MoneyDJ新聞 2023-05-10 09:23:16 記者 邱建齊 報導
- Q1高煉廠標案營收年增62%/EPS2.88元>去年Q1
- 高煉廠標案只剩2億認Q2/估單季營收年減雙位數
- 高煉廠新標案將於5/29截標估再取得標案機會大
- 持股約19%中台今年獲利估倍翻可帶來較大貢獻
- 若能取得最大標案則今年營運可望接近去年水準
事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422)高雄煉油廠整治標案第四區A案共31億元合約已在收尾階段，繼去(2022)年認列22億元，今(2023)年Q1認列7.19億元、年增62%，推升Q1合併營收年增15%，EPS 2.88元優於去年同期的2.41元。法人指出，由於Q2能認列的高煉廠標案剩下接近2億元，相較去年同期認列的4.29億元年減達58%，預期Q2合併營收也將年減雙位數。
由於高雄市政府已在今(2023)年5/2一口氣釋出高煉廠剩下總金額超過123億元的5個標案，根據了解，目前並未規定每家廠商只能擇一投標，且已擁有實績的競標廠商取得新標案上相對具有優勢；先假設知名度最高的可寧衛只取得當中規模最大的北2區案32.18億元標案、規模與先前取得的第四區A案共31億元相當，不過目前僅知5/29截標先確定符合資格廠商後進行評選，至於何時決標產生得標廠商，須看高雄市政府作業，目前仍不確定。
第四區A案去年貢獻可寧衛一整年達22億元，目前新標案工期長短未知且何時產生結果可開始動工貢獻營運也尚未確定；假設可從下半年開始貢獻，且與前一個標案類似共可挹注約6個季度，則新標案約可貢獻今年近11億元，今年認列前一個標案約9億元，兩個標案貢獻營收約20億元，假設其他業務均無太大變化，加上高雄彌陀漁電共生太陽能電廠第一期可望在今年Q4開始售電估貢獻營收約1億元，亦即最樂觀狀況下，可寧衛今年大致可維持去年營運水準。
可寧衛在3/24的法說會也指出，展望今年，廢棄物本業應該還是穩定，跟去年相較，最大影響數會來自高煉廠整治案，公司該做的準備都做好、實績也都有了，等公告後就積極爭取；至於其他轉投資，挹注最大的會來自中台(6923)，雖然只認業外，但其焚化爐慢慢步上正軌、處理量能也愈來愈大。中台去年下半年開始貢獻的一廠成為營運主要引擎，今年稼動率可望從3成翻倍至6成，帶動合併營收與獲利大幅成長，也將是可寧衛今年業外的大亮點。
(圖片來源：可寧衛法說資料)
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資料來源-MoneyDJ理財網
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