前言
2023年面板景氣無明顯回溫，友達及群創營收同比變化不大，各別成長0.5%及衰退5.4%。然時序進入2024年雖有大型運動賽事，但地緣政治風險仍高及中國市場消費信心不足等不利因素仍在，故實際情況仍待觀察。除此之外台面板廠近年來積極轉型，轉型過程中順勢將產線進行調整，淘汰老舊及效率不佳之廠房，將資源集中至高值化產品及非面板領域之佈局，以提升經營績效，本文除觀察近來面板均價變動及台廠營收變化外，將盤點台面板廠近來關廠及產能調整之廠房及轉型現況。進入以下正文之前，先介紹幾項專有名詞。
- LCD:中文為液晶顯示器，為平面薄型的顯示裝置，由一定數量的彩色或黑白畫素組成，放置於光源或者反射環境光源。
- OLED:中文為有機發光二極體，又稱有機電激發光顯示、有機發光半導體，OLED具有自發光性、廣視角、高對比、低耗電、高反應速率、全彩化及製程簡單等優點。
- AMOLED:中文為主動矩陣有機發光二極體，是一種顯示器技術。其中OLED是描述薄膜顯示技術的具體類型：有機電激發光顯示；AM（主動矩陣體或稱主動式矩陣體）是指背後的像素定址技術。目前AMOLED技術主要用於智慧型手機，並繼續朝低功耗、低成本、大尺寸方向發展。
- QDOLED: D-OLED是屬於OLED的一種，它不僅承襲了過去OLED面板的優點，同時相比傳統OLED面板在某些地方又更佳的強大。QDOLED的優點包含擁有更好的螢幕畫質與對比度、更快的螢幕反應時間和遊戲表現，並且將量子點科技(QD)與OLED面板技術結合。
2024年雖有運動賽事刺激換機需求，但不確定因素仍在，景氣回升幅度不高
回顧2023年，雖台面板廠營收衰退幅度未持續擴大，但歐洲、美洲及中國等主要消費市場仍受制於總經問題，加上傳統促銷旺季618以及雙11檔期表現不如預期，面板景氣亦無明顯回溫。展望2024年，雖市場針對奧運、歐洲盃及美洲盃等大型運動賽所帶來之換機潮需求寄予厚望，然目前地緣政治風險、通膨及極端氣候干擾等不利因素依舊牽制終端需求，故雖需求確可望較2023年改善，然推測僅回到過往常態季節性水準，與其期待面板市場之量變，隨著AI議題及各型態變化面板之裝置(如透明面板及卷軸式面板等)相繼問世，不如期待質變所帶來之獲利狀況回穩較有可能出現。
若以下圖面板均價觀察，TV面板均價由近期低點2022年9月份66.2美元/PCS，漲至近期高點2023年9月104.8美元/PCS，漲幅高達57%，但此次TV面板漲價主係品牌廠短期庫存回補、急單及漲價預期心理下產生之策略性備貨需求，以及面板廠持續控制產能利用率策略發酵所致，但來到2023年第三季TV面板需求減少，使TV面板均價2023年12月下跌至97.6美元/PCS，時序進入2024年，TV面板均價在中國面板廠大幅減產，加上大型運動賽事刺激大尺寸電視需求之備貨潮及庫存回補支撐下，表現尚佳，TV面板均價2024年5月上漲至106.6美元/PCS。目前大型運動賽事刺激大尺寸電視需求之備貨潮及庫存回補已過，TV面板需求減弱，若面板廠產能利用率調控未修正，TV面板價均價恐有下跌的壓力。
Monitor及PC/NB等IT面板的部分，分別自近期低點2023年1月45.8美元/PCS及2022年11月36.6美元/PCS，漲至2023年8月46.8美元/PCS及37.0美元/PCS，皆僅小幅成長2%及1%，漲價主係因品牌廠於2023年第二季及第三季初增加備貨，使面板均價小幅上漲。但來到2023年第三季末終端需求仍不理想，面板報價亦由上漲轉為持平甚至下跌，時序進入2024年，Monitor面板因品牌客戶需求仍在，加上面板廠積極調控產能，2024年5月Monitor面板均價上漲至48.5美元/PCS，相較前次低點上漲9%。而PC/NB部分因品牌客戶對未來終端需求的不確定性仍高，故無大幅度備貨，PC/NB面板均價2024年5月為36.8美元/PCS，無明顯漲跌。
Tablet面板均價自高點2021年6月26.9美元/PCS，持續下跌至2024年5月12.5美元/PCS，跌幅達-54%。但Tablet與TV、Monitor及PC/NB面板均價走勢較不同，從高點回落後無反彈趨勢，推測主係因通膨仍在，排擠消費性電子購買預算。相比TV、Monitor及PC/NB ，Tablet必要性較低，民眾會延長產品之使用年限，延後採購新機，故平板需求無明顯增加，使面板均價無明顯漲勢，甚至持續下跌。
從下表可知在營運面中，2023年雖高通膨仍在，但第二季起因面板終端庫存去化進入尾聲，各應用別面板除了Tablet仍維持最低點，其餘應用別包含TV、Monitor及PC/NB面板均價皆有反彈趨勢，加上2022年之低基期，使面板廠2023年營收及獲利轉衰情形已明顯趨緩，友達及群創2023年營收分別為2,480億元及2,117億元，成長率由2022年的大幅衰退轉為持平及小幅衰退5%，此外毛利率由0.6%及-3.1%回升至1.9%及1.5%，營益率由-9.7%及-14.2%回升至-8.9%及-8.8%。
