ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน CBG-OR

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย CBG และ OR โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น CBG แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 48 บ. ประเมินแนวรับ 45/46 แนวต้าน 50/50.75

• โรงงานใหม่ในกัมพูชาเริ่มดำ เนินงานเต็มรูปแบบ ช่วยลดความเสี่ยงด้านการนำ เข้าจากความไม่สงบในชายแดนไทย-กัมพูชา
• กำไรสุทธิ Q3/68 คาดผ่านจุดต่ำ สุดไปแล้ว จากการฟื้นตัวของธุรกิจในต่างประเทศจากยอดคำสั่งซื้อในกัมพูชาที่ฟื้นตัว ช่วยหนุนอัตราการใช้กำลังการผลิตให้ผ่านจุดคุ้มทุนได้เสริมอัตรากำไรขั้นต้นให้ปรับตัวดีขึ้น
• เป้าหมายรายได้ปี 2569F บริษัทตั้งเป้าเติบโต 20% YOY จากการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มในประเทศเป็น 32% จากเดือน ต.ค.อยู่ที่ระดับ 27.6% ทำ สถิติสูงสุดใหม่ได้ ด้วยการออกสินค้ากลุ่มใหม่

หุ้น OR แนะนำซื้อ เป้าหมาย 16.10 บ. ประเมินแนวรับ 13.7/14.0 แนวต้าน 15/15.6

• กำไร Q4/68 2.08 พันลบ. ลดลง QoQ, YoY ดีกว่าคาด จากค่าใช้จ่ายภาษีต่ำกว่าคาด หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติลดลงเล็กน้อย QoQ, YoY จาก OPEX เพิ่มขึ้นมากของธุรกิจ Lifestyle, และผลกระทบจากธุรกิจในกัมพูชาต่อเนื่อง
• ส่งผลให้กำ ไรทั้งปี FY68 เติบโต +48%YoY จากปีก่อนมีการตั้งด้อยค่า (แต่ปีนี้ตั้งลดลง) และกำไรขั้นต้นต่อลิตรเพิมขึ้น
• OR ประกาศจ่ายเงินปันผลสูงกว่าคาด ทั้งปี 0.6 บ. D/P 4.2% คงเหลือจ่าย 0.3 บ. ขึ้น XD 23 ก.พ.