2024年10月30日(優分析產業數據中心)
本週是標普500指數企業財報季最繁忙的一週，投資者關注Alphabet（Google母公司）、Microsoft、Meta（Facebook母公司）、Apple及Amazon在內的「七大科技巨頭」中的五家公司將發布第三季財報，期待其盈利表現能否持續推動市場樂觀情緒。
這些公司的整體表現可能成為標普500指數達到歷史性年度回報所需的催化劑。
＜標普500指數中「七大科技巨頭」的市值集中度＞
圖片來源 : Reuters
此圖表展示了標普500指數中「七大科技巨頭」的市值集中度變化，時間範圍從2015年到2024年。七大科技巨頭包括Tesla、Apple、Amazon、Meta、Google、Nvidia和Microsoft，每個公司以不同顏色標示，表示它們在標普500總市值中的比例。
圖表解讀：
•市值集中度增長：自2015年以來，七大科技巨頭的總市值佔標普500的比例逐步增加，至2024年達到約33%，顯示這些科技巨頭對整體指數影響力的提升。
•個別公司影響：Apple（紅色）和Microsoft（藍色）長期佔據較大比例，Tesla（深紅色）和Nvidia（橙色）則在近年快速增長，特別是2023年至2024年期間。
•波動性：市值集中度隨市場波動而有所起伏，但整體呈上升趨勢。
這張圖表說明了標普500中科技股的集中度上升現象，顯示出這些公司在整體指數中的重要性。投資者應注意高市值集中度可能帶來的風險，特別是在這些巨頭面臨業績或市場情緒波動時，整體指數可能受到顯著影響。
標普500指數上漲9.4點，漲幅0.16%，收於5,832.92點。納斯達克綜合指數上漲145.56點，漲幅0.78%，收於18,712.75點。而道瓊工業指數下跌154.52點，跌幅0.36%，收於42,233.05點。
科技巨頭盈利對市場的影響
Alphabet等科技巨頭的財報結果將是市場重點，結果將左右市場對於科技和人工智慧（AI）行業的樂觀預期。
隨著科技與AI相關股帶動指數屢創新高，市場正在衡量這些高市值股票的盈利增長和市場穩定性。
投資者期待科技股保持盈利增長，並觀察「七大科技巨頭」是否能持續其增長勢頭，這將直接影響投資者對該行業和美國股市的長期信心。
＜Alphabe在競爭激烈的AI競賽中落後於其他科技巨頭＞
圖片來源 : Reuters
主要指數表現與行業趨勢
在週二的交易中，標普500指數和納斯達克綜合指數收高，而道瓊工業指數在震蕩交易中下跌。在盈利報告和美國經濟數據的雙重影響下，市場波動顯著。
在標普500的11個板塊指數中，通訊服務板塊（包含Alphabet和Meta）漲幅最大，而公用事業板塊在公債殖利率上升的背景下承壓下跌。
標準普爾500指數有望創下1997年以來的最大年度漲幅，其表現可能取決於未來2週的關鍵發展。科技板塊以29倍遠期市盈率領先於其他板塊，成為該指數年度增長的主要推動力。
＜標普500指數各板塊12個月遠期市盈率比較＞
圖片來源 : Reuters
這張圖表顯示了標普500指數（S&P 500）各個板塊的12個月遠期市盈率（Forward Price-to-Earnings Ratio，Forward P/E）。遠期市盈率是以未來12個月的預測收益計算的市盈率，用來衡量各板塊的估值水準。每個柱狀體現了不同板塊的遠期市盈率數值：
•最高估值：資訊技術板塊（粉色）以28.85的遠期市盈率為最高，顯示科技股的估值在所有板塊中最昂貴。
•其次為公用事業（25.49）：公用事業板塊（紫色）和消費性非必需品板塊（21.94，藍綠色）也擁有較高的估值。
•最低估值：估值最低的板塊為必需消費品（Consumer Staples，綠色），其遠期市盈率為13.66。
•標普500平均市盈率：代表整體指數的黃色柱狀顯示，標普500的平均遠期市盈率為19.06。
這張圖表為投資者提供了各板塊相對估值的比較，有助於評估哪些板塊可能被高估或低估。
其他行業的表現與挑戰
本週，部分非科技股的財報結果也牽動市場情緒。
•VF Corp（Vans母公司）歷經連續兩季虧損後扭虧為盈，股價上漲。
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•美國最大住宅建築商D.R. Horton預測2025年營收低於市場預期，導致股價在週二下跌。其他房屋建築商股價也下跌，進一步拖累房PHLX住宅指數下跌。
•汽車製造商福特（Ford）預計全年獲利將處於預測區間的低端，導致股價下滑。
•連鎖餐廳Chipotle Mexican Gril在週二財報公布前夕股價出現下滑，顯示市場對其財報表現有所擔憂或不確定。
美國經濟數據與宏觀環境分析
勞工部的職位空缺及勞動力流動調查（JOLTS）報告顯示，9月職位空缺數為744萬個，降至3年半來新低，低於市場預期的800萬個，顯示勞動力市場放緩。
而10月消費者信心指數為108.7，為9個月來高點，也是2021年3月來最大增幅，高於預期的99.5，顯示消費者支出或將持續支撐經濟成長。
美國10年期公債殖利率攀升至4.3%，為7月以來的最高點。可能壓制具有「債券特性」的公用事業等防禦性資產的表現，可能促使市場資金流向其他收益較高的資產，而使公用事業板塊的資金流失，將導致其股價走弱。
風險因素：國際地緣政治與政策不確定性
中東地區緊張局勢可能導致能源價格波動，進一步加劇市場的避險需求，影響投資者信心。
隨著11月5日美國大選臨近，以及隨後的聯準會政策會議，投資者可能面臨更高的不確定性，需密切關注政府與央行的政策動向。
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