零售數據不如預期，四大指數全數收跌
Fed理事華勒(Christopher Waller)上週五(14)表示「仍需進一步升息以抑制通膨。」警示投資人不應預期利率將在短期內下滑。但FOMC 票委、芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)則再度敦促Fed對緊縮政策採取謹慎態度，看法兩兩互抵，顯示Fed現階段並未取得升息共識，
雖然摩根大通執行長戴蒙(Jamie Dimon) 表示，投資人和企業應該為利率保持在較高時間比目前市場預期更長做好準備，但先前市場普遍預期「2023年底前再升息1碼，並維持限制性利率水平一段時間。」並未帶來過多觀望。
只是美銀(Bank of America)在最新消費者報告中指出，美國快速薪資成長態勢正在減弱，這可能讓消費者無法在通膨升溫的情況下保持以往的支出，消費將出現萎縮。
加上美國3月零售銷售月減1%，遠遜市場預期，並創2022年11月以來最大降幅。3月核心零售銷售月減0.8%，同樣遜於預期。零售銷售報告並不利於後續美國第二季國內GDP表現，美股四大指數受觀望影響，上週五(14)全數收黑，跌幅介於0.15%~0.42%之間。
1年期通膨提振升息預期，美元指數反彈上探5日線
美國3月零售銷售月率錄得-1%，低於市場預期的-0.470%，與前值的-0.2%，
美國3月核心零售銷售月率錄得-0.8%，低於市場預期的-0.3%，與前值的0%，
美國3月進口物價指數月率錄得-0.6%，低於市場預期的-0.10%，與前值的-0.2%，
美國3月進口物價指數年率錄得-4.6%，低於市場預期的-4.10%，與前值的-1.10%，
美國3月出口物價指數月率錄得-0.3%，低於市場預期的-0.1%，與前值的0.4%，
美國3月出口物價指數年率錄得-4.8%，低於前值的-0.80%，
美國3月工業產出月率錄得0.4%，高於市場預期與前值的0.2%，
美國3月產能利用率錄得79.8%，高於市場預期的79%，與前值的79.10%，
美國3月製造業產出月率錄得-0.5，低於市場預期的-0.10%，與前值的0.6%，
美國3月製造業產能利用率錄得78.1%，高於前值的77.6%，
美國2月商業庫存月率錄得0.2%，低於市場預期的0.30%，高於前值的-0.2%。
美國4月密歇根大學消費者信心指數初值錄得63.5，高於市場預期與前值的62，
現況指數初值錄得68.6，高於市場預期的67.3，與前值的66.3，
預期指數初值錄得60.3，高於市場預期的60，與前值的59.2，
美國4月1年期通膨率預期錄得4.6%，高於市場預期的3.70%，與前值的3.60%，
美國4月5~10年期通膨率預期錄得2.9%，符合市場預期並持平前值，
雖然短線上美國4月1年期通膨率預期走揚，仍帶動Fed短線在5月升息的預期，只是美國3月零售銷售顯示現階段美國家庭支出，仍持續受到高通膨與成本上升帶來的影響而出現降溫跡象，令Fed在5月份的利率會議上，就算意圖維持升息1碼的腳步，仍將受制經濟現況，
但較佳的部份落於密歇根大學消費者信心指數仍延續3月腳步，顯示歐、美接連爆發的銀行業動盪，並未明顯影響消費者，也令銀行業無持續暴雷的背景下，至5月利率會議前，焦點將逐步轉回物價通膨，美元指數上週五(14)符合先前預期，於2/2前低附近取得支撐後反彈收漲0.56%，盤中一度上探5日線。
美元反彈上探5日線，英鎊失守4/4前高獲利了結賣壓出籠
上週五(14)英國無重點經濟數據公佈，但英國央行首席經濟專家Huw Pill於上週四(13)在英國央行(BOE)於倫敦發布的演講稿中表示，雖然上個月數據顯著超出預期，凸顯出通膨的確切路徑可能比預期的更加崎嶇，但是英國通膨率2023年可能會大幅下降。
只是Huw Pill此前曾表示決策者將基於數據做出決定，令後續經濟數據表現仍為重點，但美元指數反彈一度上探5日短均，限縮英鎊/美元多方表現空間，上週五(14)英鎊/美元於創波段高後未能固守4/4前高，獲利了結賣壓出籠導致跌幅擴大，終場收跌0.87%，失守5日線。
罷工部份，護理師工會領袖柯藍(Pat Cullen)昨(16)日表示，皇家護理學院(RCN)成員將在4月底和5月初舉行罷工，然後投票決定是否一直罷工到年底。並公開告訴英國廣播公司(BBC)的「週日與昆斯伯格」(Sunday with Laura Kuenssberg)節目：「如果投票結果是贊成，這將意味著直到耶誕節前，將會有進一步的罷工行動。」
