非農加重美國經濟觀望，四大指數齊跌
上週五(6)市場較為關注的非農數據僅錄得14.2萬人，低於市場預期的16萬人，並且前值自11.4萬人大幅下修至8.9萬人，導致市場對美國經濟再度出現明顯觀望，官員動向上，聯準會理事華勒(Christopher Waller)上週五(6)在印第安納州聖母大學 (University of Notre Dame) 發表事先準備的講稿中表示：「如果經濟數據表明需要更大幅度的降息，自己會支持。當時在2022年通膨開始加速時，自己曾強烈主張提前升息，如今來看如果合適的話，自己也會支持提前降息，在 Fed 的雙重使命中，風險平衡已經轉向就業方面。當前這批數據顯示已不再需要耐心等待，而是需要行動。」
擁有永久貨幣決策投票權的紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)則於上週五(6)表示：「隨著經濟目前處於平衡狀態，通膨率接近2%，現在適當的做法是透過降低聯邦基金利率的目標範圍，來降低政策立場的限制程度。隨時間的推移，貨幣政策立場可能會轉向更中性的環境，這取決於經濟數據、前景以及實現我們目標的風險。」上週五(6)四大指數終場全數收跌，跌幅介於1.01~4.52%，其中費半跌幅最重。
非農前值下修，製造業就業轉負
上週五(6)美國8月失業率錄得4.2%，符合市場預期，低於前值的4.30%，
美國8月U6失業率錄得7.9%，高於前值的7.80%，
美國8月季調後非農業就業人口錄得14.2萬人，低於市場預期的16萬人，高於前值的8.9萬人，
美國8月季調後製造業就業人口錄得-2.4萬人，低於前值的0.6萬人，
美國8月季調後政府部門就業人口錄得2.4萬人，高於前值的1.5萬人，
美國8月私人非農業就業人數錄得11.8萬人，高於市場預期的13.9萬人，與前值的7.4萬人，
美國8月就業參與率錄得62.7%，符合市場預期並持平前值，
美國8月平均薪資月率錄得0.4%，高於市場預期的0.30%，與前值的-0.1%，
美國8月平均薪資年率錄得3.8%，高於市場預期的3.70%，與前值的3.60%，
美國8月平均每週工時錄得34.3，符合市場預期，高於前值的34.2，
(美國8月失業率、非農數據 資料來源：Bureau of Labor Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國8月全球供應鏈壓力指數錄得0.2，高於前值的-0.03，
由上來看，美國8月非農就業數據錄得14.2萬人，低於市場預期的16萬人，高於前值的8.9萬人，不過，相對麻煩的是，前值由11.4萬人大幅下修至8.9萬人，在原先市場對美國經濟已經有明顯觀望的態度下，進一步加重觀望，
雖然失業率錄得4.2%，仍大致持穩，並且勞參率保持在62.7%，拉長至全年來看，變化不大，不過U6失業率由前值的7.80%微升至7.9%，微2021/10以來最高，也同樣加重勞動市場放緩預期，
此外，本次數據中，製造業就業人口由前值的0.6萬人，轉負至-2.4萬人，則令先前8/3製造業相關數據表現不佳的觀望得以延續，此外，薪資表現部分，美國8月平均薪資在月率、年率雙高於前值，也令市場擔憂通膨黏滯風險，
不過，Fed本月份主要考量的風險落於「為了避免經濟衰退，選擇降息2碼是否將導致通膨有反彈風險。」以及「選擇降息1碼，維持緩降對抗通膨態勢，是否導致經濟衰退。」但於結果預期的部分，對比先前「軟著陸」的說法有明顯落差，市場持續等待本週將開出的CPI、PPI數據，作為Fed 9月利率會議前的風向校正，上週五(6)美元指數震盪放大，終場收漲0.13%，盤中跌幅一度擴大，向8/27前低靠攏。
英國房價續揚，Halifax看餘下時間溫和成長
上週五(6)英國8月Halifax季調後房價指數月率錄得0.3%，高於市場預期的0.2%，低於前值的0.9%，
英國8月Halifax季調後房價指數年率錄得4.3%，高於市場預期的4.2%，與前值的2.4%，
(英國8月Halifax季調後房價指數 資料來源：Halifax)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，英國房價暨7月份上漲0.9%後，在8月份續漲0.3%，月率表現雖有收斂，但仍維持續高態勢，此外，年率錄得4.3%，為2022/11以來最高漲幅，不過報告也提及，年率表現有較大一部分反應2023價格疲軟導致2023年基期較低帶來的影響，
Halifax抵押貸款主管Amanda Bryden對本次報告提及：「最近的價格上漲，建立在英國房地產市場表現積極的夏季，並因利率下降，潛在購房者感到更有信心。這種樂觀情緒反映在最新的抵押貸款批准數據中，目前處於近兩年來的最高水準。房價表現強勢，以至於現在平均房產價格，對比2022/06創下的歷史新高(293,507 英鎊)，僅低1,000英鎊。雖然這對現有房主來說是個好消息，但對於許多仍在適應更高抵押貸款成本的潛在買家來說，負擔能力仍然重大挑戰，然而，隨著市場活動的回升，和進一步降息的可能性，Halifax預計房價將在2024年剩餘時間內繼續溫和增長。」上週五(6)英鎊/美元終場收跌0.38%，多空爭奪10日線。
德國服務業PMI靠攏榮枯線，歐元多空爭奪月線
上週五(6)德國7月季調後工業產出月率錄得-2.4%，低於市場預期的-0.3%，與前值的1.7%，
德國7月工作日調整後工業產出年率錄得-5.3%，低於市場預期的-3.50%，與前值的-4.10%，
(德國7月季調後工業產出 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
德國7月季調後貿易帳錄得168億歐元，低於市場預期的210億歐元，與前值的204億歐元，
德國7月季調後進口月率錄得5.4%，高於市場預期的0.3%，與前值的0.40%，
德國7月季調後出口月率錄得1.7%，高於市場預期的1.2%，與前值的-3.30%，
法國7月工業產出月率錄得-0.5%，低於市場預期的-0.2%，與前值的0.80%，
法國7月工業產出年率錄得-2.2%，低於市場預期的-0.90%，與前值的-1.60%，
法國7月製造業產出月率錄得-0.9%，低於前值的0.80%，
法國7月製造業產出年率錄得-3%，低於前值的-2.00%，
(法國7月製造業產出 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
法國7月貿易帳錄得-58.84億歐元，高於前值的-59.8億歐元，
法國7月經常帳錄得-12億歐元，高於前值的-25億歐元，
法國7月出口錄得497.98億歐元，低於前值的514.98億歐元，
法國7月進口錄得556.82億歐元，低於前值的574.79億歐元，
歐元區第二季GDP季率終值錄得0.2%，低於市場預期與前值的0.30%，
歐元區第二季GDP年率終值錄得0.6%，符合市場預期並持平前值，
歐元區第二季季調後就業人數季率錄得0.2%，符合市場預期並持平前值，
歐元區第二季季調後就業人數年率，符合市場預期並持平前值，
(歐元區第二季GDP終值、季調後就業人數 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，德國7月季調後工業產出在月率、年率雙低於市場預期與前值，本次報告提及，7月份大多數製造業部門產量均有下降，並且，「電氣設備製造」和「金屬製品製造」產業分別下滑7.0%、-3.8%，為主要拖累板塊，雖然，在進、出口數據部分，雙高於前值表現，只是本次經濟面陸續公布的數據，令市場對德國的經濟觀望主要來自製造業、工業的疲軟不振，而本次的工業產出數據，也進一步強化德國走出原先經濟困境的難度，
於法國部分，工業、製造業在6月份的產出數據表現皆低於前值，其中，製造業的部份，Insee在報告中顯示，過去一個月幾乎所有產業的產量都有回落，具體來說，機動車輛、拖車和半拖車的製造下降在6月份先增長2.8%後，7月份下降4.6%，「其他運輸設備」的製造先成長3.3%後下降5.1%。「其他製造業」先成長0.7%後下降0.6%，焦炭和精煉石油產品製造業先成長12.8%後下降9.9%，下降幅度更大。食品和飲料製造領域先下降0.2%後，再度下降 0.3%，僅採礦和採石業、能源、供水業先成長0.3%後續揚1.8%，加速成長，機械和設備產品製造業先下降1.1%成長2.0%，由負轉正出現反彈
此外，2022、23簽訂的2024合同，向企業開立的電力和天然氣價格較高，能源密集型行業尤其容易受到生產成本上升的影響，這可能會影響能源密集產業的產出，與2Q21(能源價格大幅上漲前的最後一季)相比，過去三個月(2024/05~07)的產出仍大幅下降，特別是在基本鋼鐵和鐵礦石的製造領域，而在貿易差額的部分為58.84億歐元，貿易逆差基本維持穩定，市場焦點同樣放在製造業數據表現不佳的情況，
(法國5類高耗能產業月度工業生產指數 資料來源：Insee)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而歐元區第二季GDP的終值表現上，季率低於市場預期與前值，年率仍持平前值，並且歐元區第二季季調後就業人數季率、年率雙雙持平前值，只是，歐元區第二季GDP季率終值由0.30%微降至0.2%，同樣顯示現階段的增速放緩，雖然歐盟統計局表示是投資仍然拖累表現，貿易和政府支出仍有支撐成長，但德國、法國製造業數據表現不佳，同樣放大歐元區第二季GDP季率終值放緩的觀望，上週五(6)歐元/美元終場收跌0.23%，回測月線支撐。
非農引發衰退觀望，金市狹幅震盪
