❤️️公告
VIP訂閱文章貼文提醒公告在『MissQ存股/存債討論社』，不再貼文在『MissQ退休理財園地』，麻煩VIP訂戶加入該FB社團
臺灣不動產投資信託(簡稱REITs)主要投資標的為商業辦公大樓、商場及旅館，上篇【REITs】【1】【台灣不動產投資信託REITs】有基本介紹(點我看更多)
❤️️ 投資REITs潛在獲利來源
1.穩定的配息( 商業不動產的長期租約):2-3%
2.折價( 目前大部分 REITs市價低於淨值):大部分折價10%
3.未來潛在清算的增值:過去清算三檔REITs增值30%-135%
4.未來潛在都更的增值及租金的增加: 國泰一號目前有一棟都更
前兩點配息及折價，讀者可以透過下圖一目了然，本篇先著重於過去REITs清算的案例
❤️️ 台灣REITs 清算實例
過去有三檔REITs清算: 分別為三鼎(01005T)/基泰之星(01006T)/ 駿馬1號(01003T)
清算主因: 賺取折價套利及清算的增值
(1)折價套利: 這三檔淨值歷史平均折價曾經最多33%-47%，促使受益人提請清算，至少可以拿回淨值，進行折價的套利
(2)清算的增值
下圖觀察過去清算三檔REITs的增值
三鼎(01005T)/基泰之星(01006T)/駿馬1號(01003T)
清算增值高於淨值33%-135%
❤️投資清算REITs的總報酬:
假設REITs成立時就投資，截至清算總報酬為
⇒三鼎(01005T)
2006成立/2012年清算(5年)
存續期間累積配息:16%
清算增值(含最後一年配息):137%
總報酬: 154%(扣除本金)
年平均報酬: 30%(持有5年)
⇒基泰之星(01006T)
2006成立/2012年清算(5年)
存續期間累積配息:16%
清算增值(含最後一年配息):36%
總報酬: 52%(扣除本金)
年平均報酬: 8.6%(持有5年)
⇒駿馬1號(01003T)相關新聞(點我看更多)
2007成立/2015年清算(7年)
存續期間累積配息:28%
清算增值(含最後一年配息):99%
總報酬: 127%(扣除本金)
年平均報酬: 18%(持有7年)
❤️結論1:
Reits 獲利來源: 配息+折價的潛在縮小+未來清算或都更的增值
❤️結論2: 一但有清算/都更機會，折價就開始縮小
一但有清算/都更機會，折價就開始縮小，市場不會最後一天才反應潛在的增值獲利
❤️注意事項:REITs 成交量不大,讀者請分散時間並觀察交易價格是否低於淨值
❤️結論3: 台灣REITs -蓋了一層灰的珍珠
台灣REITs長期被投資人忽視，折價10%以上，尤其是商辦市場低迷許久，但隨者商辦舊換新以及台商部分的商機，加上利率走低，REITs潛在獲利增值可期，一旦都更/清算的機會出現，市價會走高，折價縮小，甚至有溢價，建議讀者趁折價時，可以配置部分資金(5-10%)在台灣REITs參與商用不動產增值機會，參與未來成為REITs清算大富翁的機會!
❤️補充:如何查詢REITs淨值
步驟ㄧ:公開資訊觀測站下/資產證券化下/選擇不動產投資信託受益證券
步驟2:選定該檔REIT後/選擇每日淨資產淨值 ,輸入日期即可查詢
❤️相關文章
【REITs】【1】【台灣不動產投資信託REITs】有基本介紹(點我看更多)
以上內容為純粹個人經驗&研究之分享，內容範例僅供教學使用，過去績效表現不代表未來績效，本表以歷史績效試算並無推介任何提到標的買賣之意。讀者應獨立判斷，審慎自我評估風險承受並自負盈虧/投資風險
留言 0