【美股新聞】拜登加碼限制中國AI晶片，台積電股價恐受影響？

放大鏡短評

此次美國擬加強AI晶片限制，對台積電(TSM)的直接影響有限。儘管中國市場是其部分高端晶片的銷售來源，但台積電已主動暫停相關業務並調整生產規劃，顯示出強大的應對能力。此外，來自其他國家和區域的需求（如美國、歐洲和車用市場）仍保持強勁，因此對整體營收的影響應較為輕微，市場反應多為情緒性波動，不改台積電長期基本面的穩健。

新聞資訊

美國為何再次收緊AI晶片限制？

根據《Investing.com》引述Jefferies分析師的報告，美國總統拜登可能在其任期於2025年1月20日結束前，對中國AI晶片生產實施新一輪限制措施。這些新規定將進一步堵住現有政策漏洞，聚焦高端AI晶片的生產與出口控制，特別是針對涉及人工智慧(AI)、高效運算的先進晶片設計與製造。

新限制的重點包括：

封鎖第三方國家獲取AI晶片：禁止某些國家轉售美國技術給中國，確保技術管控不被繞過。
限制代工廠製造AI晶片：禁止台積電(TSM)、三星(Samsung)等知名代工廠替中國企業生產相關晶片。

台積電與三星是否會受到重大影響？

Jefferies分析師指出，針對台積電與三星的限制措施「發生的可能性極高」。目前，台積電已經暫停為中國客戶生產7奈米晶片，以等待更多的法規細節。分析師認為，如果政策正式落地，可能直接打擊這些晶片代工廠的重要市場需求，尤其是來自中國的高端訂單。

可能受到影響的重點：

台積電與三星的客戶基礎：中國是台積電與三星的主要高階晶片市場之一，特別是涉及AI應用的晶片製造。
技術領域的牽制：美國明確指出製程節點、晶片尺寸，以及使用CoWoS（多晶片整合封裝）與HBM（高頻寬記憶體）技術的晶片，可能列入限制範圍。

新限制對中國科技企業意味著什麼？

新政策將特別針對中國設計先進AI晶片的企業，例如阿里巴巴(BABA)、百度(BIDU)及地平線機器人(Horizon Robotics)。這些企業主要專注於GPU（圖形處理器）、ASIC（特殊應用IC）及ADAS（先進駕駛輔助系統）晶片的研發，若限制生效，可能面臨技術取得受阻、開發進度受延的困境。

影響分析：

設計受阻：中國AI晶片設計公司通常依賴先進製程與美國軟體工具（如EDA設計工具）。限制政策將進一步限制其晶片性能提升。
供應鏈斷裂：中國企業將被迫尋求國內替代供應商，或嘗試建立自給自足的供應鏈，但短期內極難完全脫離美國技術依賴。

國際關係與全球供應鏈會受到多大影響？

Jefferies分析師指出，新限制措施在執行過程中可能面臨挑戰，特別是涉及到第三方國家時。例如，一些轉售AI晶片的國家是美國的「敏感盟友」，政策可能直接威脅到與這些國家的外交關係。

潛在的挑戰：

盟友反彈：部分國家可能對美國的壓力產生反感，尤其是受影響國家需要平衡與中國的經濟關係。
地緣政治風險：此政策可能加劇中美科技戰，並進一步拉高全球緊張局勢，特別是在半導體供應鏈依賴多方合作的背景下。

拜登政策是否具有持續性？

Jefferies強調，即使川普或其他新政府上台，拜登政府推行的AI晶片限制政策「逆轉的可能性不高」。這是因為美國的對華政策已經在兩黨之間達成廣泛共識，未來可能進一步強化，而不是削弱。

請更新您的瀏覽器

理財

CMoney