總經｜美國降息後市場如何反應？

2024年12月19日 (優分析產業數據中心)

隨著年底即將到來，全球金融市場進入一個關鍵時期，各主要經濟體的央行會議接連召開，引發市場的廣泛關注。

美元走強，市場焦點轉向利率政策

根據週三亞洲市場的表現，美元對澳元達到一年高點，對紐元則觸及兩年高位。這反映出投資者對聯準會可能在2025年採取謹慎利率政策的預期增強。

此外，聯準會成員在9月的預測中，預計2024年底利率中位數為3.4%，長期中性利率為2.9%。然而，市場對長期中性利率的估計已上調至約3.8%。因此，美國10年期公債殖利率上升至一個月高點4.4%，美元也相應增強，導致澳元和紐元兌美元下跌，歐元及日圓同樣面臨壓力。

亞洲市場的一大亮點是日本汽車行業的股價表現。根據相關消息，本田和日產正在討論成立控股公司的可能性，這或許有助於雙方共享更多資源以應對來自中國電動車的壓力。儘管雙方都未宣布合併，但市場對此展望表示樂觀，尤其是能透過整合降低成本的可能性。

在此消息影響下，日產股價上漲創紀錄的24%，三菱汽車和馬自達分別上漲20%和4%，而本田股價下跌1.6%。

英鎊成為G10貨幣中對美元表現最強的貨幣，年內表現持平，對歐元則接近脫歐公投以來的高點。這主要受到英國薪資意外大幅增長的支撐，削弱了降息預期。然而，歐元受到德國和中國經濟疲弱的拖累，表現不佳。

油價在弱勢經濟體的壓力下走低，布蘭特原油期貨報每桶73.27美元。同時，殖利率的上升限制了黃金價格的上漲空間，金價為每盎司2,644美元，而比特幣則從接近歷史高位回落至103,633美元。