【個股動態】秀出你不知道的黑科技! AI次族群輪到光通訊，這檔成為最驚人的黑馬?
你有聽說過最近很火紅的SORA嗎? 如果還沒有，那你絕對不能錯過今天的這篇文章！
SORA不僅是一個名字，更是AI界的一顆重磅炸彈！想象一下，無需拍攝團隊，無需剪輯師，卻能夠創造出流暢自然的影片。是的，你沒聽錯，這就是SORA！
不少人都說OpenAI 這次放大絕啦! 這不僅影響到YouTuber，甚至連好萊塢都崩潰啦! 哪尼~什麼! 難道難道剪輯師要失業了嗎?
SORA的發布不僅在科技界掀起了一陣熱潮，同時也將帶動相關概念股的業績飆升！投資人又該如何抓住這個AI新浪潮帶來的商機呢？如果你想要知道更多關於這個潛力無限的產業及投資機會，那就千萬不要錯過接下來的內容！
你被SORA了嗎?
最近幾天，市場上討論度非常高的話題，除了高股息ETF之外，另一個名字也廣受關注——SORA，它在各大平台上都佔據了一席之地，但你可能會好奇，SORA到底有多神奇？它究竟是什麼？
一年前，你還記得那些荒誕可笑的AI視頻嗎? 比如，威爾史密斯吃意面，但現在，SORA就已經能生成這麼自然、逼真的視頻，這個真的只能用震撼兩個字來形容，那同樣都是視頻模型，為什麼SORA就能強這麼多呢，如果你願意花點時間，認真閱讀OpenAI的官方說明和相關資料，你會發現這個東西真的非常了不起！
根據優分析調查，SORA被稱為【Diffusion transformer】，簡稱DiT模型
其實也不用想得太複雜，Diffusion也就是STABLE Diffusion的那個Diffusion，他的中文就叫做擴散模型，非常擅長生成高質量的圖片內容，你可以把他理解成是一種深度學習方法，這個模型會先給數據，比如影片，加上隨機的噪音
學習如何逐步去除噪聲，直到還原出清晰的圖片
經過反覆練習後，將純噪音和具體的指令輸入模型，它就能生成一段高質量的影片
從技術原理上來看，SORA主要是建立在Transformer模型的基礎上的，是由Tranformer 三大組建構成的
其中，SORA之所以能達到新的高度，關鍵就在於Spacetime Patch(時空編碼)和Diffusion transformer模型的應用，所謂的時空Patch指的是SORA將視頻壓縮到一個低維的潛在空間，在時間和空間兩個維度上，拆分成統一表示的時空小塊，SORA在這個簡化後的空間中進行訓練，效率就大幅燈燈燈的上去了，此外，它還能夠同時理解時間和空間之間的關係，聽完這一技術原理，你是不是也對SORA的神奇之處，有了更深的理解呢？如果能用上SORA 你會用來做什麼？
影片資料流量驅動矽光子技術需求激增
根據Statista的數據顯示，影片在全球資料流量中的佔比已高達53.7%，而在未來的7年間，從2023年到2030年，全球移動數據流量市場預計將以每年6.8%的複合年成長率持續增長。這表示影片的供給和需求都將大增，所以資料量將會呈現指數型成長，同時刺激了聯網和高速傳輸的需求。
在這種需求下，能夠提高資料傳輸速度的矽光子技術，就成為了其中最受惠的產業之一。
儘管過去矽光子技術未受到足夠重視，但隨著摩爾定律的限制和人工智慧算力的爆炸性增長，高階市場對高速傳輸的需求不斷提升，矽光子技術現在被視為是不可忽視的趨勢。
根據IMARC Group的報告預測，到2032年，全球矽光子市場的規模將達到114億美元，其年複合年成長率（CAGR）將達到25.1%。這些數據都顯示了矽光子市場的巨大潛力。
這邊帶大家快速了解一下，什麼是矽光子（SiPh：Silicon photonics）？
矽光子是指利用矽製造的光子器件，利用光子（光子是光的基本單位）在矽晶體中傳遞信息。
而在伺服器通信中，信號的轉換是關鍵的一環，首先，伺服器會先經由「光發射模組」將電訊號的「開」和「關」轉換為光訊號的「亮」和「暗」，然後將其送入光纖進行傳輸，傳送到接收端再經由「光接收模組」將光訊號的「亮」和「暗」轉換回電訊號的「開」和「關」。
因此，光通訊的關鍵裝置之一就是「光收發模組」，隨著交換器出貨轉向更高速的400G或甚至是800G，光通訊產業的成長前景無疑受到了極大的激勵。
那麼在這樣的趨勢下，台灣光通訊產業的相關供應鏈將迎來哪些機會呢？
光通訊領域新浪潮，台灣供應鏈的投資機會?