法國央行總裁：「通膨可能比原先預期來的更加持久。」
上週五(14)德國3月批發物價指數月率錄得0.2%，高於前值的0.10%，
德國3月批發物價指數年率錄得2%，遠低於前值的8.90%，
法國3月CPI月率錄得0.9%，高於市場預期與前值的0.80%，
法國3月CPI年率錄得5.7%，高於市場預期與前值的5.60%，
法國3月調和CPI月率錄得1%，高於市場預期與前值的0.90%，
法國3月調和CPI年率錄得6.7%，高於市場預期與前值的6.60%，
於官員動向上，歐洲央行管理委員的法國央行總裁戴加洛(Francois Villeroy de Galhau)近日表示：「歐元區正面臨通膨長期升溫的風險，尤其是核心通膨率。如今通膨壓力不僅擴散到更多面向，也可能比原先預期來的更加持久。預期歐元區通膨率要到明年底或甚至後年底，才會回到歐洲央行設定的2%目標範圍。」
而上週五(14)國際貨幣基金(IMF)歐洲部主任坎默(Alfred Kammer)接受法新社訪問時表示「歐洲2023年經濟成長將大幅減緩，但因冬季氣候較預期溫暖，以及決策者精準的政策行動，多數國家將不會見到衰退，並預期2024年成長加速。」
只是德國目前仍是IMF預期唯一2023年將陷入衰退的歐元區國家，市場仍等待整體歐元區數據表現，上週五(14)歐元/美元於盤中創波段高但未能固守2/2前高後，出現獲利了結賣壓，終場收跌0.48%，回測5日線。
美元反彈+消化歷史前高壓力，金市回測2,000美元/盎司大關
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，近期市場焦點落於美、英、歐三大地區央行在5月份的升息動態，但上週五(14)美國零售銷售數據公佈後，市場對於經濟後市看法審慎，且英國同樣有罷工疑慮，於歐元區雖有部份機率可以避免衰退，但德國經濟表現同樣仍不明朗，有利避險需求持續關注金市，
只是現階段金市將逢2020/08的前高2073.81美元/盎司，但市場對於「2023仍將升息1碼，轉向尋找貨幣政策改變跡象」的看法續存，於確認貨幣政策轉向前，仍將限制金市突破動能，上週五(14)黃金/美元未能站穩上週四(13)前高並跌破4/5前高後，浮現部份獲利了結賣壓，終場收跌1.76%，以2,004.57美元/盎司作收，再度回測2,000美元/盎司大關與3/17前高。而先前持續提及「短線多倉搶短防守點由原先2/2前高升至3/17前高」，故於後續如失守且跌破月線，仍宜適度降倉觀望。
OPEC+減產導致Q3供需缺口擴大，美油穩於1/23前高上方
油市上，國際能源總署(IEA)在最新月報示警，產油國聯盟OPEC+日前意外宣布減產，對比3月預測3Q23油市才會出現供不應求，修正成預期2Q23每日就有40萬桶的供應缺口，且不排除3Q23石油供需缺口可能擴大至每日200萬桶，加劇下半年石油短缺風險，並且因OPEC+以外的產油國可能難以填補石油缺口，恐造成油價大幅走高，讓出現降溫跡象的通膨再度惡化，進而打擊全球經濟成長。
加上需求面上，國際能源署(IEA)同樣給出預告，認為在中國消費復甦的背景下，2023年全球需求將增長200萬桶/日，達到創紀錄的1.019億桶/日，創下歷史新高，其中航空燃料需求增長將占2023年總增長的57%，上週五(14)美油、布油終場分別收漲0.30%、0.17%，其中美油穩於1/23前高上。
而過往提及「確認站穩1/23前高完成底部型態前，多方布局宜審慎。」的看法。故本段反彈1/23前高不宜再度跌破，後市重點，通膨回落但距離各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎，技術面上百元大壓為長線關鍵分水嶺。
Citigroup獲利遠優於預期，股價跳空大漲重返多頭
S&P500 11大板塊漲8跌3，金融、能源2大板塊終場分別收漲0.98%、0.18%，表現最佳，房地產、公用事業2大板塊終場分別收跌1.72%、1.12%，表現較弱。成分股中，J.P. Morgan、Citigroup終場分別收漲7.55%、4.78%，表現最佳，Catalent、Dish Network終場分別收跌26.84%、6.00%，表現最弱。
值得留意的是，Citigroup上週五(14)公佈2023財年第一財季營運報告，除單季營收錄得214.5億美元，遠優於市場預期的199.9億美元以外，就上季淨利息收入(Net Interest Income, NII)錄得133億美元，年增23%，顯示受惠Fed升息，Citigroup從支付更高利息的借款中取得更多利潤，導致季度淨利錄得46億美元，年增7%，調整後EPS為1.86美元，優於市場預期的1.67美元，
