春節後台股第一個開盤日重挫千點！DeepSeekAI橫空出世，輝達股價暴跌，AI產業競爭加劇衝擊台股，關稅風暴與AI競爭雙重夾擊，投資人如何在震盪中長線布局，把握關鍵產業機會？
歷年來台股在春節過後第一個交易日、俗稱開紅盤，十次中有八次漲，但這次卻慘遭血洗！歷經休關11日，即便有紅包和年終獎金加持，但台股仍在兩大利空下烏雲密布，一開盤就暴跌1023點，讓投資人心情也上沖下洗，相當刺激。最後收在22694.71點，下跌830.70點。
2024年亞太股市表現亮眼，大多數市場都繳出正報酬，台灣更是最強亞股，全年漲幅近三成（28.5％）。回到基本面，台灣上市公司2024年營收達41兆7622億、較2023成長13.3％，前三產業為航運業、電子通路業及金融保險業；衰退前二為油電燃氣業、玻璃陶瓷業及鋼鐵業。
事實上，高盛則相當看好今年2025的台股，表示受惠AI應用領域及半導體供應鏈的蓬勃，2025整體EPS（每股盈餘）有機會達18％成長雙位數，為亞洲之冠，贏過日本、香港、新加坡、中國及印度。國泰金控董事長蔡宏圖在新春向員工談話中也提到台灣半導體在國際上動見觀瞻，吸引全球科技業紛紛來台灣設點，這是過去台灣所沒有的機會，也呼籲要善加利用這機會讓金融業更加茁壯。
美國關稅戰升級，台積電遭點名，科技供應鏈面臨嚴峻挑戰
引發台股開盤跳水的最大短期利空，莫過於美國新任總統川普發動全球關稅大戰。川普根據「國際緊急經濟權力法」（International Emergency Economic Powers Act）簽署命令，白宮宣布4日起，墨西哥和加拿大加重課徵25%關稅，中國則是10%。
面對關稅壁壘的壓力，經濟部表示會協助投資墨西哥逾300家企業應變，面對台灣即將迎來的衝擊，也重申「美國設計、台灣代工是台美雙贏模式」，後續將與美國政府持續溝通，確保台美互利發展。
只是，狂人川普此前已多次點名台積電，日前與輝達執行長黃仁勳會面時更一再強調「美國優先」，揚言關稅大刀將在2月18日左右針對晶片開鍘，更點名會揮向台灣，研擬對台灣晶片課徵百分百關稅。
不少台廠雖先前已進行多番沙盤演練，但實際該怎麼接招，不但是國與國談判桌上的博弈賽，也在在考驗供應鏈韌性與領導團隊的經營智慧。
第二個利空則是掃到DeepSeek颱風尾。中國深度求索（DeepSeek）在1月27日農曆新年時突襲發表最新AI模型，其宣稱性能比擬OpenAI及Meta，成本則更低廉，引起全球關注。DeepSeek一度下載率超車ChatGPT還引發當機，而AI晶片大廠輝達Nvidia （美股代號：NVDA）不僅單日股價創最大跌幅，急速蒸發16.97％！
中國深度求索（DeepSeek）在1月27日農曆新年時突襲發表最新AI模型。僅為情境示意，shutterstock
沈澱一週後，台股開盤狂瀉千點，權值電子股紛紛重創下跌，台積電最多跌75元到1060元，市值蒸發近2兆，最後收盤回漲至1070元。鴻海、廣達等AI概念股也重挫。
回顧今年1月27日第一場美國聯準會的利率會議，宣布暫停降息，維持利率不動，將基準利率維持在4.25至4.50%。這是自2024年9月開始降息以來的首次暫停，聯準會主席鮑爾在會後聲明中表示主要有兩項調整：第一，調升勞動市場評估，從之前就業「放緩」，轉為就業「穩定」，反應先前的強勁就業報告；第二則是刪除先前「通膨持續取得進展」的措辭，轉為「通膨仍略有上揚」。
聯準會暫停升息，全球焦點轉向關稅大戰
聯準會暫時按兵不動，所以目前全球市場投資焦點，均轉而觀望關稅。但關注台灣內需產業，則包括台電撥補千億元落空，民生電費恐怕第二季面臨調漲壓力，觀光產業則因春節行情回溫但仍有種種挑戰。
聯準會暫時按兵不動。Flickr by Federalreserve
發行台灣最大市值型ETF 0050的元大投信，年前才因應管理規模達4000億而調降管理費，元大投信董事長劉宗聖面對台股一日狂瀉千點，老神在在地回應，每次跌點就是買點，只要做好風險管理，包括資金分散（零股）、時間分散（定期定額），長期勝率不低。元大投信總經理陳沛宇也舉例，0050就是台灣前50大市值公司，最大權重的護國神山就是台積電，即便面臨關稅壓力，但台積電的卓越技術和製程，也讓其有定價優勢，投資人不須因為個股或單一產業而恐慌。
富達投資團隊指出，由於目前仍處於景氣循環末期，仍有利風險性資產表現，對於股票維持「加碼」評等，長線仍看好具評價優勢的科技股。核心投資策略建議以全球優質股息，搭配全球優質債券標的做為主要核心資產配置，以對抗市場波動。
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