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元大台灣50(0050)和元大高股息(0056)最新選股都選中了航運股陽明(2609),而且0056還多選了長榮(2603),讓不少大大哀怨:「又來了!」很想知道這樣調整,不會影響ETF的穩定性嗎?
不要激動,我們先理解一下,為什麼會選到航運股?
0056採用「現金股利殖利率加權法」,簡單來說,就是根據未來1年的「預測現金股利殖利率高低」來篩選股票,而陽明與長榮被納入0056,可能是今年EPS轉好,導致現金股利的預測數據在同類型標的中名列前茅,符合高殖利率的選股邏輯。
另外,0050是以市值作為篩選依據,陽明這次能入選,代表其市值在股市中占據了一定分量,也符合0050的設計原則。
所以2檔ETF都是在合乎各自的選股邏輯下,而把陽明或長榮選進成分股,並不是隨意地主觀挑選,只是回歸到ETF追蹤指數的編製規則,這也是任何一檔ETF運作的核心。
從另一方面來思考,陽明和長榮雖然被納入成分股,其實在整體持股中的權重相對有限,對ETF的整體波動影響不大,例如:0056的成分股權重是以現金股利殖利率決定,目前單一成分股的比重普遍維持在3%~4%,避免了過度集中投入個別股票的風險;而0050是以市值去分配權重,大多都是在台積電(2330),也不至於擔心景氣循環股的比重過高。
這次成分股的調整,我覺得0050和0056仍然保持多元化配置,雖然我也不喜歡景氣循環股,但既然是以選股邏輯選出來的,我們也就不要太在意或是過度擔心了。畢竟這2檔都是歷久不衰的老字號ETF,能走過台股10年、20年,相信有一定的實力。
我是往好處想,反正平常我不會去買航運股,就用ETF久違地「搭一下船」,雖然航運股的波動性高,但確實具備選入ETF的條件,尤其是在運價回升或市場需求回暖時,說不定真的有助於提升整體報酬率。
但還是要強調一下,我買股票不會只依據這些數據來判斷,所以我不會買這些個股,只是抱著「既來之,則安之」的心態去面對。
總結來說,ETF的價值是分散風險、多元配置,就算ETF選到不喜歡的成分股,可能單一個股波動大,但也不會大幅影響整體表現。記得,我們買的是ETF選股邏輯,不是那1檔~2檔股票。
回想一下小時候老師跟我們說的,不要為了少數幾個不喜歡的同學而讓自己難過,反而應該回歸到長期投資的初衷,利用ETF的優勢,實現自己的目標。
有大大可能會覺得,景氣循環股、航運股,不喜歡就是不喜歡!那你可能就可以再調整一下資產配置,考慮像國泰永續高股息(00878)或其他ETF。有些ETF會有特定機制,是為了避免選到景氣循環股而設立的條件,進一步達到降低波動的目的。
溫馨提醒:以上非任何形式個股買賣建議,投資之前請獨立思考、不要跟單,自己為自己的錢負責喔!
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小檔案_艾蜜莉(張紫凌)
1982年生,大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成600多萬元資產,著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。
留言 1
徐芝龍 🐲
過去疫情前長榮和陽明股價 11 - 12 元
維持了拾幾年、若不小心股價回原點
哪 ..... 一定很好笑。
4小時前
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