勳仔記得幾個月前有看到網路文章(文章連結:鏡周刊)，聊到的內容是藝人韋禮安開始打造自己的資產配置方法，目的是追求五年後能夠財務自由。
勳仔跟韋禮安年紀差不多，不過收入差很多(哈)，所以自己相較韋禮安選擇的是更積極一點的投資方式，不過韋禮安的資產配置法非常適合不想跟勳仔一樣花太多時間研究台股或是美股個股的投資朋友們，值得初入投資叢林的小白兔參考看看。
什麼是資產配置
資產配置的觀念很簡單，就是不要將資金投入在相關係數非常高的資產上。而是應該將資金分散投入在彼此相關係數較低甚至是負數的資產類別來降低整體報酬的波動度以及風險。
至於什麼是相關係數呢? 顧名思義就是兩項投資商品的連動程度。例如當A這個資產上漲10%，B這個資產也同樣上漲10%，兩者漲跌方向一致而且漲幅也雷同，我們說這兩者的相關係數就是100%，彼此是完全連動的。
如果A上漲10%而C只上漲了5%，方向一致但是漲幅僅有一半，我們說這兩者相關係數是50%。最後相關係數也是有負數的，如果A上漲10%而D下跌5%，我們就說這兩者相關係數是-50%。
資產配置的目的就是挑選相關係數接近0甚至是負數的投資商品來構建自己的投資組合，來降低投資組合的波動度。常見的做法就是利用股票/債券/黃金/原物料等等不同景氣循環特性的資產，根據自身的風險承擔能力來選擇對應的構建比例。
不過對於一般小資投資人，要研究那麼多種類的投資商品太累了，傳統上認為僅需要利用股票+公債就可以組成穩定成長的資產配置組合了。
韋禮安的資產配置法
照網路文章所說，韋禮安將資產的75%投入ETF，主要目的就是分散風險不要單壓個股，希望追求貼近整體市場的報酬，因為歷史統計，股市的年化報酬率大約可以落在7%～10%這個區間。
另外為了降低波動度，他目前也採用很多投資達人建議的年齡資產配置法。什麼是年齡資產配置法呢?就是以自己的年紀當作資產配置中，較低風險(一般低風險的資產主要就是指公債的部分)資產的占比。
舉個例子，目前韋禮安年紀是三十初頭，可以忍受較高波動來換取可能更大的報酬率，所以目前韋禮安將股債比設在7:3就是一個模範生的配置。
等到邁入四十大關，股債比就可以再調整成6:4的配置，因為年紀漸長越接近退休年齡，理財的目標就可以慢慢調整成保本為主，整體報酬成長為其次的低風險低波動配置。
韋禮安的股債7:3資產配置中，主要也是利用ETF來達成目標。他選擇三檔ETF來構建他的投資組合，分別是VTI(追蹤美股全市場指數的ETF)/VEU(追蹤除了美國之外的其他全市場指數)/BND(追蹤整體債券市場指數的ETF)。
從上表我們可以看到，持有這三檔ETF，等於間接持有六千多檔全世界的股票跟九千多檔全世界的債券，可以很有效的分散僅持有少數個股的高波動風險。
並且這三檔的管理費用都非常低廉，所以投資這三檔費ETF，幾乎真正可以賺取到市場的平均報酬，而不會被基金發行公司高額的管理費用吃掉獲利。
會選擇這三檔來組成資產配置，相信台大畢業的韋禮安也是下足了功課，對於沒有太多時間研究的投資朋友們，勳仔同樣也推薦這樣的資產配置，可以讓你遇到股災還能好好吃飯跟睡覺，是一個相對穩健又有歷史數據佐證長期能夠穩定獲利的懶人投資法。
適合超級懶人的自動再平衡資產配置ETF
利用上述韋禮安的資產配置法，身為懶人投資族可以很輕鬆地複製出一模一樣的資產組合。不過資產配置還有一個同樣很重要的步驟叫做"投資組合再平衡"。
什麼是再平衡呢？其實概念非常簡單，如果一開始我們投入的資金可以很精準的控制在股債7:3的比例，不過如果不久後股市大多頭，股票部位的市值提升，讓股債比變成8:2，所謂再平衡就是將部分的股票賣出之後加碼債卷部位，直到股債比又回到7:3。
至於多久執行一次再平衡就因人而異，常見的可能一季或半年執行一次，不過拜目前常見的美股券商都不收手續費，不怕麻煩的投資人每個月或是甚至每週要執行一次再平衡也都可以。
不過身為極致懶人的投資人，可能覺得這樣我還要時時刻刻記得什麼時候要去做再平衡很麻煩，或是無法克服心理因素，看到股票大漲，就不依照原定時間進行再平衡，後續股票又跌回來，這樣沒有遵守紀律的操作可能長期就還是沒辦法達到降低風險跟穩定成長的目的。
那麼就可以考慮iShares發行的四檔資產組合配置ETF- AOA/AOR/AOM/AOK，詳細的資訊可以參考下表。
這四檔iShares發行的ETF直接在公開說明書指名每檔ETF他的股票跟債券占比分別是多少，最積極的是AOA的股債比8:2配置，最保守的則是AOK的股債比3:7，投資人可以根據個別的風險承受能力，來挑選這四檔的哪一檔來進行懶人投資。
這邊就真的是完全的懶人投資，因為iShares會固定每半年進行再平衡，投資人就不用再擔心忘記去做再平衡或是無法克服心理障礙的這個部分。
不過既然身為懶人，就是要付出比較多的成本給發行公司，這四檔ETF的總管理費用都是0.31%，比前面提到的VTI/VEU/BND都高出不少。這個0.31%真正屬於自身ETF的管理費用部分是0.25%，剩下的0.06%是這四檔ETF所持有的子ETF的管理費用。
為什麼會有這0.06%子基金管理費用呢? 原因是因為這四檔ETF都是組合式基金(Fund of funds)，它們持有成分股的方式不是直接持有，而是透過持有其他ETF的方式來間接持有，所以這些持有的子ETF本身也會有管理費用。
所以母基金+子基金的管理費用，等於投資朋友們會被剝了兩層皮。不過iShares為了推廣，到2021/11/30之前，都免收子基金的管理費用，也就是目前實際上的管理費用僅需要支付母基金的0.25%，子基金的管理費是免收的。
雖然這邊的管理費用相對較高一點，不過對於投資新手來說，可以更大幅簡化所需要的操作(就只要定期定額買進)，未嘗不是一個入門選擇，而且這樣的管理費用，對比國內共同基金隨隨便便都破1.2%的管理費用，相信還是非常有吸引力的，新手或是不想花太多時間研究的投資朋友不失為一個選擇。
免責聲明: 本篇文章僅就公開資訊進行主觀分析，僅供投資朋友參考，不應當做投資依據，投資朋友仍然需要根據自身風險承擔能力作為投資判斷，盈虧自負。
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