‘MOSHI’ ราคาแพงไปหรือยัง ตั้งเป้ารายได้ปี 2567 โตต่อ 20%

บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ MOSHI หุ้นร้านค้าปลีกสินค้าไลฟ์สไตล์ ภายใต้ชื่อทางการค้า "Moshi Moshi" เป็นหนึ่งในหุ้นที่สร้างการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อปลายปี 2565

ขณะที่ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ก็วิ่งอยู่ในช่วงขาขึ้น (Uptrend) โดยจะเห็นว่าผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี +20.00% และผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปี Year to Date +8.33% ข้อมูล ณ วันที่ 7 มีนาคม 2567

ผลงานปี 2566 New High กวาดรายได้ 2,543.25 ล้านบาท

ภาพรวมผลประกอบการล่าสุดปี 2566 MOSHI ทำรายได้ 2,543.25 ล้านบาท เติบโต 34.2% และมีกำไรสุทธิ 401.51 ล้านบาท เติบโต 58.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นการทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (New High) เนื่องจากได้ทยอยออกสินค้าใหม่ ๆ หลายรายการ และเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมในช่วงเวลานั้น ๆ ทั้งสินค้าของใช้ทั่วไป รวมทั้งสินค้าลิขสิทธิ์คาแรคเตอร์ตัวการ์ตูนอย่าง Cinnamoroll, My Melody, Gudetama และ NCT DREAM ในปีที่ผ่านมาบริษัทได้ออกแบบและพัฒนาสินค้าใหม่กว่า 10,000 SKUs

ทำให้ MOSHI เตรียมจ่ายปันผล 0.60 บาทต่อหุ้น กำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินปันผล (Record date) วันที่ 3 พฤษภาคม 2567 และกำหนดจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นภายในวันที่ 24 พฤษภาคม 2567 นี้

ตั้งเป้าปี 2567 เติบโตต่อไม่ต่ำกว่า 20%

MOSHI วางเป้าหมายรายได้ปีนี้เพิ่มขึ้น 20% จากภาพรวมธุรกิจค้าปลีกมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตามการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักมาจากภาคการท่องเที่ยว และการส่งออกที่ฟื้นตัว รวมถึงนโยบายของภาครัฐเข้ามากระตุ้น

สำหรับแผนการดำเนินงานในปี 2567 บริษัจจะเติบโตด้วยกลยุทธ์ ดังนี้

1. ขยายสาขาใหม่ 24 สาขา แบ่งเป็น ร้าน Moshi Moshi 20 สาขา และร้าน Garlic 4 สาขา คาดใช้งบลงทุนไม่ต่ำกว่า 200 ล้านบาท เน้นพื้นที่ศักยภาพเติบโตสูง ทั้งในกรุงเทพฯ ปริมณฑล และต่างจังหวัด รวมถึงหัวเมืองใหญ่ ทั้งนี้ ณ สิ้นปี 2566 มีสาขารวมทั้งหมด 131 สาขา

2. พัฒนา และออกสินค้าผลิตภัณฑ์ใหม่ ทั้งการออก New Collection, สินค้าตามฤดูกาล (Seasonal) และสินค้าลิขสิทธิ์การ์ตูนที่เป็นที่นิยม รวมทั้งการสร้างแบรนด์ร่วมกัน (Co-Branding) กับอินฟลูเอนเซอร์ในโลกออนไลน์

3. หารายได้จากช่องทางธุรกิจใหม่อื่น ๆ เพื่อเป็นหนึ่งในแนวทางที่จะช่วยสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนต่อไป

มุมมองการลงทุนหุ้น MOSHI

บทวิเคราะห์ บล.กสิกรไทย ให้มุมมองว่าแนวทางธุรกิจปี 2567 ที่ผู้บริหาร MOSHI ได้ให้แนวทางการเติบโตของยอดขายที่ 20% โดยได้รับแรงหนุนจาก SSSG ราว 2-5% และการขยายร้านค้าปลีก Moshi Moshi ใหม่ ด้วยงบลงทุน CAPEX รวม 200 ล้านบาท ซึ่งจะหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 0.5-1%

ทั้งหมดนี้ ถือเป็นแผนการเติบโตของผลการดำเนินงานที่ยังคงอยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ MOSHI ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาขยายสาขา stand-alone เพิ่มเติม ซึ่งสามารถเป็นร้านที่บริษัทดำเนินการเอง และร้านค้าแบบแฟรนไชส์ได้

จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MOSHI ด้วยราคาเป้าหมายที่ 60.2 บาทต่อหุ้น อิงด้วยวิธี DCF โดยใช้อัตราคิดลดที่ 8.7% ซึ่งเท่ากับ PE ปี 2567 ที่ 35.8 เท่า หรือ 0.7SD สูงกว่าค่าเฉลี่ย PER ในอดีตของกลุ่มพาณิชย์ เพื่อแลกกับการเติบโตที่สูงในอนาคต

นับถึง วันที่ 7 มีนาคมที่ผ่านมา ราคาหุ้น MOSHI อยู่ที่ระดับ 58.50 บาทต่อหุ้น ซื้อขายที่ PE ระดับ 48.08 เท่า และ PBV ที่ 9.74 เท่า

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• นักวิเคราะห์มองแผนเติบโต 'KBANK' เร่ง 'ROE' กลับสู่เลข 2
• แกะงบ 'BTS' ทำไมขาดทุนหนัก 4.76 พันล้าน
• 'OR' ราคาย่อแบบนี้ เป็นโอกาสเก็บสะสมได้หรือยังติดตามเราได้ที่ เว็บไซต์: https://www.thebangkokinsight.com/ Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight X (Twitter): https://twitter.com/BangkokInsight Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/ Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg