2024年5月11日(優分析產業數據中心) -
全球最大的電子產品代工製造商鴻海(2317-TW)預計將於下週二報告其第一季度淨利，法人樂觀期待繳出獲利成長成績單，除了因為人工智慧（AI）伺服器的強勁需求以外，還因為去年同期的低基期因素。上個月，鴻海(2317-TW)表示第一季度營收年衰退10%，但對2024年仍保持樂觀態度。
根據Refinitiv（路孚特）對15位分析師的共識預估，蘋果最大iPhone組裝廠鴻海(2317-TW)今年1月至3月的淨利可能達到293億新台幣（約9.046億美元），年增長129%。去年的第一季，鴻海才因爲減記其在日本電子製造商夏普公司34%持股而導致獲利下滑。
「鴻海(2317-TW)顯然在其AI伺服器上投入了大量精力，目標客戶包括惠普和戴爾，」兆豐國際投資服務副總裁表示。
凱基證券的分析師在給客戶的一份報告中寫道，他們預計第一季度將是鴻海(2317-TW)今年的營收谷底，AI雲伺服器的銷售需求將繼續巨大。「至於2025年，我們預計雲端銷售將繼續成為主要的銷售和盈利增長驅動力，」他們補充道。
彰顯鴻海(2317-TW)樂觀前景的是，其4月份銷售創下同期的歷史新高，該公司表示預計第二季度營收將有正的年增長率，但並未提供具體的數字。
得益於對AI的樂觀看法，鴻海(2317-TW)股價今年迄今已飆升超過60%，遠超大盤15%的漲幅。
蘋果本月的季度業績和展望也超出預期，執行長庫克表示，本季度營收將恢復增長。
鴻海(2317-TW)將於5月14日下午3點舉行法說會公佈盈餘。
在另一邊，緯創(3231-TW)也於昨日(5/10)公布第一季初步財報，營業利益70.59億元符合市場預期，然而毛利率7.2%卻低於法人預期的8.11%，法人分析原因與出售印度工廠給塔塔集團的最後一段營運虧損（約5至10億新台幣），以及中國昆山廠房重組等一次性虧損認列有關（預計第二季還有一些需要認列），導致2024年第一季毛利率不如預期。
為了因應NVIDIA新一代GPU生產，緯創(3231-TW)動作也開始加大，董事會通過提高新竹湖口廠資本支出，購買設備的部分從原本的新台幣11.3億元提高至17.3億元，調幅高達53%，公司僅表示，此為因應新業務發展所需。
NVIDIA日前發表新一代GPU架構：Blackwell，相較於鴻海(2317-TW)，市場對於緯創可能被稀釋掉供應比重的利空傳言不斷出現，如今緯創董事會明確提高資本支出，以無聲的方式證明自己的接單仍有增長。
緯創在NVIDIA的H100系列，主要的出貨產品為基板（baseboard），而在下一代Blackwell架構GPU，將承接生產運算板（compute board）及通訊板（switch board），並已經開始承接部分整機系統組裝業務。
這很關鍵的原因是部分的外資認為，新一代的Blackwell GPU面臨更多來自鴻海的競爭，如果不能接到更多機架級訂單而停留在主板級別的訂單，將讓緯創在新一代的份額比這一代有所下滑。
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