【財訊快報／記者李純君報導】IP設計服務業者智原(3035)跨入先進封裝業務將邁入顯著收割期，加上代購HBM2e效益，公司釋出，首季營收將季增超過150%，並創單季歷史新高，明顯優於市場預期，且今年上半年營收會超過去年一年的營收。智原釋出的第一季展望超乎預期，主因取自先進封裝營收挹注，包括2.5D的CoWoS用interposer銷售、提前代替客戶採購與進行HBM2e備貨，以及替客戶代下CoWoS封測業務等等貢獻總和，並估計單季營收將創新高，營收季增超過150%，其中IP季減個位數，但NRE大幅成長，且MP將創新高。此外，第一季含先進封裝在內，整體平均毛利率20%~23%，而扣除先進封裝，第一季毛利率45%以上。
此外，智原去年第四季營收為29.5億元，季增2%，年增5%，毛利率為42.8%，歸屬於母公司業主之淨利為2.4億元，基本每股盈餘為0.91元。2024年全年合併營收為110.6億元，年減8%，毛利率為45.7%，全年歸屬於母公司業主之稅後淨利為10.4億元，基本每股盈餘4.04元。
回顧第四季，智原分析，受到量產營收成長帶動，整體營收季增2%，年增5%，達29.5億元，其中，IP營收季減1%，年增27%，達4.4億元，NRE受到部分設計案認列時程遞延影響季減49%，年增11%，達3.3億元，量產收入在先進封裝設計案挹注下較去年第三季成長22%，達到21.8億元。此外，第四季毛利率受到產品組合影響較第三季下滑3.6個百分點至42.8%，第四季歸屬母公司業主稅後淨利為2.4億元，基本每股盈餘0.91元。
2024年全年合併營收年減8%達110.6億元，IP及NRE營收持續成長，雙雙寫下連四年創新高紀錄，量產營收受到庫存調整影響，較2023年下降18%達72.6億元。2024年毛利率較2023年上升1.3個百分點至45.7%，營業利益率為9.7%，歸屬母公司業主稅後淨利為10.4億元，基本每股盈餘為4.04元。
智原表示，公司現在的核心業務已由IP及成熟製程快速拓展為六個項目，新增項目包括先進製程、2.5D封裝、3D封裝及晶片實體設計服務 ; 尤其是2.5D封裝，在指標性專案成功進入量產後，智原的先進封裝一站式統籌平台獲得市場迴響，而全面性的商務模式也使得先進封裝及AI應用成為2025年營收成長的關鍵之一。
展望第一季，智原表示，在先進封裝量產及委託設計營收帶動下，合併營收可望較上季大幅躍升成長倍數以上。隨著AI應用的多元化，將為ASIC市場帶來更多機會。全年展望，整體營收將會有跳躍式成長，上半年營收會超過去年一整年，至於整體毛利率不輸去年。
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