現金活存。
最好的情況就是，阿娟姐能用她的廚師熱情，創造出足夠的生活開銷，而極端的建議則是重新評估租房成本。
阿娟姐的住房需求行情價大概3萬元左右，生活開銷每月大約4萬是相對夠用的，也就是一年84萬的基本開銷。用4%殖利率回推，只要有2,050萬的防守型投資組合，就能滿足持續的生活品質與保險開銷。
也就是說，最極端的資產處置方式就是，阿娟姐可賣掉房產，拿回2,000萬現金、加上本來的120萬元現金、80萬元可贖回的保單價值，共有2,200萬元。扣除84萬元的緊急備用金，再扣除26萬的熱情投入費用（用於學習、體驗的相關費用），剩餘的2,090萬直接投入像是債券，或是穩健現金股息派發的標的，在生存受到保障之餘，自己也有一段時間能發展熱情與收入。
阿娟姐最初不太能接受把房子賣掉的想法，但是後來想到身後的繼承問題等，也開始慢慢接受。不過阿娟姐後來還沒處置房子，就在6個月後考到丙級廚師證照，也開始在一些機構兼職，幫忙準備午餐了。
因為她也需要照顧孫子，所以每天早上送孫子到幼兒園後，才到單位去工作，下午又能準時下班去接孫子。收入差不多能打平開銷，勞保勞退的2萬元就當儲蓄，也應付不時之需。
重點是，阿娟姐本來的焦慮不見了，就算工作不是很有保障，但她起碼還有房子可以進行活化。甚至因為喜歡下廚，也考慮再往乙級證照精進。她一年後再來找我時，是帶著她自己做的麻油雞。當時我吃得很開心，阿娟姐也說這不是她最拿手的菜，是因為聽到我喜歡吃才做。她說真的很謝謝我及我的團隊。我也很謝謝她，讓我知道分享財務思維是多麼有價值的事業。
（本文摘自Will黃士豪著，《這輩子賺多少才夠？：【行動清單×10張表格】逆轉勝！成為自己的富一代》，三采出版）
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