時間來到了2024年第一季，因大型運動賽事、年中促銷季提前備貨使需求成長加上面板廠持續控制產能利用率，使TV及Monitor面板均價皆有小幅度成長，讓友達及群創2024年第一季營收同比成長16.2%及10.4%至595億元及505億元，毛利率亦成長12.8及11.3個百分點至3.3%及4.2%，營益率成長13.5及12.6個百分點至-8.3%及-6.3%。但值得注意的是5月起備貨潮及庫存回補已過，營收成長幅度相較前四月有所收斂。
台兩大面板廠，陸續關廠轉型高值化產品及非面板領域
近年來中國面板廠不斷擴廠，目前全球LCD面板產能占比中國廠合計已達七成以上，也因此導致全球面板產能過剩，中廠甚至以低價搶食市占，使台廠價格及市占皆不如中廠。除此之外面板產業受景氣循環影響幅度大，如先前的宅經濟使營收及獲利大幅增加，但後續的高通膨及地緣政治問題也使營收大幅摔落，此次產業景氣下行的過程中，台廠虧損嚴重，2022及2023年友達常續性稅後淨利虧損達199億元及188億元，群創則虧損211億元及170億元，因此近年來台面板廠積極轉型，以減少產業景氣循環所帶來之衝擊，在轉型過程中順勢進行產線產能之調整，淘汰老舊及效率不佳之廠房，將資源集中至高值化產品及非面板領域之佈局，下文將盤點台面板廠近來關閉及產能調整之廠房。
下表是友達之狀況，於2023年4月將龍潭渴望園區L5A產線產能，調度至其它廠區集中生產，而L5A廠將投入新技術等高值化產品。2023年8月關閉台南C5D、C6C彩色濾光片廠，將產能調度安排至其他產線生產。2023年12月關閉新加坡L4B廠，產能調度至其他產線生產，並將設備移回台灣。
下表為群創之狀況，於2023年4月將5.5代之Fab4產線產能，調度至其它廠區集中生產，而Fab4廠將投入新技術等高值化產品。2023年12月竹南T1廠以優遣方式，優化生產配置並將產線產能調度至其他產線生產。2024年4月將南京廠關閉，訂單則是集中到寧波廠和佛山廠生產。
在此波景氣下行的過程中，友達及群創陸續關閉及產線調整之廠房高達七廠，其中有五座為面板廠。除了上述的產能過剩及中國低價搶市外，在面板技術方面，OLED面板滲透率持續提高，使LCD面板需求減少，亦是友達及群創持續關廠原因之一。根據TrendForce統計OLED 手機市場比重因成本持續降低，2023年智慧手機市場滲透率已逾50%。而電視、筆電、平板等其他應用，雖目前的滲透雖不到3%，但也陸續提升當中。
除了台廠，韓廠三星顯示及樂金顯示，早在2019年起因受中國面板產新廠產能持續開出，導致供給過剩，全球面板業陷入惡性削價進爭下，陸續關閉LCD面板廠。而三星顯示在2022年6月已全面退出LCD面板市場。樂金顯示位於中國廣州的最後一座LCD工廠，也已經啟動出售流程。韓面板廠LCD面板廠關閉後，重心朝向AMOLED及QD-OLED等高階產品拓展。
而相較於韓廠，台廠關廠及產線調整時間卻從2023年才開始，主要原因係台廠在OLED顯示技術發展時，未積極投入，因此無法向韓廠一樣有OLED業務可憑靠，能大規模關廠，僅能以消極的減產來應對。
如上所述台廠來到2023年也開始進行大規模關廠，且將產業轉向提升高階IT面板占比，以及加大布局高附加價值的車載及醫療等利基型面板，亦積極投入衛星天線、太陽能案廠管理及扇出型面板級封裝等非面板領域之布局。最重要的是，雖台廠過去沒有投入OLED技術之發展，但針對次世代技術Micro LED則是積極參與並未淡出顯示器面板市場。
結語
雖2023年面板產業景氣明顯回溫，但隨終端庫存調整，有零星庫存回補之急單，加上基期較低，友達及群創營收分別成長0.5%及衰退5.4%，相較2022年皆衰退3成以上，改善許多。展望2024年，前5月因大型運動賽事、促銷旺季提前備貨需求，使友達及群創營收成長18.6%及9.0%，但隨備貨潮消退，成長動能有減緩趨勢，下半年雖為傳統旺季，然目前地緣政治風險、通膨及中國市場消費信心不足等利空因素仍在，將壓抑旺季需求，2024年景氣僅小幅回溫的機率高。
此外順應著此次的面板景氣下行，台面板廠除積極轉型外，亦順勢關閉及調整產線，將資源集中於高附加價值之利基型面板及非面板領域之技術。如今台面板廠營收來源不在單靠面板，如群創董事長洪進揚說的「群創已經不只是一家面板製造商」，亦或是友達董事長彭双浪所說的「友達不再只是一家純面板廠」。非面板領域之營收逐漸放大，後續可以持續關注友達及群創未來轉型進度與成效。
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