雖然根據Street Account 的數據顯示，Citigroup公布的信貸總成本為19.8億美元，略高於市場預期的18.9億美元信貸損失撥備，但由於先前銀行業動盪，導致市場普遍觀望本季度獲利公佈表現，在獲利遠優於預期的利多激勵下，股價向上跳空大漲4.78%，一舉突破年線與季線。尖牙股跌多漲少，其中Meta漲幅0.52%，Amazon漲幅0.11%，Netflix跌幅2.18%，Apple跌幅0.21%，Alphabet跌幅0.21%。
獲利年增5成，J.P. Morgan跳空大漲7.55%
道瓊成分股跌多漲少，J.P. Morgan、Goldman Sachs終場分別收漲7.55%、1.44%，表現較佳Boeing、Travelers終場分別收跌5.56%、2.79%，表現最弱。值得留意的是，J.P. Morgan上週五(14)公佈2023財年第一財季營運報告，季度營收錄得393.4億美元，優於市場預期的361.9億美元，獲利錄得126.2億美元，年增52%，調整後EPS錄得4.32美元，優於市場預期的3.41美元，
而淨利息收入(Net Interest Income, NII)錄得208億美元，暴增49%，遠優於市場預期的10億美元，財務長巴納姆(Jeremy Barnum)調高財測，預計2023全年淨利息收入上看810億美元，對比先前預測的740億美元，要高出70億美元。
雖然CEO傑米·戴蒙(Jamie Dimon)在提到「消費者仍在支出，資產負債表強勁，企業狀況良好。」的樂觀看法以外，同時提及「銀行業動盪導致銀行在經濟復甦之前變得更加保守，且不排除可能會因潛在衰退風險，在提前控制放貸的情況出現。」股價仍聚焦財報利多，跳空大漲7.55%，一舉突破半年線、季線重返多頭。
費半成分股漲跌各半，Skyworks Solutions、NVIDIA終場分別收漲1.25%、1.11%，表現較佳。Power Integrations、Teradyne終場分別收跌1.89%、1.17%，表現較弱。
權王甩尾，加權翻紅小漲34點
台股由資金面來看，上週五(14)美元指數終場收漲0.56%，技術面尚未搶回5日線、10日線，有利新台幣多方取得表現空間，而市場關注的台積電ADR上週五(14)終場收漲0.17%，雖搶回5日線，但仍待站穩且3/28前低壓力待消化，為今(17)日電子帶來觀望。盤前由於日股開高翻黑，韓股開低震盪加重觀望氣氛，電、金雙雙開低，資金於非金電表現，但隨陸、港股開低走高，加權資金續於非金電發揮，於回測5日線後翻紅，
只是，台積電(2330)雖於尾盤強拉終場收漲0.78%，但由於首季營收表現僅財測低標，多方觀望本週四(20)法說，暫守季線震盪，加上聯發科(2454)遭海通證券出具報告認為Android智慧機市場需回溫狀況不如預期，降評至中立，並將目標價由850元下修至769元，高盛分析師Bruce Lu更於昨(16)日將評等由中立下調至賣出，且目標價大幅下修至620元，導致股價向下跳空重挫5.21%，且台達電(2308)、鴻海(2317)、國巨(2327)、祥碩(5269)多方不振，縱有大立光(3008)、聯電(2303)、矽力*-KY(6415)以及瑞昱(2379)撐場電子，仍未能帶動電子整體腳步，加權指數終場震盪收漲34.12點，以15,963.55點作收，成交量2,458.70億，3大類股指數僅金融類股指數終場收跌0.26%，29大類股指數漲多跌少，資訊服務、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收漲2.82%、2.30%，表現最佳，貿易百貨、紡織纖維2大類指數終場分別收跌0.53%、0.45%，表現最弱。
OTC櫃買指數中，千金股為多方力扛信心大旗，譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)、力旺(3529)分別收漲2.76%、2.18%、1.96%，雖然權重佔比較高的電子紙龍頭元太(8069)震盪收跌0.86%，且矽晶圓雙雄環球晶(6488)、中美晶(5483)，以及遊戲股龍頭鈊象(3293)多方熄火，但先前生技指標保瑞(6472)開低走高終場收漲1.55%，上探5日線，加上導線架大廠長科*(6548)震盪收漲1.01%，OTC櫃買指數終場收漲0.79%，續創波段高。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-0.92億元
外資：-9.25億元
投信：+2.64億元
東陽(1319)Q1稅前淨利年增6成，高盛13連買
權值股部份，東陽(1319)1Q23受惠市場需求熱絡，自結3月合併營收21.69億，年增15%，創近6年單月同期新高，稅前淨利3.29億，年增59%，創歷年同期新高。1Q23合併營收55.98億，年增11%，創單季合併營收新高，稅前淨利6.25億，年增62%，創2019年來5年同期新高，稅前EPS 1.03元。其中，AM事業排除疫情干擾因素，同時客戶經過去年4季庫存調整後，目前訂單狀況較為回升；OEM事業儘管台灣內銷及美國、日本外銷訂單有望提升，但大車廠客戶縮小規模，因此大陸OEM仍待大陸車市復甦，而新能源車滲透比率比燃油車高，新能源車補貼延續有利加速提高滲透率，東陽(1319)持續佈局輕量化技術，新能源車現階段雖佔公司營收比重不足1成，但預期未來幾年有機會到30%，今(17)日股價開高於5日線取得支撐後，終場收漲3.28%，順利突破4/12前高創波段高。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
長園科(8038)月、季營收雙創同期新高，大摩連6買
個股部份，拓凱(4536)1Q23營收衝上27.58億元，年增26.3%，改寫歷史第三高，且創同期新高紀錄。2023年業績主要成長動能來自球拍及航空，球拍業務將在今年增加第二條產線外，航太業務在產業復甦下，訂單需求明顯優於去年，營收有望年增5成以上。於自行車業務方面，客戶多生產中高階產品，且為接單生產，並不存在高庫存問題，新年度的自行車車種2Q23開始鋪貨，有助營運動能持續轉強。產能方面，拓凱(4536)越南廠已提前於1Q23量產，預估2023年產能利用率將達6成，此外，中科廠也預計在2023年底完工，並於3Q24開始量產。股價雖開低翻紅一度搶回5日線上，但仍受前段壓力影響，終場收跌0.47%，5日線得而復失。
長園科(8038)受惠於不斷電鋰鐵電池系統出貨暢旺，3月合併營收為5,115萬元，月增62%，年增388%，1Q23合併營收為1.03億元，季減17.6%、年增505%，月、季營收聯袂創歷年同期新高，持續看好鋰鐵電池之UPS系統於半導體產業市場的滲透率提升，積極擴大業務接單動能，目前除了主要國際半導體龍頭廠商客戶的訂單需求增加，整體施作工程如預期進度外，亦接獲更多其他半導體產業客戶之UPS系統鋰鐵電池模組訂單，有助公司長期營運正向發展。今日股價開高後強攻漲停，終場緊鎖逾6,000張漲停板。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，台股基本面上，受惠外食市場熱絡，加上普發6千元政策振興消費力道，王品(2727)3月合併營收15.9億，月減12.83%、年增20.08%，創同期新高，1Q23營收達55.9億，年增19.64%，創下單季新高紀錄。且台灣事業群3月營收達12億，年增15.74%，創同期新高，大陸事業群營收3.9億，年增35.56%，顯示在解封後重返成長軌道，於台灣、大陸兩大地區均繳出雙位數漲幅，挹注集團營收成長動能。仍利於族群維持輪動格局。
只是台積電(2330)將於本週四(4/20)召開法說，在全球面臨庫存調整風暴，且台積電(2330)1Q23營收罕見低於財測低標的背景下，市場審慎看待2023全年營運展望，加上先前高雄7奈米廠延期後，又再度傳出連28奈米新廠恐怕也無法如期完工，導致擴廠進度與資本支出也成本次法說會重點，並不利於台積電(2330)在本週四(4/20)法說前的股價動能，
今(17)日加權指數震盪收漲34.12點，以15,963.55點作收。技術面穩於5日線並一度試圖強探萬六，雖維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但同樣應留意，美國經濟數據顯示消費力道後市出現疑慮，為經濟面帶來觀望，加上本週四(4/20)Fed將公布經濟褐皮書故仍同樣保持「月線失守仍宜適度降倉」以及「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。
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