SoftBank จ่อออกหุ้นกู้กว่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ทุ่มทุนต่อยอดเดิมพัน OpenAI
SoftBank เล็งออกหุ้นกู้เสี่ยงสูงมูลค่ากว่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ หนึ่งในดีลใหญ่สุดเป็นประวัติการณ์ เพื่อนำเงินส่วนหนึ่งลงทุนเพิ่มใน OpenAI
วันที่ 21 กันยายน 2569 เวลา 08.58 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า SoftBank Group เตรียมระดมทุนผ่านการออกหุ้นกู้ระดับเก็งกำไร (Junk Bond) มูลค่ารวมเทียบเท่ากว่า 11,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหากสำเร็จจะถือเป็นหนึ่งในการออกหุ้นกู้ประเภทดังกล่าวครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ เพื่อสนับสนุนการลงทุนเพิ่มเติมใน OpenAI ผู้พัฒนา ChatGPT
แหล่งข่าวระบุว่า SoftBank กำลังพิจารณาออกหุ้นกู้สกุลดอลลาร์มูลค่า 10,000 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็น 3 ช่วงอายุ และหุ้นกู้สกุลยูโรอีก 1,000 ล้านยูโร หรือประมาณ 1,100 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็น 2 ช่วงอายุ โดยเงินที่ระดมได้ส่วนหนึ่งจะนำไปใช้สนับสนุนการลงทุนเพิ่มเติมใน OpenAI ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเดือนหน้า ขณะที่การกำหนดราคาหุ้นกู้อาจเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดี
SoftBank ซึ่งเป็นหนึ่งในนักลงทุนด้าน AI รายใหญ่ที่สุดของโลก กำลังผูกอนาคตของบริษัทเข้ากับความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากการถือหุ้น OpenAI มากขึ้น หลังให้คำมั่นลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีแห่งนี้รวมเกือบ 65,000 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทของมหาเศรษฐีมาซาโยชิ ซัน กลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นสำคัญของกระแสการลงทุน AI ที่อาศัยเงินกู้จำนวนมหาศาล
ก่อนหน้านี้ SoftBank ทำสัญญาเงินกู้ระยะสั้น (Bridge Loan) วงเงิน 40,000 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนมีนาคม เพื่อใช้ลงทุนเพิ่มเติมใน OpenAI และล่าสุดได้ชำระยอดคงค้าง 25,900 ล้านดอลลาร์ของวงเงินดังกล่าวแล้ว ขณะเดียวกัน บริษัทยังคงระดมเงินผ่านตลาดตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มศักยภาพในการลงทุนด้าน AI
เพียงช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา SoftBank เพิ่มความสามารถในการกู้ยืมใหม่ได้อีกเกือบ 21,000 ล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มวงเงิน Margin Loan ที่มีหุ้น Arm Holdings บริษัทชิปในเครือเป็นหลักประกันอีก 5,000 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 25,000 ล้านดอลลาร์ และยังเพิ่มวงเงินสินเชื่ออีก 450 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้วงเงินดังกล่าวเพิ่มเป็น 6,500 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ Apollo Global Management ยังอยู่ระหว่างการเจรจาเพิ่มวงเงินกู้แก่ SoftBank อีก 3,600 ล้านดอลลาร์ เป็น 9,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยสนับสนุนการลงทุนใน OpenAI ขณะที่ SoftBank ยังได้รับเงินกู้อีก 11,870 ล้านดอลลาร์เพื่อใช้สนับสนุนการลงทุนในบริษัท AI แห่งนี้เช่นกัน
ตลอดปี 2569 SoftBank ระดมทุนด้วยการขายหุ้นกู้หลายสกุลเงินไปแล้วเกือบ 15,000 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้บริษัทกลายเป็นผู้ออกตราสารหนี้ระดับเก็งกำไรรายใหญ่ที่สุดในตลาดตราสารหนี้ปีนี้ ตามข้อมูลที่ Bloomberg รวบรวม นอกจากนี้ เมื่อต้นปียังได้รับ Margin Loan อีก 10,000 ล้านดอลลาร์ โดยใช้การถือหุ้น OpenAI เป็นหลักประกัน
อย่างไรก็ตาม การเดินหน้ากู้เงินครั้งใหญ่เกิดขึ้นในช่วงที่ต้นทุนการระดมทุนในตลาดโลกเพิ่มสูงขึ้น จากแรงกดดันเงินเฟ้อในหลายประเทศ โดยอัตราผลตอบแทนหุ้นกู้สกุลดอลลาร์ของ SoftBank ที่ครบกำหนดในปี 2574 เพิ่มขึ้นแตะ 8.2% เมื่อต้นเดือนนี้ จากระดับต่ำสุดราว 6.7% เมื่อเดือนมกราคม หลังส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้เพิ่มขึ้นควบคู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของ AI ยังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับการลงทุน หลังผู้บริหารบริษัท AI รายใหญ่หลายแห่ง รวมถึง OpenAI ออกมาเรียกร้องให้ชะลอความเร็วในการพัฒนา AI เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปลอดภัย ปัจจัยดังกล่าวมีส่วนผลักดันต้นทุนประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ของ SoftBank ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี
ขณะเดียวกัน นักลงทุนจับตาความเห็นของแซม อัลต์แมน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร OpenAI ที่ระบุว่า บริษัทจะยังไม่เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นภายในปีนี้ เนื่องจากการเข้าตลาดหุ้นจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับเงินลงทุนของ SoftBank
หาก SoftBank สามารถออกหุ้นกู้มูลค่าราว 11,000 ล้านดอลลาร์ได้ตามแผน ดีลดังกล่าวจะเป็นหนึ่งในการออก Junk Bond ครั้งใหญ่ที่สุดโดยบริษัทเพียงแห่งเดียว หากไม่นับรวมการแลกเปลี่ยนตราสารหนี้ของบริษัทที่ประสบปัญหาทางการเงิน
ปัจจุบัน S&P Global Ratings จัดอันดับความน่าเชื่อถือของ SoftBank ที่ BB+ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของกลุ่มเก็งกำไร ขณะที่ Alphabet และ Amazon สองบริษัทที่ออกหุ้นกู้มากที่สุดในปี 2569 มีอันดับเครดิต AA+ และ AA ตามลำดับ
อ้างอิง : bloomberg.com