【美股新聞】華爾街加碼押注Nvidia季度財報，AI晶片領軍再掀輝達股價

圖/Shutterstock

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由於2024年初至今AI私服器的訂單不斷，CMoney研究團隊認為Nvidia(NVDA)該季度財報有望再次擊敗市場預期。尤其市場相當看好最新版本的ChatGPT4o，在神似電影「雲端情人」的發布會後認為該模型是最有望成為通用人工智慧模型(AGI)的候選人，因此看好未來AI算力需求。不過這次財報仍有部分值得注意的部分，首先是台灣積體電路製造公司(TSM)以及目前HBM產能限制對於Nvidia出貨數量以及利潤率的壓縮，另一方面，許多公司開始自研AI晶片，雖然目前影響不大，但不排除未來有可能蠶食京吞Nvidia利潤。總結而言，Google(GOOG)、亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)、Meta(META)和蘋果(AAPL)等公司今年預計將在AI基礎設施上投入約2000億美元，其中很大一部分將用於Nvidia晶片，有望使股價更上一層樓。

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Nvidia季度財報預期亮眼，市場信心高漲，AI需求強勁支撐股價。

Nvidia季度業績期待

5月20日，華爾街正押注Nvidia (NVDA) 即將於今晚(5/22)公佈的季度業績，投資者期待該AI晶片製造商能夠保持其爆炸性的成長勢頭，超越競爭對手。Nvidia的晶片是推動Google的Gemini和OpenAI的ChatGPT等技術的關鍵，這次業績報告將成為華爾街對這些技術應用的檢驗。

市場影響與股價表現

GraniteShares創始人兼CEO Will Rhind表示，“Nvidia的業績至關重要，它是該行業中最重要的股票。”自2023年初以來，Nvidia的股價已經上漲超過六倍，使其成為華爾街市值第三高的公司，價值超過2.30萬億美元。2024年迄今為止，Nvidia股價已經上漲了89%，對整體市場形成支撐，目前在標普500指數中占比達到5%。

財務預測與估值

分析師對Nvidia未來盈利的預期增長速度超過其股價，根據LSEG資料，Nvidia的市盈率從去年6月的超過80倍下降到目前的約35倍。GraniteShares的Rhind認為，Nvidia相對於預測而言仍被低估。LSEG資料顯示，分析師平均預計Nvidia將報告營收同比增長242%，達到246億美元，第二季度銷售額預計增長接近97%。

供應與政策挑戰

儘管需求強勁，但Nvidia的AI處理器供應仍無法滿足市場需求，台積電 (TSM) 的生產能力限制了供應。此外，華盛頓對Nvidia高端AI晶片出口中國的限制，也使投資者擔憂。由於出口限制，Nvidia第四季度來自中國的收入份額從第三季度的約22%降至約9%。

成本上升與利潤壓力

高帶寬記憶體晶片價格上漲可能會壓低Nvidia的毛利率，分析師預計第二季度調整後的毛利率為75.8%，低於第一季度的預期77%。G.P. Bullhound的Heydorn指出，記憶體成本上升可能會對毛利率造成輕微影響。

長期增長展望

儘管面臨供應和政策挑戰，分析師對Nvidia的增長仍充滿信心。從微軟 (MSFT) 到Meta Platforms (META) 等技術巨頭在資料中心的支出增加，將推動Nvidia的持續增長。根據研究公司Canalys的資料，2024年全球雲基礎設施服務支出預計將增長20%。Global X ETFs分析師Ido Caspi表示，儘管大科技公司探索替代或自有晶片，但由於供應能力有限且難以超越Nvidia的性能，Nvidia仍將是未來可預見的行業領導者。

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