財經中心／綜合報導
證券市場不僅是資金運作的平台，更應成為全民理財的一部分。為落實普惠金融政策，臺灣證券交易所(下稱證交所)於106年1月推動證券商得辦理客戶定期定額方式購買股票與ETF，並於109年10月推出盤中零股交易制度，成為普惠金融成長雙引擎，將原本需要較高資金的投資門檻大幅降低，讓更多的小資族能輕鬆進入資本市場。這一創新措施不僅拓寬了投資者的選擇，也讓理財變得更加普及，成為普惠金融的重要實踐。
普惠金融政策實施成效及精進措施
推動證券商開辦定期定額業務至今已邁入第八年，截至113年12月止，定期定額投資股票及ETF之累積金額超過3,900億元，且定期定額投資金額呈現穩定成長趨勢(詳如圖一)，觀察112年1月定期定額單月成交金額，尚未達新台幣60億元，惟自113年1月起，投資人單月定期定額扣款金額均超過新台幣100億元，其中113年12月單月成交金額為112年1月單月成交金額之將近3倍。顯見定期定額業務成功提升小額投資之便利性，並使投資人得以分散投資風險，成為市場參與者廣泛採用之投資方式。
盤中零股交易制度自109年10月26日實施，截至113年12月底，零股交易日均成交金額達30.87億元，占集中交易市場成交金額比率約0.94%（如表一），與盤中零股實施前（109年1月至9月）的2.23億元及占比0.12%相比較，分別成長近13.84倍及7.83倍；另回顧113年全年度盤中零股交易日均成交金額達59.07億元，占集中交易市場成交金額比率約1.43%，與112年的24.46億元及占比0.87%相比較，成長幅度各達140%及64%（如表二），顯示零股交易在金額及市場占比上都有顯著提升，成功降低了投資門檻，讓特別是年輕族群和小額資金投資者，能夠更便利地進入市場。另為持續提升市場流動性及交易效率，盤中零股撮合間隔自113年12月2日縮短至5秒（如表三），預期將進一步促進盤中零股流動性，提升成交機會與效率。
普惠金融誰受惠?
觀察113年度參與定期定額投資的族群（如表四），先就定期定額人數分布而言主要集中21歲至50歲的青壯年族群，其中21歲至30歲(占比27.25%）和31歲至40歲（占比25.93%）的投資人數最多，共計占總定期定額人數超過五成，反映了年輕世代已經具備投資理財觀念，並能提早開始準備較長期的投資規劃；再就投資金額的分布而言，其中41歲至50歲年齡層的投資金額最高，占總投資額的27.33%，其次是31歲至40歲族群，占總投資額的23.63%，而51歲至60歲中年族群投資金額占比第三(20.31%)，另20歲以下的投資人雖然投資金額僅占4.24%，投資金額相對較小，但投資人數占比達8.68%。
觀察113年度盤中零股交易投資人別成交金額分布，本國自然人成交金額占盤中零股市場的78.6%（如表五），遠超其他投資人類型。再觀察參與零股交易自然人之年齡分布（如表六），盤中零股交易在20歲以下及21~30歲之自然人交易戶數占比合計約為25.39%，明顯高於整股交易20.41%，且交易戶數占比最高之年齡層(31~40歲)亦較大盤主力交易族群(41~50歲)年輕，充分體現制度對年輕及小資族群的吸引力，也顯示盤中零股交易制度實確實有益於年輕及小資族群參與股市。
普惠金融投資什麼?
現行投資人參與定期定額投資，可投資標的為股票及ETF，至於標的由證券商依照各家經營策略不同而訂定不同之選定標準，惟不得包含槓桿及反向ETF。 投資人113年度定期定額之ETF及股票的金額比例:ETF約為82%，股票約為18%，再就人數比例部分而言，亦為ETF定期定額人數遠大於股票定期定額人數(ETF約為76%，股票約為24%)，顯示我國定期定額投資人相較於股票更偏好投資ETF。
若區分標的種類，我國投資人定期定額股票方面偏好權值股及金融股，ETF的部分則偏好市值型ETF以及配息型ETF(詳表七及表八)，其中，參與股票定期定額的投資人中，有約四成投資人定期定額投資台積電、定期定額投資兆豐金、玉山金的投資人亦分別超過一成，而以股票定期定額投資金額而言，有三成的投資金額集中於台積電；參與ETF定期定額的投資人中，投資市值型ETF(元大台灣50)以及配息型ETF(國泰永續高股息、元大高股息)的投資人均超過三成，以ETF定期定額投資金額而言，前四大投資標的(元大台灣50、富邦台50、國泰永續高股息、元大高股息)之金額分布較為平均。
盤中零股交易投資標的以權值股為大宗，逾五成集中在臺灣50成分股、19.3%集中在臺灣中型100指數成分股，其他個股占比則約14.9%（如表九），顯示盤中零股之實施有益於小資族群投資門檻較高之個股。
觀察盤中零股交易熱門股票標的（如表十），其中投資股票部分，逾四成盤中零股交易戶數皆投資台積電，鴻海以16.5%居次；而以盤中零股成交金額而言，台積電亦以26.81%遙遙領先。觀察盤中零股的ETF交易狀況（如表十一），有超過兩成的交易帳戶都參與市值型ETF(元大台灣50、富邦台50)以及配息型ETF(國泰永續高股息、元大高股息)的買賣，以盤中零股成交金額觀之，元大台灣50及富邦台50等市值型ETF以22.03%及14.62%位居前二，而元大台灣50正2屬於短期交易型商品，在盤中零股成交金額位居第三。
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