優分析今天就先來介紹這兩家，光聖，股票代號6442以及華星光，股票代號4979，根據優分析的統計數據顯示，截至1月份的合併營收，我們可以看到光聖公司中，年成長率最高的竟然達到了33.2%，這時你一定很好奇，為什麼他可以成長這麼多，想必事有蹊蹺!
光聖(6442-TW)
光聖是一家專注於生產光通訊產品的大廠，主要產品包括光通訊的主動和被動元件，以及射頻連接器。它的產品主要應用於美國通訊大廠和資料中心，其中約70%的連接器用於有線電視，30%則用於基地台、車輛和電腦相關領域。近兩年來，光聖積極拓展矽光子領域，並開始出貨高速傳輸模組產品。公司預期客戶需求已經開始回升，未來獲利有望逐季增長。
進一步觀察訂單狀況，我們發現光聖的美國資料中心客戶對其營收貢獻顯著增加，累積成長率竟達到了88%。今年，美國資料中心客戶的佔比有望達到了光聖營收的49%，自製比例提升，預期將促使合併毛利率朝著正向發展。
華星光(4979-TW)
華星光主要從事光通訊主動元件的生產，並積極投入研發800G交換器光收發模組和CPO。值得一提的是，華星光與大客戶邁威爾（Marvell）的關係密切，北美客戶佔營收比重近72％，主要供應給資料中心。另外，在人工智慧的潮流下，華星光去年的營收創下了近8年來的新高。此外，華星光也在去年底被納入了富櫃50 ETF，並受益於Sora商機，因此市場對其前景也充滿了信心。
此外，隨著市場存貨逐漸消化，客戶需求增加，加上美國也在發展高速網路光纖寬頻，庫存的管理就變得至關重要。隨著需求的增長，公司需要確保庫存水平能夠及時滿足客戶的需求，同時又不至於過高以致增加存貨成本。因此，接下來投資人，要觀察哪一個指標呢? 答案就是存銷比!
投資人的疑問，存貨vs存銷比，傻傻分不清楚
本篇就來教大家，存貨的進階版-存貨和總資產之間的比較，就像你想知道你所有投入的資產中，有多少是被用在了商品上。
首先，我們來想像你開了一家早餐店，在這裡，你的存貨指的是所有用於製作早餐的食材和原料，這些存貨尚未被售出，但已經購買並存放在店內，等待使用或銷售，我們通常稱這些存貨為「庫存」。而存貨比率就可以告訴投資人，相對於公司擁有的總資產，有多少被用在了商品上。
當庫存水位高時，意味著公司的資金被囤積在庫存中，難以流動。相反，當庫存水位低時，公司可以迅速銷售商品，進而將庫存轉換為現金。因此，庫存的高低對公司的資金流動性和財務狀況有著重要的影響。這讓我們不禁好奇，存貨到底占用了多少資金呢？真的是一筆可觀的數額嗎？
我們今天就用前面提到的2家個股，一起來比較看看吧!
根據優分析數據，光聖公司的存貨佔其總資產的比重為23.41%，而華星光公司的存貨佔總資產的比重為22.54%，兩家公司的存貨水平都顯得相當健康，而且存貨的周轉速度較快，代表存銷比得以迅速回歸正常水平。
那麼，投資人如何評估公司的負擔有多大呢？很簡單，只需打開資產負債表，查看現金與債務負擔，2023年第三季，光聖的現金部位約為115億台幣，而有利息的債務負擔則為55億。而後續投資人要注意的是，當債務負擔高於現金部位時，就表示公司的負擔相當沉重，需要特別留意哦
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參考影片: