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理財

Q3投信作帳行情來臨!嚴選16檔「潛在作帳股」

Smart智富月刊

更新於 2020年09月04日07:57 • 發布於 2020年09月07日01:00 • Peter投資去 更新時間:2020-09-04

Q3投信季底作帳行情來臨!
隨著時間來到9月,Q3的最後一個月,也就代表離投信的「季底作帳行情」近了,而投信作為尋求短期具飆漲行情的中小型股高手,在結帳時基於效率及報酬率,也會多以此類股票為主。這篇將針對2點作簡單整理:
1.為什麼會有投信作帳行情?
2.如何選出投信「較有可能作帳」的股票?

為什麼會有投信作帳行情?
為什麼每逢季底、半年底、年底,都會有投信結帳行情一說?主要是和投信的基金經理人「績效」有關。
績效對於基金經理人為什麼這麼重要?最直接影響的當然就是分紅的數目,再者就是,常常可以聽到很強的經理人(明星經理人)被挖角的消息,身價自然也跟著驚人績效水漲船高,被挖角的價碼從百萬到千萬年薪都有…。所以,作為操盤能力的證明,績效是最後的結果。

為什麼會有特定時間點?
還會有個季底、半年底及年底這樣的時間性,是因為「績效結算」的關係,在這3者之中,最重要自然是年底、其次半年底、最後才是季底。在接近上面的這3個時間點時,投信會為了衝刺績效成績、排名,再想辦法把「手上持股」或是「底牌」的股價衝刺一波,有點像是考前衝刺班的概念。

投信潛在拉抬股,以2個方向為主
到這就比較關鍵了,大家都想知道,他們會「集中拉抬」哪一檔股票,在這之前先介紹一下「手中持股」及「底牌」。

手上持股
要知道他們手上的持股,可以從投信投顧公會網站的基金持股明細來看,但因為持股明細是「每月第10個營業日」才公布上個月的前10大持股。

圖片來源:中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會

也因為這樣,查詢的當下和實際情況存在明顯的時間差,例如,我今天看,是看到他們在7月的持股明細,而時序至今都已經過了1個月,這些持股他們早就已經出清了也說不定。

底牌
績效有排名,那也就存在競爭要素,經理人之間勢必藏有一些各自的王牌、底牌來當作衝刺的最後手段,不過都說是王牌了,這些股票一般不會在持股明細上看到,要找到這類股票,就是要土法煉鋼,以籌碼來找到他們最近才剛開始布局的股票。

如何選出投信「較有可能作帳」的股票?
1.基金持股明細重複、基金持股比率高
當一檔股票被多檔基金重複同時持有,也比較有機會出現「投信聯合拉抬」的狀況,但高持股比率同時也伴有「結帳非作帳」的風險存在,所以,當對比出幾檔持股重複且持股比高的股票時,也還要再去細看最近投信進出的狀況及搭配股價來判斷。

2.投信在月初突然布局或是急買的股票
如果要找到投信可能作帳的王牌,概念就和第1點完全相反了,上面有說到,因為是最後手段的王牌,所以持股不會這麼明目張膽的露出在明細上,也因此要找到這樣的王牌,就要從接近8月中~9月初這段期間,找到投信有出現異常買超的股票來關注了。

以下選自「8月中至9月初投信連買異常股」
接著以上面提到的概念來找到比較有可能是投信的底牌作帳股,那不幫大家找「基金持股比率高且多檔基金持有」的股票是因為目前的基金持股明細還是7月份的,而最新的會在9月第10個交易日(9月14日)公布,所以這邊就只幫大家整理投信買超異常股囉!

最近漲幅超過30%以上的股票我會拿掉,否則被誤會在出貨就不好了,那麼,如下表:

資料來源:籌碼K線

結語
最後還是要提醒一下,投信作帳只是一個題材,並不能作為股價上漲的保證,有時甚至會被投信作為「結帳」的時機,所以在研究這些股票時,記得得把最壞的狀況考量進去,否則可能參與作帳不成反被結帳…。

資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文經授權轉載自Peter投資去

小檔案_闕壯玟(Peter)

藉由技術面入門股市,在吃過多次的悶虧以後,相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼,利用技術線型找買點,投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。

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