曾為軟體工程師的張泰北，在2014年47歲時離開上市公司後，陸續創業卻屢次失敗，但他不因此失去信心，反而善用自己的專業技能來投資，以Excel製作表格來計算和分析，打造現金殖利率7%以上的標的組合，在去（2023）年運用利率約2%的理財型房貸，達成年領百萬元被動收入的目標。
「我最早投資個股時，其實是聽明牌做價差，多頭時雖然會賺錢，但空頭時的虧損也很大。」張泰北回想自己的投資歷程說道，他在市場繳了幾次學費後，下定決心鑽研股市，最後終能精準投資個股，不再道聽塗說，並活用他的理工腦，讓每筆交易都有邏輯。
存個股難安心 面臨波動恐抱不牢股票
張泰北早期存過玉山金（2884）、兆豐金（2886）等金融股，他表示，這2檔個股的獲利表現穩定，尤其當時玉山金配發各一半的股票股利與現金股利，對於累積資產相當有利。
「我挑選個股時，會觀察它前3年的現金殖利率表現，只要個股基本面沒有太大改變，就會持續投入以降低持股成本。」萬一個股表現空間變小，張泰北會視情況調整策略，他以玉山金為例，因其後來成長不如預期，獲利跟不上股本膨脹的速度，於是將它從存股清單中剔除。
張泰北參與市場多年後，獲利表現雖佳，卻發現自己並不適合操作個股，最大的原因在於須不斷與人性抗衡。「當發生如金融海嘯、新冠疫情等大型股災，個股下跌超過個人預期時，要抱牢股票並不容易。」
ETF是一籃子股票 下跌也有信心買
張泰北認為，即使運用Excel記錄與分析標的，也很難確保不會因帳面虧損過大而認賠出場，「於是我思考，ETF是由一籃子股票組成，投資ETF是否能避開這些問題？只要是好的ETF，股價下跌時也有信心持續買。」
秉持實驗精神的張泰北，考量個人已退休且有現金流需求，而選擇高股息ETF，並針對國泰永續高股息（00878）與金融股進行回測分析，在同時投資兩種標的一段時間後，他發現00878較金融股更抗跌，又能安穩領息，提升他逢低加碼的信心。
張泰北回顧自己從存個股到存ETF的經歷，兩者相同之處可歸納成2點：⑴存個股或ETF都須衡量現金殖利率和報酬率，但因個股波動較高，可改選ETF來分散風險，以期現金殖利率和報酬率能較穩定；⑵均須做好資金控管，股價在相對低點時才能加碼。
用4指標 建立高股息ETF組合
張泰北目前的投資組合以高股息ETF占比最高，主要有以下4個篩選指標。
1.長期表現相對穩定
以國泰永續高股息（00878）為代表之一，其選股邏輯是從MSCI台灣指數成分股中，選出ESG評級分數高，且「過去3年平均年化殖利率」位於前30名的標的，雖然過去績效不等於未來績效，仍具參考價值。
2.現金殖利率相對佳
以群益台灣精選高息（00919）為代表之一，根據群益投信公告，00919近4季配息金額分別為0.54元、0.54元、0.55元、0.66元，年化配息率約10%，張泰北估算個人持有成本，長期有望獲得逾10%的投報率。
3.總報酬率相對佳
以凱基優選高股息30（00915）、大華優利高填息30（00918）為兩大代表，這2檔ETF去年的含息總報酬率達50%，早期買進的投資人應有不錯的績效。張泰北表示，因這2檔ETF上市時間尚短，且配息發放尚未穩定，仍須持續觀察。
4.月配息表現相對佳
以復華台灣科技優息（00929）為代表之一，成分股雖以科技類股為重，但產業相對分散，不會過度集中在半導體。張泰北指出，為了分散風險，另配置中信成長高股息（00934），原因是00934與00929相比，電子類股權重較低，00934發行後的淨值和漲跌幅變化，也都符合他的選股標準，故列入投資組合。
想提早退休 必做3準備
退而不休的張泰北，平日除了研究投資，也經常在個人臉書粉絲專頁「泰北哥聊財經」分享投資心得，藉此梳理策略並與板友交流，其中，有些人也嚮往能像張泰北一樣盡早離開職場，他以過來人身分提供3建議。
1.須先制定退休規劃
張泰北坦言，提早退休雖非在他的預期之中，但靠著投資理財的習慣與積蓄，能確保一段時間的經濟無虞，並有本金持續投資以打造現金流，避免退休沒有收入後，因擔心退休金很快就用完而陷入金錢焦慮。
2.應及早培養興趣
多數上班族夢想退休後時間更自由，張泰北表示，他也是退休後才明白現實和想像不同，卸下工作後更應充實自己，而非整日無所事事。像是參與社區大學課程，可以學習新事物也能建立人際關係，讓退休生活更有意義。
3.試算退休後的每月開銷
張泰北認為，每個人對於退休後的財務需求不同，可先以在職時的每月收支做為基準，來試算退休後的每月支出費，除了生活必須花費，也須估算進修課程費、旅遊費等，每月扣除這些費用還有盈餘，會是較理想的狀態。
（本文僅節錄部分內容，全文請看《Money錢》2024 / 4月號）
（圖：shutterstock，僅示意）
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