(圖片來源：shutterstock)
原文發文日：2020/08/19
轉載來自：美股夢想家- 打造穩定現金流（Pressplay）
警語
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本文不負擔盈虧之法律責任，亦不代表任何投資或稅務建議。
Shopify提供全方位服務，幫助店家開設電商平台
由於今年疫情的關係，現在除了實體零售外，
也有很多店家深刻認識電子商務的重要性，
如果固守實體店面，會失去很多接觸客戶的機會，
這樣就很難做生意，所以有越來越多店家想經營電子商務平台。
說到電子商務平台，最先想到的就是亞馬遜(AMZN)，
店家可以在亞馬遜上架自身產品，透過亞馬遜平台買賣，
而亞馬遜再從中收取手續費，上架亞馬遜的好處是可以快速建立店家知名度，
這裡有全球最多的消費者，讓全世界認識你的產品。
但如果店家產品越來越成功，
知名度越來越旺，成交金額越來越高，
被亞馬遜抽的手續費越來越多，店家就會漸漸想開始擺脫亞馬遜，
如果可以自己成立平台，就不用再被亞馬遜抽手續費。
更重要的是店家自己成立平台，才能自主掌握用戶數據，
領先競爭對手推出符合用戶喜好產品，
更不會被亞馬遜發現原來這產品生意不錯，模仿抄襲後整碗端去
而今天要介紹的Shopify(SHOP)就是為店家解決這樣的需求，
它可以幫助店家快速成立自己的電商平台，
並提供後臺管理及金流支付等服務，
自2015年上市以來，股價狂漲36倍，
為超過100萬家企業，創造超過600億營收。
在電商開店平台領域中，WooCommerce為該領域龍頭，
市佔率達23%，WooCommerce是一個免費開源的WordPress 外掛，
可以提供電子商務網站相關功能，但很多設定都要自己來，
而且有些功能必須另外付費，
對用戶來說要花更多時間，也必須對網站建置有一定基礎知識。
而Shopify提供全方位服務，目前市占率為21%，
會預先設定各種方案提供用戶選擇，白話說就是懶人包，
只要網路上按一按，就可以依照用戶需求成立電商平台，是更為輕鬆簡單的選擇。
相比亞馬遜，Shopify更專注於幫助企業建立建立電商平台，
從網站設計、庫存管理、金流服務到到分析客戶數據都一手包辦，
讓企業可以建立自主品牌。
當企業將產品上架亞馬遜時，雖然可以立即接觸成千上萬消費者，
但這些消費者大多是為亞馬遜而來，並非為企業而來，所以競爭非常激烈。
消費者很可能會挑選競爭對手甚至亞馬遜自家品牌產品，
所以當有企業在亞馬遜開始做大時，就容易萌生成立自家平台的想法。
營收成長97%，商家業務年增1.48倍
Shopify在7月29日公布最新季報，重點如下
營收7.14億美元，年增97%，
其中訂閱業務1.96億美元，年增28%，
商家業務5.18億美元，年增1.48倍
訂閱業務為Shopify提供的各種附加服務，
例如網站設計、庫存管理及數據分析等，
目前Shopify訂閱方案主要分為3種，
月費依序為29美元、79美元及299美元，可滿足不同企業需求，
另針對大型客戶提供Shopify Plus方案，每月至少2000美金，可提供更多客製化需求。
目前每月訂閱收入5700萬美元，比去年成長21%，
其中Shopify Plus貢獻1660萬美元，佔比29%，
比去年26%更加提升，代表Shopify更加依賴大型客戶。
Shopify客戶以中小型企業為主，員工數多在500人以下，
目前平台上有超過100萬個店家，其中僅5000多家Shopify Plus客戶，
多數商家每月費用低於50美元。
由於中小型企業規模較小，容易受到景氣衰退影響，較難長期經營，
續訂率也因此較低，經營層並沒有提供各方案續訂率指標，
僅表示Shopify Plus續訂率超過9成，
隨Shopify逐漸將目光轉向大型企業，預期也會面臨更多對手競爭。
商家業務收入來源則以Shopify Payments為主，
其為Shopify提供的支付服務，當店家賣出產品取得款項，
並選擇以Shopify Payments為支付服務時，Shopify即可從中收取手續費。
目前Shopify店家以Shopify Payments處理金流比例為45%，去年為42%，
若店家選擇其他支付服務商如Paypal(PYPL)、Square(SQ)等，
則會額外收取手續費，所以店家大多以Shopify Payments為優先選擇。
由於疫情加速店家往線上銷售轉型，本季新開店家比上季成長71%，
但如此高的成長率也有很大原因是因為Shopify在4月時將免費試用14天延長至90天，
所以吸引許多店家加入。
不過Shopify表示免費試用90天後轉付費比例比免費試用14天後轉付費比例還要低，
目前免費試用優惠已恢復為14天。
美國電子商務市占率6%，仍落後亞馬遜37%
Shopify是全球領先的電商開店平台，而用戶一旦決定開店平台後通常不會輕易更換，
畢竟熟悉新系統需要時間，轉換至其他平台後，
也不能保證所有重要數據都能無痛轉移。
隨用戶規模持續成長，相關功能也將隨用戶需求日趨完善，
我認為有機會進一步擴大領先優勢，推動未來營收成長，
目前Shopify在美國電子商務市場銷售額中的佔比接近6%，
比eBay(EBAY)、沃爾瑪(WMT)及蘋果(AAPL)都高，
但仍遠低於亞馬遜(AMZN )的37%，未來仍有很大成長空間。
Shopify自2013年以來營收成長32倍，
隨營收規模持續增加，成長率也逐漸下滑，
但最近一季營收成長97%，過去5年平均營收成長71%，
是典型的高速成長股
由於疫情加速消費者往電子商務轉移，
也促使企業加速成立電商平台，
所以營運表現遠超預期，
經營層認為疫情帶來的數位轉型趨勢可望持續。
Shopify在7月29日公布財報時，股價一度大漲超過10%，
但隨後回檔整理至今，目前在20日均線附近整理，
由於高速成長股通常也伴隨較大波動，仍須留意漲多回檔風險，
可考慮跌破20日均線超過10%即停損。
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留言 1
kelly🫅
網路是主流
2020年11月23日15:48
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