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，下半年Fed降息基本完全定價，後續焦點持續落於經濟數據如何影響Fed降息幅度，
上週五(6)非農數據本次數據低於市場預期，加上前值下修，令市場對經濟衰退的觀望轉強，不過現階段市場仍持續衡量9越利率會議的降息幅度，美元多方一度向8/27前低靠攏，但隨後跌幅收斂，轉向等待本週的CPI、PPI數據，做為利率會議前的風向校正，2、3、5年期美國公債殖利率表現續弱走低，並跌破8/5前低，持續給予不孳息的金市讓出表現空間，上週五(6)黃金/美元震盪收跌0.75%，以2,497.63美元/盎司作收，技術面於8/20前高與月線之間震盪，
短線留意Fed 9月利率會議動向，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期確認改變前，仍相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨出現回彈疑慮時，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
非農打壓美國經濟前景，美油續創波段低
油市上，中長期供給減產展望，於6/1 OPEC+會議出現改變，沙烏地阿拉伯能源部長阿卜杜拉齊茲親王(Prince Abdulaziz bin Salman)於會議後表示，產量限制將在3Q24繼續全面實施，然後在2024/10月~2025/09的1年內，逐步取消每日220萬桶的減產，不過9/5 OPEC+表示已經同意延後，原定10、11月要實施的石油增產計畫，還強調若有必要，可能會進一步暫停或逆轉增產計畫，延續供給面緊縮預期，此外，6~11月的大西洋颶風季，颶風出現時多為不確定因素，
但9月初附近，美、歐陸續開出的經濟數據不佳，加上上週五(6)非農數據前值下修引發市場對美國經濟面上的觀望，美、布油終場分別收1.67%、1.80%，雙創波段新低，
中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
觀望非AI復甦力道，Broadcom重挫10.36%
S&P500指數11大板塊跌10平1，僅房地產板塊終場收平，表現較穩，資訊科技、非消費必需品2大板塊終場分別收跌2.59%、2.53%，表現較弱。成分股中，Dollar General、SBA Communications終場分別收漲2.70%、2.20%，表現最佳，Broadcom、Tesla終場分別收跌10.36%、8.54%，表現最弱。尖牙股全數收跌，Meta跌幅3.21%，Amazon跌幅3.65%，Netflix跌幅2.61%，Apple跌幅0.70%，Alphabet跌幅4.02%。
道瓊成分股跌多漲少，Travelers、McDonald's終場分別收漲1.13%、0.53%，表現較佳，Amazon、American Express終場分別收跌3.65%、3.09%，表現最弱。費半成分股全數收跌，Texas Instruments、Analog Devices終場分別收跌2.03%、2.47%，表現較穩。Broadcom、Coherent終場分別收跌10.36%、7.70%，表現較弱。
值得留意的是，Broadcom上週四(5)公布2024財年第三財季營運報告，其中，季度營收130.72億美元，年增47%，非GAAP淨利61.20億美元，對比去年同期的45.96億美元，年增33.15%，非GAAP EPS錄得1.24美元，年增18.09%，
以部門分，半導體解決方案營收72.74億美元，年增4.79%，營收占比去年同期的78%降至56%，基礎設施軟體營收57.98%，年增199.63%，營收占比由去年同期的22%大升至44%，
執行長陳福陽表示：「第三財季營運報告反映AI半導體解決方案和VMware持續強勢，整體非AI業務觸底開始復甦，AI相關營收年增逾兩倍至31億美元左右，並持平於第二財季。看好在乙太網路和AI資料中心客製化晶片業績推動下，2024全財年AI營收上看120億美元(第二財季預測110億美元)。」
展望部分，執行長陳福陽提及非AI業務觸底開始復甦，預期第四財季營收約為140億美元，季增約7.09%，金額低於FactSet預期的141.1億美元，令市場擔憂非AI業務的復甦力道，上週五(6)在費半走低的的背景下，出現明顯觀望賣壓，開低重挫，收跌10.36%。
(Broadcom第三財季營運報告 資料來源：Broadcom)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
原台股盤後部份：連結點我 → 《上半年虧轉盈，營運走強，8 月營收連 5 個月雙增》
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